Cette action ultra bon marché sur les semi-conducteurs a le potentiel de croître de 200 à 300 % au cours des 12…
Les puces informatiques avancées sont un élément absolument essentiel de l'électronique d'aujourd'hui. Les progrès technologiques rapides de ces dernières années ont provoqué une augmentation sans précédent de la demande, qui continuera de croître dans les années à venir. Elle s'appuiera, entre autres, sur Micron, qui est le leader mondial dans un segment très spécifique des puces et qui est en pleine croissance.
Position stratégique sur le marché
Micron $MU+1.8% est un spécialiste de la fabrication de puces de mémoire (DRAM) et de stockage (NAND) utilisées dans les technologies grand public, les applications industrielles et les centres de données. Ce dernier est devenu l'un des éléments d'infrastructure les plus importants de l'économie moderne, car de plus en plus d'entreprises transfèrent leurs opérations en ligne et ont besoin d'un endroit où stocker et traiter les informations générées dans le cadre de leurs activités quotidiennes.
La technologie de stockage SSD (solid-state drive) de Micron est conçue pour rendre les centres de données plus fiables, plus rapides et donc plus rentables. La gamme de SSD SATA de la société est le matériel de stockage le plus vendu dans les centres de données, et Micron innove constamment pour améliorer son avance.
Toutefois, le plus gros potentiel de croissance de Micron pourrait provenir de technologies qui n'ont pas encore vu le jour. Par exemple, l'entreprise décrit les voitures électriques comme des centres de données sur roues et envisage la commercialisation de plus de 100 nouveaux modèles pour la seule année 2022. Par ailleurs, le déploiement mondial de la 5G se poursuit, les appareils mobiles compatibles avec la 5G nécessitant environ deux fois plus de capacité de mémoire et 50 % de mémoire en plus que leurs prédécesseurs 4G. Micron estime que les ventes de smartphones compatibles avec la 5G atteindront 700 millions d'unités au cours de l'année 2022, ce qui représenterait un bond de 40 % par rapport à 2021. Ainsi, Micron constate non seulement un grand volume de demande, mais fournit également des unités plus puissantes et plus complexes.
Une forte croissance en perspective
Lesventes de Micron ont généralement été volatiles d'une année sur l'autre, mais elles sont maintenant en hausse constante, et l'exercice 2022 (qui se termine le 31 août) s'annonce comme l'un des meilleurs jamais enregistrés. Et les estimations des analystes suggèrent que l'exercice 2023 pourrait être encore meilleur, notamment en termes de rentabilité.
La forte demande pour les puces de Micron a donné à l'entreprise un plus grand pouvoir de fixation des prix, ce qui a fait passer sa marge bénéficiaire brute à 47,2 % au deuxième trimestre fiscal, contre 46,4 % au trimestre précédent et 26,4 % il y a un an. Cela se traduit par un résultat net positif et de bons résultats en termes de bénéfice par action.
Les actions de Micron sont une excellente valeur
Micron a généré un bénéfice par action de 7,95 dollars au cours des 12 derniers mois, ce qui donne à son action un ratio cours/bénéfice de seulement 8,5. C'est 67 % moins cher que l'indice Nasdaq-100, qui se négocie à un multiple de 26,4, ce qui signifie que l'action Micron pourrait tripler si elle parvient à combler cet écart. Sur une base à terme, la décote semble être encore plus importante. Le multiple à terme de Micron, basé sur les estimations des bénéfices de l'exercice 2023, n'est que de 5,4, de sorte que l'action Micron devrait quadrupler pour s'aligner sur le multiple à terme de 22,7 du Nasdaq 100.
Le plus grand défi pour l'entreprise sera de prouver aux investisseurs que la nature cyclique de ses performances financières passées a disparu et que la vigueur récente est là pour durer. Elle ne manque certainement pas de moteurs de croissance futurs sur lesquels s'appuyer. Si elle y parvient, ses actions pourraient encore augmenter.
Pour conclure, je tiens à rappeler qu'il ne s'agit pas d'une recommandation d'investissement et que vous devez toujours effectuer votre propre analyse. L'analyste des actions est Anthony Di Pizio.