Les actions de Palantir $PLTR+2.1% ont perdu plus de 14% hier en réaction à un rapport sur les bénéfices trimestriels qui n'a pas répondu aux attentes des analystes. Malheureusement, un nouveau coup dur est survenu aujourd'hui, sous la forme d'un déclassement par les analystes, qui pèse à nouveau sur le cours de l'action (-3,8 % à ce jour). Quel est le problème selon les analystes et pourquoi sont-ils sceptiques quant à l'avenir ? 👇

Le cours de l'action de $PLTR+2.1% oscille actuellement autour de 9,3 dollars.

Les actionnaires ont connu des hauts et des bas depuis l'introduction en bourse de PLTR+2.1%en septembre 2020, l'action étant actuellement inférieure de 73 % à ses plus hauts historiques. Les résultats de Palantir peuvent être résumés comme suit : Ralentissement de la croissance et perspectives sombres.

Les résultats du deuxième trimestre de la société

• Les recettes ont augmenté de 26 % d'une année sur l'autre pour atteindre 473 millions de dollars, dépassant les estimations des analystes qui tablaient sur 469 millions de dollars et celles de la direction qui tablaient sur 470 millions de dollars. Malheureusement, c'est aussi là que s'arrêtent les bonnes nouvelles.
• L'estimation des revenus de la direction pour le T3'22, soit 474 à 475 millions de dollars, représente un taux de croissance réduit d'une année sur l'autre, bien en deçà des 503 millions de dollars attendus par les analystes.

L'estimation de Palantir pour l'année 2022 a été abaissée ce trimestre.

La direction a maintenant fixé le chiffre d'affaires pour l'ensemble de l'année entre 1 900 et 1 902 millions de dollars, ce qui est nettement inférieur aux estimations des analystes, qui étaient de 1 980 millions de dollars.

• Palantir a déclaré avoir gagné 1 cent ajusté par action pour la période se terminant le 30 juin. Les analystes s'attendaient à ce que la société gagne 3 cents par action.

En ce qui concerne les clients commerciaux, Palantir a également enregistré une croissance de 10 % (par rapport au trimestre précédent) ou de 157 % par rapport à l'année précédente. Si ces chiffres peuvent sembler impressionnants, il convient de souligner que la croissance séquentielle de 10 % est le plus faible taux de croissance de la clientèle commerciale depuis que Palantir a commencé à séparer les deux segments.

Le segment gouvernemental de $PLTR+2.1% a certainement connu un meilleur trimestre, puisque les recettes ont augmenté de 9 % (par rapport au trimestre précédent), contre seulement 3 % pour le segment commercial. Pourtant, si l'on examine la comparaison d'une année sur l'autre, il est clair que c'est toujours le segment commercial qui est en croissance, avec des revenus du T2'22 en hausse de 46 % par rapport à l'année précédente.

Forte croissance aux États-Unis

La dynamique du marché américain se renforce. Ici, la croissance a été assez impressionnante.

Le PDG Alex Karp a déclaré ce qui suit dans sa lettre aux actionnaires :

La force et la dynamique que nous constatons chez nos clients aux États-Unis sont le reflet du raffinement et de la maturation de nos plates-formes logicielles, qui, selon nous, continueront à être adoptées de plus en plus largement dans tous les secteurs.

Nous avons constaté que les entreprises commerciales et les agences gouvernementales des États-Unis ont adopté très tôt les nouvelles formes de technologie.

La volonté des institutions américaines d'expérimenter de nouvelles plateformes logicielles et d'investir à long terme dans le succès et la pérennité de leurs organisations reste inégalée.

Nos ventes trimestrielles sur le marché américain soulignent la croissance importante et ininterrompue de nos activités au cours des dernières années.

En fait, ce que le PDG suggère, c'est que le marché américain est plus ouvert et réceptif à l'adoption des nouvelles technologies proposées par Palantir. Certains peuvent croire que les performances des États-Unis sont un prélude aux succès futurs dans le monde.

Comment les analystes voient-ils l'avenir de Palantir ?

Les actions de Palantir ont encore chuté de deux pour cent aujourd'hui avant l'introduction en bourse, après qu'un analyste de la Deutsche Bank ait rétrogradé la société de Hold à Sell.

L'analyste affirme que les résultats du deuxième trimestre ont changé son point de vue sur Palantir et sur le ratio risque/récompense global de l'action. Son nouvel objectif de cours de 8 $ (contre 11 $) suggère une baisse de près de 20 % par rapport au cours d'hier.

"Bien que nous ayons toujours été sceptiques quant à l'opportunité commerciale de Palantir, notre thèse était ancrée dans ce que nous considérions comme une position unique et forte dans le secteur public. Maintenant que les activités du gouvernement ralentissent encore, il nous reste très peu d'éléments pour soutenir notre thèse passée", a déclaré l'analyste.

Dans le même temps, un analyste de Citi a abaissé l'objectif de cours de $7 à $6 sur le titre $PLTR+2.1% avec la mention "Sell" suite à la faiblesse des résultats et des prévisions.

"Nous pensons que les résultats montrent une diminution de l'effet d'entraînement des contrats liés à COVID et des investissements SPAC, combinée à une dépendance à l'égard des grands contrats gouvernementaux à prix forfaitaire dont le calendrier est incertain", écrit l'analyste.

Conclusion

Je ne dis pas que les prédictions des analystes sont en quelque sorte directionnelles, mais ce n'est jamais une bonne nouvelle s'ils ne vous font pas confiance. Cependant, je ne pense pas que ces points négatifs briseront même les plus grands partisans de Palantir, qui continueront certainement à accumuler des actions. Pour ceux qui croient à long terme en Palantir, cette nouvelle est simplement une occasion d'acheter à bas prix. Personnellement, je pense que la quantité de données que les entreprises doivent traiter au quotidien va augmenter de façon exponentielle et qu'elles ont besoin d'un moyen de traiter et d'exploiter ces données - c'est là que Palantir intervient. Cependant, je ne peux pas ignorer les mauvaises nouvelles et l'incertitude accrue autour de l'entreprise qui accompagnent les ralentissements de l'activité et les réductions des prévisions. Je ne suis certainement pas en train de rejeter Palantir - je crois toujours que Palantir est prêt pour un succès à long terme, mais cette incertitude accrue signifie que les investisseurs doivent procéder avec une extrême prudence.

Source : Investing.com/SA

Veuillez noter qu'il ne s'agit pas d'un conseil financier. Chaque investissement doit faire l'objet d'une analyse approfondie.