📈 Wall Street se nadechla: Nasdaq +1,7 %, čipy vystřelily a Intel přidal téměř 10 %
Dobré ráno investoři! ☕ Po třech červených dnech přišla na Wall Street konečně pořádná zelená seance. Nasdaq přidal 1,7 %, S&P 500 1,1 % a technologické akcie patřily k jasným vítězům dne.
Pomohly především dvě věci, které v posledních dnech trh dost trápily – ropa začala zlevňovat a výnosy amerických dluhopisů ustoupily z maxim. K tomu přišlo několik zajímavých zpráv přímo z polovodičového sektoru.
Pojďme na to nejdůležitější. 👇
📈 Wall Street po třech dnech konečně roste
Včerejší obchodování dopadlo následovně:
🟢 S&P 500: +1,1 % 🟢 Nasdaq: +1,7 % 🟢 Dow Jones: +0,6 %
Americké akcie tak ukončily sérii tří poklesových seancí. Nejlépe si vedly především technologické společnosti.
Hlavní změna přišla na trhu s dluhopisy. Výnos desetiletého amerického státního dluhopisu klesl zpět pod důležitou hranici 5 % a pohyboval se kolem 4,94 %.
Pro technologické akcie je to příjemná zpráva. Čím vyšší jsou výnosy dluhopisů, tím větší konkurenci představují pro akcie a tím větší tlak vytvářejí především na ocenění růstových společností.
Včera tento tlak alespoň trochu povolil.
Zároveň se investoři začali vzpamatovávat ze zvýšení úrokových sazeb Fedu. Samotné zvýšení o 0,25 procentního bodu už trh z velké části očekával. Teď se pozornost přesouvá hlavně k tomu, kolikrát bude Fed nucen sazby zvýšit ještě dál.
🔥 Čipy byly zpátky ve hře
Ještě zajímavější situace nastala u polovodičů.
Po předchozím výprodeji se investoři do čipových společností začali ve velkém vracet a právě tento sektor výrazně pomohl celému Nasdaqu.
🚀 Intel $INTC +8 % 🚀 AMD $AMD +6,5 % 🚀 Micron $MU +5,5 % 🚀 Marvell $MRVL +4,8 % 🟢 Nvidia $NVDA +2,5 %
Část tohoto pohybu může být návratem investorů po předchozím výprodeji. Čipové společnosti dostaly v posledních dnech poměrně tvrdou ránu, takže pokles výnosů dluhopisů vytvořil lepší prostředí pro návrat kupců.
K tomu ale přišlo také několik konkrétních zpráv.
🚀 Akcie dne: Intel
Intel patřil mezi největší vítěze včerejšího dne a jeho akcie přidaly téměř 8 %.
Pokud společnost neznáte, Intel vyrábí především procesory pro počítače a servery, ale zároveň se snaží vybudovat vlastní foundry byznys. To znamená, že nechce vyrábět pouze vlastní čipy, ale také čipy pro ostatní společnosti.
A právě tady začíná být situace zajímavá.
Intel jedná s jihokorejským SK Hynix $SKHY o možné výrobě paměťových čipů ve Spojených státech. Jednou z možností je využití připravovaného výrobního komplexu Intelu v Ohiu. Jednání jsou zatím předběžná a žádná finální dohoda podepsaná není.
Pro Intel by případná spolupráce byla důležitá hlavně proto, že firma investovala obrovské peníze do nových továren a potřebuje pro ně získávat velké zákazníky.
SK Hynix je navíc jedním z největších světových výrobců pamětí a zásadním hráčem v oblasti HBM pamětí používaných v AI akcelerátorech.
Pokud by se tedy z jednání skutečně stal velký kontrakt, byl by to pro foundry strategii Intelu zajímavý krok dopředu. Zatím je ale opravdu potřeba zdůraznit slovo „pokud“.
🤖 Marvell roste díky AI datacentrům
Další zajímavá zpráva přišla od Marvellu.
Marvell a GlobalFoundries rozšířily spolupráci a zvýší výrobní kapacitu polovodičů používaných pro vysokorychlostní optická spojení v datových centrech.
