Le Robin des Bois à la pelle : Même après une chute de 86 %, nous ne sommes peut-être pas encore au fond du trou.

Robinhood $HOOD - Le courtier en ligne qui a contribué à lancer la révolution de l'investissement est confronté à une multitude de nouvelles menaces. Les bons moments pour les clients ont signifié de bons moments pour Robinhood, mais cela pourrait être terminé. Quelle est la prochaine étape après le plongeon de 86 % d'ATH ? Nous avons des problèmes sous la forme d'une réduction des perspectives de bénéfices, des revenus, un certain nombre d'employés ont été licenciés, et enfin et surtout, la SEC est sur le dos de la société, ce qui pourrait paralyser davantage le modèle $HOOD tout entier.

Quelqu'un ici utilise les services de Robinhood ?

Cette société de courtage en ligne tape-à-l'œil a lancé une révolution en matière d'investissement au début de la pandémie de Covid-19, qui a rendu le commerce " froid " pour la première fois depuis des décennies. Qu'est-ce que je veux dire ? L'interface facile à utiliser de Robinhood a accroché des millions d'Américains à l'achat et à la vente d'actions, d'options et de crypto-monnaies. Le marché haussier en furie a contribué à transformer les transactions de nombreux investisseurs novices en gains.

• Comme je l'ai écrit dans l'introduction, les bons moments pour les clients ont signifié de bons moments pour Robinhood.

Plus les clients négociaient, plus Robinhood gagnait de l'argent. L'été dernier, elle comptait plus de 22 millions de comptes clients financés, avait ouvert des bureaux dans tout le pays et préparait l'introduction en bourse de ses actions.

• Malheureusement, si quelque chose semble trop beau, il y a toujours un piège.
• L'action du courtier est à -61% depuis le début de l'année, alors qu'est-ce qui se cache derrière cela ?

Les principaux problèmes de $HOOD 👇

En moins d'un an, Robinhood a connu de nombreux succès. Le nombre d'utilisateurs actifs mensuels a chuté de 25 % au premier trimestre par rapport au pic trimestriel de l'année dernière, tandis que le chiffre d'affaires a chuté encore plus rapidement, à 47 %. Son action est tombée à un niveau record cette semaine, s'échangeant 81 % en dessous de son prix d'introduction en bourse de juillet. La société a délaissé sa croissance rapide au profit de la réduction des coûts et a licencié 9 % de ses effectifs au début de l'année.

Robinhood s'est également retrouvé sur une trajectoire de collision avec les régulateurs après que le président de la Securities and Exchange Commission, Gary Gensler, ait présenté la semaine dernière une révision des règles commerciales qui pourrait menacer une partie de leur modèle commercial.

"Vous avez eu une tempête parfaite qui a alimenté la recrudescence et l'attention autour de Robinhood", a déclaré Paul Rowady, directeur de la recherche pour Alphacution Research Conservatory, une société d'études de marché et de conseil. Maintenant, il dit : "L'année dernière, c'est le contraire qui s'est produit."

Peu de gens à Wall Street s'attendaient à ce que le boom des courtiers dure éternellement. Mais Robinhood a été plus durement touché que les autres. Des employés actuels et anciens, des clients et des analystes ont déclaré que les forces qui ont construit Robinhood - en particulier le marché haussier en plein essor et le plaisir des investisseurs pour le trading spéculatif - sont celles qui menacent maintenant son activité principale alors que les actions et les cryptocurrences plongent.

Steve Quirk, responsable du courtage de Robinhood, a déclaré dans une interview que la croissance explosive de l'entreprise en 2020 et 2021 a consommé de nombreuses ressources qui auraient autrement été investies dans des projets à plus long terme. L'entreprise a prolongé les heures de négociation avant et après le lancement cette année et a lancé de nouveaux produits, notamment une nouvelle carte de débit, tandis que les dirigeants ont déclaré que Robinhood travaille à l'ajout de nouveaux comptes de retraite. Ce type de fonctionnalités, selon M. Quirk, permettra à Robinhood de se développer avec les clients existants et de générer des revenus.

Qu'est-ce qui a attiré les investisseurs vers $HOODen premier lieu ?

