La volatilité du marché n'a pas dissuadé les gestionnaires d'argent chevronnés et les milliardaires de se détourner de ces actions très répandues. L'année a été très volatile à Wall Street, et ça continue. Mais la volatilité ne suffit pas à mettre sur la touche les gestionnaires de fonds milliardaires. D'après les formulaires 13F, trois actions extrêmement populaires ont été achetées par des milliardaires très prospères au premier trimestre.

Il y avait beaucoup d'intérêt de la part de milliardaires pour ces 3 entreprises.

1. Tesla $TSLA-0.2%

La première action extrêmement populaire et largement répandue qui a attiré l'attention de plus d'un gestionnaire de fonds milliardaire est le roi des véhicules électriques (VE). Sur la base des dépôts 13F, le milliardaire Jim Simons de Renaissance Technologies a ajouté 811 900 actions de Tesla au cours du premier trimestre, ce qui a plus que doublé la participation de ses fonds dans la société. Les près de 1,7 milliard de dollars investis dans l'action Tesla au 31 mars 2022 en font la deuxième position la plus importante de Renaissance. La raison la plus probable pour laquelle Simons a augmenté sa participation dans Tesla est la performance supérieure à la moyenne de l'entreprise en raison des défis de la chaîne d'approvisionnement. Bien que l'industrie automobile soit aux prises avec des pénuries de puces à semi-conducteurs et d'autres problèmes de chaîne d'approvisionnement mondiale, Tesla a pu produire plus de 305 000 véhicules électriques au cours du premier trimestre. Après avoir produit 930 422 VE en 2021, Tesla semble en passe de dépasser facilement la barre psychologiquement importante du million de véhicules cette année.

L'humeur haussière de M. Simons peut également être liée à l'augmentation des marges de Tesla dans le secteur automobile et à la croissance rapide de son bénéfice net. Au cours de l'année écoulée (terminée le 31 mars 2022), la marge automobile de Tesla a bondi de plus de six points de pourcentage pour atteindre 32,9 %, et son bénéfice net ajusté est passé de 1,05 milliard de dollars à 3,74 milliards de dollars. Mais la société la plus dominante dans le domaine des véhicules électriques a ses défauts. Par exemple, même si le bénéfice net de Tesla a grimpé en flèche, l'entreprise a jusqu'à récemment compté sur la vente de crédits d'émission réglementaires (REC) à d'autres constructeurs automobiles pour générer des profits. Au cours des 12 derniers mois, plus de 19 % des revenus GAAP de la société provenaient des RECs. Ce n'est pas l'idéal.

2. Chevron $CVX+0.2%

Une autre action extrêmement populaire achetée par un milliardaire au premier trimestre est le géant intégré du pétrole et du gaz Chevron. Bien que la société de Warren Buffett, Berkshire Hathaway, n'ait pas encore déposé son 13F auprès de la Securities and Exchange Commission au moment de la rédaction de cet article, les résultats d'exploitation du premier trimestre de la société ont montré que l'Oracle d'Omaha a considérablement augmenté sa participation dans Chevron. Au 31 décembre 2021, Berkshire Hathaway possédait environ 38,25 millions d'actions Chevron d'une valeur de 4,5 milliards de dollars. Mais au 31 mars 2022, le rapport de Berkshire indique une juste valeur de 25,9 milliards de dollars pour Chevron. Cela signifie que plus de 136 millions d'actions Chevron ont été achetées au cours du premier trimestre.

L'invasion de l'Ukraine par la Russie est un événement qui pourrait remettre en cause les chaînes d'approvisionnement énergétique mondiales pendant des années et maintenir les prix du pétrole et du gaz bien au-dessus des moyennes historiques. Bien que Chevron soit une société pétrolière et gazière intégrée, ce sont ses activités en amont (c'est-à-dire le forage et l'exploration) qui produisent les marges les plus juteuses. C'est le bon moment pour mentionner que le modèle d'exploitation intégré de Chevron est une grande clé de son succès. Si et quand les prix du pétrole et du gaz chutent, Chevron peut s'appuyer sur le flux de trésorerie hautement prévisible de son segment intermédiaire (c'est-à-dire les pipelines et le stockage) ou compter sur les raffineries et les opérations chimiques pour bénéficier de la baisse des coûts des intrants. Les opérations en aval et en milieu de chaîne ont aidé la société à surmonter un certain nombre de graves ralentissements économiques. Mais c'est le dividende de Chevron qui a peut-être été le plus grand attrait pour Buffett et son équipe d'investissement à Berkshire Hathaway. Le rendement de 3,4 % de Chevron est beaucoup plus acceptable que si une montagne de liquidités traînait et ne fonctionnait pas. Le fait que Chevron ait annoncé son intention de racheter 10 milliards de dollars de ses propres actions d'ici la fin de l'année n'est pas un mal.

3. Netflix $NFLX-0.4%

La troisième action ultra-populaire dont un milliardaire n'a pas pu se passer au cours du premier trimestre est le service de streaming Netflix. Sur la base d'un dépôt précoce de 13F, le milliardaire Ken Fisher de Fisher Asset Management a ajouté 930 290 actions de Netflix, portant finalement la participation de son fonds à près de 6,36 millions d'actions à la fin du premier trimestre. L'achat de ces actions a fait de Netflix la 17e plus grande participation de Fisher Asset Management. Si vous vous demandez pourquoi Fisher a pris cette décision, la réponse est probablement liée à l'accent mis par ses fonds sur l'achat de noms de croissance établis. Netflix a un riche passé de croissance des ventes par des pourcentages à deux chiffres et a toujours été le service de streaming par abonnement le plus populaire aux États-Unis, même s'il a été secoué récemment par le départ d'un grand nombre d'abonnés. Jusqu'à ce que Netflix parvienne à rétablir la croissance de ses abonnés et à prendre le contrôle du partage des mots de passe, je pense que le jeu n'en vaut pas la chandelle et je ne m'y risquerais pas personnellement.

Bien sûr, ce n'est pas parce que des milliardaires investissent dans ces sociétés que vous devez immédiatement déplacer vos économies, mais cela doit plutôt être un indice de la façon dont ces personnes regardent. Mon classement est le suivant : 1. Chevron 2. Tesla 3.Netflix mais je ne me lancerais probablement pas du tout dans Netflix personnellement, cependant ce n'est que mon opinion et pas un conseil en investissement donc la décision appartient évidemment à chacun d'entre vous :)