Bien que je pense avoir un portefeuille raisonnablement diversifié, j'ai récemment commencé à chercher un investissement plus conservateur. J'aime bien échanger des terres et éventuellement de l'eau en général. Les terres agricoles sont un choix bien connu de Buffett. L'eau est le plus souvent associée à Michael Burry, bien que ces investissements soient privés et non publics. Mais je suis juste un peu perplexe. Il n'est pas vraiment facile de trouver une entreprise miraculeusement sous-évaluée dans ce secteur. J'en ai trouvé d'intéressantes, cependant.

J'ai parcouru certaines des grandes entreprises du secteur de l'eau, comme $AWK+1.1%, et d'autres entreprises liées à l'eau qui bénéficieront des investissements nécessaires dans les infrastructures d'eau au cours de la prochaine décennie, mais ce n'est qu'un défilé de P/E élevés et rien ne se démarque. Bien sûr, je suppose que l'eau sera vraiment un problème à l'avenir.

Donc, avec l'eau (probablement à cause de ma propre incompétence, je ne l'imputerai à rien d'autre :D), je suis un peu épuisé.

Soit dit en passant... en ce qui concerne Burry, j'ai trouvé sa déclaration extrêmement intéressante concernant sa conclusion selon laquelle il faut investir dans des entreprises qui fabriquent des produits à forte consommation d'eau dans des endroits où il y a beaucoup d'eau, puis exporter ces produits dans des endroits où il y en a peu.

Il a déclaré qu'il ne pouvait pas trouver un moyen plus rentable d'exploiter la différence de valeur de l'eau entre un endroit où il y a beaucoup d'eau et un endroit où il y en a très peu. Le déplacement de l'eau réelle est tout simplement trop coûteux.

Il en va de même pour la plupart des actions agricoles que j'ai étudiées. Bien sûr, vous pouvez trouver des entreprises spécifiques intéressantes liées à l'agriculture, comme $DE+1.3%, mais je préférerais quelque chose de plus large peut-être. Les FPI agricoles ne se distinguent généralement pas beaucoup non plus. J'en ai trouvé quelques-uns, cependant.

Sol

Il y a plus d'options ici. Classiquement, par exemple, $LAND+0.9%, mais qui se concentre davantage sur, disons, des cultures plus "luxueuses" comme les olives. Pour les cultures de base, Farmland Partners $FPI-1.0% est plutôt meilleur - il semble être le seul REIT coté en bourse qui alloue une grande partie de son capital aux terres agricoles pour les cultures de base comme le maïs, le blé, etc.

Quant au FPI... Ils ont un nouveau directeur financier en 2021 et il s'en sort bien. Ils ont récemment annoncé qu'ils ont renouvelé leur contrat avec environ 1/3 de leurs locataires avec une augmentation de prix de 15% et 2/3 de plus dans les prochaines années. Ils font aussi maintenant des baux à long terme pour l'énergie solaire et éolienne, ce qui ne leur coûte rien et leur procure des baux à long terme très sûrs (40 ans). Ils ont plus de potentiel ici et continueront à obtenir plus de valeur à un coût minimal. Cela me semble être une décision extrêmement bonne et intelligente.

Ils sont intéressants, ils sortent probablement un peu du lot. Je dois cependant vous laisser le soin de l'évaluer.

Les entreprises brésiliennes comme $AGRO3.SA+3.2% sont également une option intéressante. Mais faites attention avec les entreprises brésiliennes, elles sont toutes bon marché pour une raison. Le risque politique est énorme, mais la valorisation pourrait en valoir la peine.

https://www.youtube.com/watch?v=GDhX2a81Des

Les investissements indirects dans les terres et l'agriculture sont aussi des producteurs d'engrais, par exemple. Vous n'en connaissez pas ? 😂

Une grande partie de la production mondiale d'engrais a été arrêtée ou interrompue en raison de la crise énergétique. La plupart des terres agricoles du monde sont de qualité médiocre à marginale et nécessitent d'énormes quantités de fertilisation. Le Brésil, par exemple, dispose d'une énorme quantité de terres dont le sol est de mauvaise qualité et doit importer d'énormes quantités d'engrais pour pouvoir cultiver quoi que ce soit. La demande d'engrais en provenance d'endroits comme les États-Unis, où il est encore produit, sera très forte. Plus précisément, par exemple, $IPI+1.5%, qui extrait de la potasse (donc du carbonate de potassium), un composant clé des engrais.

Investissez-vous dans le sol ou l'eau d'une manière ou d'une autre ? Des entreprises spécifiques, des REITs, des ETFs ? Ou bien vous investissez, par exemple, dans un maillon de la chaîne agricole ?

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Avertissement : ceci n'est en aucun cas une recommandation d'investissement. Il s'agit purement d'un résumé et d'une analyse de ma part, basés sur des données provenant d'Internet et de quelques autres analyses. Investir sur les marchés financiers est risqué et chacun doit investir en fonction de ses propres décisions. Je ne suis qu'un amateur qui partage ses opinions.