Des millions d'Américains ont afflué sur Robinhood pour tenter de tirer parti de la volatilité des marchés au début de la pandémie de Covid-19. Ils ont pris plaisir à négocier des titres, petits et grands, sur la base des fondamentaux et juste pour le plaisir. Plus tard, les utilisateurs ont poursuivi les actions de mèmes comme Game Stop et AMC Entertainment Holdings.

• L'adoption du dogecoin, une crypto-monnaie que les utilisateurs de Robinhood ont commencé à prendre pour une blague, a été si passionnée qu'elle a brièvement fait tomber l'application de courtage l'année dernière.

Robinhood réalise l'essentiel de ses revenus en envoyant les ordres de ses clients en matière d'actions, d'options et de crypto-monnaies à des sociétés de trading à grande vitesse qui paient pour avoir le droit de les exécuter. Cette pratique, connue sous le nom de "pay-for-order flow", permet aux courtiers de laisser leurs clients acheter et vendre des actions sans payer de commissions, une caractéristique que Robinhood a promue avant d'être imitée par d'autres.

• Robinhood s'est appuyé sur ces revenus plus que les autres courtiers.

Les difficultés réglementaires actuelles de l'entreprise ont commencé par la même folie que GameStop, qui a attiré des millions de traders vers Robinhood. Après une montée en flèche du commerce des actions mèmes, la SEC a lancé un examen d'un an de ces opérations boursières, en se concentrant particulièrement sur le traitement des transactions par les investisseurs individuels.

L'envoi d'ordres de clients à des sociétés de trading à grande vitesse - la façon dont Robinhood gagne la plupart de son argent - est controversé. Ses détracteurs, dont M. Gensler, estiment que cette pratique est entachée de conflits d'intérêts et qu'elle a favorisé la domination de quelques grandes sociétés qui traitent la plupart des ordres des petits investisseurs. Robinhood a déclaré que l'acheminement des ordres vers les négociants à grande vitesse profite aux investisseurs car il leur permet d'obtenir de meilleurs prix que ceux qu'ils obtiendraient si leurs ordres étaient envoyés aux bourses.

La semaine dernière, le président de la SEC a présenté une série de propositions qui constituent un bouleversement majeur du système actuel. L'une des principales idées de M. Gensler consiste à envoyer les ordres d'achat et de vente d'actions des investisseurs à des enchères où les entreprises se font concurrence pour les exécuter. D'autres éléments du paquet comprennent l'abaissement des incréments de prix minimum pour les actions sur les marchés boursiers et l'atténuation des conflits d'intérêts causés par le paiement du flux d'ordres.

Au cours des trois premiers mois de l'année, 12% des revenus de Robinhood provenaient de la vente d'ordres de bourse, un domaine couvert par les propositions de M. Gensler. La SEC n'a pas indiqué qu'elle prévoyait d'examiner le paiement du flux d'ordres dans les options, un secteur beaucoup plus lucratif pour Robinhood.

Robinhood pourrait trouver des moyens de gagner de l'argent même si la SEC restreint le paiement du flux d'ordres. Jason Warnick, directeur financier de l'entreprise, a suggéré qu'une telle interdiction pourrait obliger Robinhood à "internaliser" les transactions, c'est-à-dire à apparier elle-même les acheteurs et les vendeurs, plutôt que d'envoyer ses ordres à des traders à haut débit pour exécution.

De nombreux analystes et dirigeants de sociétés de courtage et de négociation s'attendent à ce que les propositions de M. Gensler soient contestées devant les tribunaux. Ils affirment que le marché boursier fonctionne bien pour les petits investisseurs et qu'une refonte n'est pas nécessaire. La SEC a refusé de faire des commentaires.

Quel est votre avis sur la question ? Quelqu'un ici a-t-il utilisé les services de Robinhood ?

Avec les événements actuels sur les marchés, je n'ai pas peur de parler de nouvelles baisses de l'action $HOOD, il est même question d'une baisse à 5 dollars par action. Est-ce réaliste à votre avis ? Est-ce que $HOOD peut s'en sortir ?

Veuillez noter qu'il ne s'agit pas d'un conseil financier. Tout investissement doit faire l'objet d'une analyse approfondie.