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Un autre investissement gigantesque de Berkshire Hathaway, 4,2 milliards de dollars pour HP en circulation.

L'année 2022 n'est pas seulement le signe d'un marché volatil et d'une crise guerrière, mais aussi d'un sentiment d'investissement supérieur à la moyenne chez Berkshire Hathaway $BRK-B+1.1%. Le 3ème investissement gigantesque d'affilée vient de Berkshire, qui révèle une autre participation incroyable dans HP Inc $HPQ+18.0%. Cet investissement peut-il être rentable pour nous ?

La passivité de 6 ans est terminée, en vue de 3 investissements géants par Berkshire.

Mercredi, Berkshire Hathaway $BRK-B+1.1% a annoncé qu'elle avait réalisé un autre investissement massif. La société dirigée par Warren Buffett en est ainsi à son troisième gros achat cette année (ou à trois des achats rendus publics).

Pour récapituler :

1. l'achat d'Occidental Petroleum ($OXY)+0.1%, où l'investissement total a atteint près de 7 milliards de dollars

2. l'investissement dans Alleghany $Y+0.0%, où un investissement de 11,6 milliards de dollars est tombé

3. Le dernier et le plus récent investissement a été réalisé dans HP Inc. $HPQ+18.0%, avec un investissement total de 4,2 milliards de dollars (jusqu'à présent).

Berkshire Hathaway Inc $BRK-B+1.1% a déclaré mercredi qu'il avait acheté près de 121 millions d'actions de HP Inc $HPQ+18.0%, le dernier d'une série de gros investissements du conglomérat contrôlé par le milliardaire Warren Buffett.

Un investissement parfaitement sain

Par le mot sain, nous entendons que les fondamentaux de l'entreprise sont tout à fait satisfaisants et qu'il n'y a aucun signe de doute.

Cet investissement donne à Berkshire (BRK-B)+1.1% une participation d'environ 11,4 % dans HP (HPQ)+18.0%, d'une valeur d'environ 4,2 milliards de dollars, sur la base du cours de clôture de mercredi de l'action de la société d'informatique personnelle et d'impression, soit 34,91 dollars.

Les actions de $HPQ+18.0% sont dans un état d'esprit très intéressant suite à la nouvelle. Il est maintenant en hausse de plus de 15% dans les échanges de pré-marché.

La participation de HP dans $HPQ+18.0% est le troisième gros investissement de Berkshire dans $BRK-B+1.1% depuis le 26 février, date à laquelle Buffett a déclaré dans sa lettre annuelle aux actionnaires que "les opportunités internes offrent de bien meilleurs rendements que les acquisitions" et que peu de choses "nous excitent" sur les marchés boursiers.

Avant d'annoncer l'achat d'Alleghany $Y+0.0%, Buffett avait passé six ans sans acquisition majeure, laissant Berkshire $BRK-B+1.1% avec 146,7 milliards de dollars de liquidités et d'équivalents. Buffett s'est engagé à conserver au moins 30 milliards de dollars de liquidités. Je souligne juste ici la diligence de la sélection des actions malgré l'incroyable quantité de liquidités disponibles.

Comment l'entreprise se présente de mon point de vue

Berkshire a profité de la baisse des prix pour créer une excellente position dans une grande entreprise.

Les actions de HP $HPQ+18.0% ont bondi au cours de l'année dernière, gagnant 53% en 2021, mais sont en baisse de 7,3% depuis le début de l'année jusqu'à la clôture de mercredi. Berkshire, qui s'est toujours tenu à l'écart de certains investissements technologiques, s'est penché davantage sur le secteur ces dernières années, en se constituant une participation dans Apple Inc $AAPL+0.7% qui était évaluée à plus de 161 milliards de dollars à la fin de 2021.

L'entreprise a affiché pendant plusieurs années consécutives de beaux résultats financiers, c'est peut-être la raison de cet investissement. L'accroissement régulier des bénéfices est une chose que tout investisseur recherche, du moins au début de l'analyse. De plus, je vois un ajustement des coûts assez décent dans l'état financier lorsqu'ils le tiennent à distance. Ils augmentent les bénéfices mais maintiennent les coûts à des niveaux similaires.

Ce qui m'impressionne encore plus dans cette entreprise, c'est le fait qu'elle dispose d'une quantité énorme d'actifs sur lesquels elle peut capitaliser à l'avenir ou en cas de crise. Les actifs sont également régulièrement augmentés par l'entreprise, ce qui signifie la force de l'entreprise. Un autre gros avantage que je vois est qu'il y a des rachats d'actions réguliers, ce qui est idéal pour les actionnaires de la société.

La dette de l'entreprise est relativement mineure par rapport au niveau des actifs qu'elle possède, et l'entreprise me semble donc saine et constitue un très bon achat, car elle était considérablement sous-évaluée. Enfin, il y a le dividende, qui est proche de la barre des 3%.

Mon évaluation de cet investissement est très positive et me semble logique.

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