ASML

Nakupoval jsem hodně $META i $AMZN, protože akcie jsou levné, P/E nízké a ten potenciál je obrovský.

Nejvíc mě teď zachraňuje AMD a  ten dnešní růst mi zpříjemnil den😂

Netvrdí tohle TSMC už cca rok nebo déle? Možná to v průběhu času mírně upravili jak se zlepšoval ten jejich aktuální výrobní proces. Při odhadované poptávce a tempu výstavby nových fabs to znamená větší odběr starší generace strojů pro výrobu CPU, GPU, TPU, ASIC, DRAM, NAND. Jakmile bude klesat výtěžnost na DUV a EUV tak nebude jiná možnost než přejít na High NA EUV a možná si pak vyjednají lepší cenu. Dost bude dle mého záležet na tom jak si s tou technologií poradí Intel.

Ještě pár měsíců zpátky to vypadalo zajímavě, ale teď od toho dávám ruce pryč, protože ten fundament se zhoršil.

Super, ten nákup $TSM mi dává smysl a chápu tu strategii. Já $AMZN zatím prodávat nebudu a chci ho mít pořád jako doplněk a diverzifikaci.

Já jsem s výsledky více než spokojený a do konce roku očekávám 2000$.

Jsem zvědavý na výsledky $AMD a $NVDA, které lépe ukážou jestli jsme v bublině nebo ne a jestli je po čipech pořád poptávka.

$TSM a $ASML už máme za sebou a dopadlo to poměrně dobře. Teď nás budou čekat ještě výsledky $AMD, $NVDA, $MU a $AVGO, tak snad překonají očekávání.

Je to moje 2. největší pozice a s výsledky jsem hodně spokojený. Trochu mě překvapuje, že reakce akcií je tak mírná.

Pěkné portfolio, dívám se na tvé update na youtube. FICO hodně vyklesané, přemýšlím kdy začít s dokupem více. Dneska na tom sektoru růst, ale pokud by šlo pod 900$, tak vidim až zastávku někde kolem 700$. 🤷‍♂️

$ASML je skvělá společnost, nakupoval jsem kolem $600 a nehodlám prodávat! Ale Adyen jsem neznal a určitě se na společnost podívám, děkuju!

Dam ja svoj skor technologicky pohlad. Za mna je velky rozdiel medzi ASML, TCM a potom Samsung / Micron. 

Ja by som dnes radsej "sedel" v Nvidia, AMD a Broadcome ako v cistych memory hracoch typu Micron/Samsung. Realna sila v AI nebude v tom, kto preda najviac pamate, ale v tom, kto diktuje architekturu celeho stacku - chip, interconnect, packaging, bandwidth a to, ako sa s pamatou realne pracuje. Presne preto si vlastne AI cipy robia aj Amazon a Google: AWS pri Trainium tlaci HBM bandwidth a vyuzitie pamate, Google pri Ironwood TPU riesi memory hierarchy a data movement, cize ciel nie je len mat viac pamate, ale potrebovat ju co najefektivnejsie.

A toto je podla mna aj dovod, preco trh Micronu uplne neveri taky premium multiple ako platformovym hracom. Micron sice brutalne rastie na AI a HBM, dodava HBM4 pre Nvidia Vera Rubin, ale stale je to viac supplier nez sefino celej architektury. Aj preto sa Micron aktualne obchoduje len priblizne za 7x forward earnings, co je nizko oproti platformovym AI menam. 

Treba si uvedomit, ze v tej celej polovodicovej hre treba byt niekde v strede :) Stavka 15 percent na pamat je dost rizikova, velki hyperscaleri mozu pokojne prist s cipom alebo dokonca softverom, ktori nebude potrebovat tolko pamate...alebo ju bude vediet upravit. To sa inak bude diat aj v oblasti vykonu a spotreby energie. Ten vyvoj pojde tymto smerom tak, ako to bolo pri kazdom produkte (auta napr.)

OpenAI aj Anthropic budu prirodzene tlacit na to, aby spotreba aj naroky na pamat na jednotku vykonu klesali, lebo ich biznis stoji na watt/dolar, nie len na hrubom vykone. Ked aj OpenAI tlaci cost-efficient modely a Anthropic hovori o vyssiej efektivite novych modelov, je jasne, ze ciel nie je len pridavat dalsiu pamat, ale dostat z celeho systemu viac pri nizsich nakladoch. Preto by som bol opatrny pri teze, ze memory firmy automaticky zoberu najvacsi kus AI kolaca. Vzdy plati, ze kto je najviac v strede ten taha marzu ...

Nejvíc jsem zvědavý na ty čipové firmy, takže $ASML i $TSM. U toho ASML se očekávají hodně silná čísla, tak doufám, že je doručí. Máš zainvestováno v $ASML?

Banky pro mě nejsou tolik zajímavé, ale pokud by $NFLX vykázal skvělá čísla, tak by to konečně mohlo změnit sentiment  a dočkali bychom se růstu.

Ty čipové akcie rostou hezky a taky na tom dost vydělávám. Uvidíme, jak to otevře zítra.