Marvell během obchodování rostl až o 6,3 % a GlobalFoundries přibližně o 4 %.
Proč je to důležité?
AI datacentrum není jen obrovská hromada GPU od Nvidie.
Jednotlivé akcelerátory mezi sebou musí extrémně rychle komunikovat a přesouvat obrovské množství dat. Čím větší AI clustery vznikají, tím důležitější je infrastruktura, která všechny tyto čipy propojuje.
A přesně na této části AI infrastruktury vydělávají společnosti jako Marvell.
Současný AI boom tak nevytváří příležitosti pouze pro výrobce samotných akcelerátorů, ale také pro firmy stojící kolem nich – od pamětí přes networking až po optické propojení datacenter.
🛢️ Ropa konečně trochu povolila
Dobrou zprávou pro trh byl také další pokles cen ropy.
Brent klesl přibližně o 1 % na 104,82 USD za barel.
Saúdská Arábie začala nabízet další dodávky ropy prostřednictvím Ománu, což zmírnilo část obav z problémů s dodávkami způsobených konfliktem na Blízkém východě.
Tohle je pro akcie důležité hlavně kvůli inflaci.
Dražší ropa znamená dražší dopravu, energie a výrobu. Pokud ropa začne klesat, část těchto inflačních tlaků může postupně polevit.
Žádné velké oslavy ale zatím nejsou na místě.
Brent je pořád nad 100 dolary za barel a geopolitická situace na Blízkém východě zůstává velmi napjatá. Pro Fed tak ceny energií zůstávají jednou z věcí, které bude muset v dalších měsících velmi pozorně sledovat.
🏦 Fed pořád visí nad trhem
Fed zvýšil sazby o 0,25 procentního bodu na 3,75–4,00 %. Šlo o první zvýšení úrokových sazeb za více než tři roky.
Ještě důležitější ale bylo to, co přišlo potom.
16 z 18 představitelů Fedu očekává minimálně ještě jedno zvýšení sazeb do konce letošního roku.
Trh se ale včera trochu uklidnil a investoři se teď budou soustředit hlavně na další data o inflaci, trhu práce a cenách energií.
Právě ta rozhodnou, jestli bude Fed skutečně nucen pokračovat v dalším zvyšování sazeb.
👀 Co budu sledovat dál?
Za mě jsou teď nejzajímavější tři věci: dluhopisy, ropa a polovodiče.
Pokud se desetiletý výnos udrží pod 5 % a ropa bude pokračovat v poklesu, technologické společnosti dostanou alespoň trochu prostoru k nadechnutí.
A polovodiče budou zajímavé samy o sobě. V posledních dnech jsme viděli prudký výprodej a teď velmi silný návrat kupců.
AI příběh tedy rozhodně nezmizel. Spíš se znovu ukazuje, jak citlivé jsou dnešní valuace technologických společností na sazby, výnosy dluhopisů a jakoukoliv změnu očekávání kolem budoucích AI investic.
Takže nuda na trzích zatím opravdu nehrozí. 😅
⚡ Včerejšek v jedné minutě
📈 S&P 500 +1,1 % | Nasdaq +1,7 % | Dow +0,6 %
📉 Výnos desetiletého amerického dluhopisu klesl pod 5 %
🛢️ Brent klesl na 104,82 USD za barel
🔥 Polovodiče patřily mezi největší vítěze dne
🚀 Intel +8 % | AMD +6,5 % | Micron +5,5 %
🟢 Marvell +4,8 % | Nvidia +2,5 %
🤝 Intel dál těží ze zpráv o možné spolupráci se SK Hynix
🤖 Marvell rozšiřuje s GlobalFoundries kapacity pro AI datacentra
🏦 Fed stále naznačuje, že letošní zvýšení sazeb nemuselo být poslední
A to je pro dnešek všechno! ☕📈
Včera trhu stačilo trochu levnější ropy, nižší výnosy dluhopisů a investoři se okamžitě začali vracet do technologií. Teď bude zajímavé sledovat, jestli šlo pouze o jednodenní nákup propadu, nebo začátek výraznějšího návratu.