Warren Buffett má portfolio plné výborných akcií. To by se dalo prohlásit o jedné, která se vzhledem k nečekaným nedávným ziskům stala jednou z nezajímavějších podílů Berkshire Hathaway. Zatímco index S&P 500 $SPY v posledních 12 měsících vzrostl o "skromných" 11 %. Akcie společnosti, o které bude dnešní článek vzrostly ve stejném období o téměř 30 % a jsou na dohled od nových maxim. A co víc, za posledních pět let vzrostly o neuvěřitelných 137 %.
American Express $AXP
American Express $AXP je společností vydávající kreditní karty. Společnost ročně provede několik miliard spotřebitelských transakcí, z nichž každá generuje výnos v hodnotě několika centů za každý utracený dolar. V roce 2021 inkasovala společnost American Express z tohoto druhu příjmů 25,7 miliardy dolarů.
Jak je, ale možné, že se společnosti podařilo v takto konkurenčním prostředí vyniknout? Odličujícím prvkem je ekosystém výhod a benefitů, který American Express pro držitele karet vybudoval.
Většina vydavatelů kreditních karet ke svým službám přidává příjemné výhody, jako jsou odměny za vrácení peněz, body za cestovní míle a podobně. Jen málo z nich to však dělá tak dobře jako American Express. Zjednodušeně řečeno, American Express je velmi, velmi dobrý v přidávání skutečné hodnoty pro své držitele karet.
Společnost American Express uvedla, že v letošním roce plánuje růst tržeb o 18 až
20 % a v roce 2024 a v dalších letech chce dosáhnout ročního růstu tržeb o více než 10 %. Vzhledem k tomu, co o společnosti víme, se tyto výsledky zdají být dosažitelné.
A tady je možná ta část, která se Buffettovi na akcii líbí nejvíce: Růst zisku v minulosti i v budoucnu podporuje podobný růst dividend. Společnost American Express právě zvýšila svou čtvrtletní dividendu za rok 2022 (opět) na 0,52 USD na akcii, což je o 20 % více než v loňském roce a plánuje návrat k tempu zvyšování před vypuknutím pandemie.
Buffettova trpělivost se vyplácí
Dokonalá akcie? Ne, nic takového neexistuje. Každá akcie je riziková, a protože společnosti řídí lidé, dochází k chybám a neefektivitě. Pak jsou tu neočekávané překážky, které zvedají/snižují zisky, jako jsou pandemie a recese. Nepomáhá ani geopolitické napětí.
American Express je však jednou z těch solidních akcií, které se při hledání zajímavějších investičních vyhlídek snadno přehlížejí. To je ale velká chyba, kterou Warren Buffett neudělal. Ten drží podíl v této společnosti již několik desetiletí, a to oprávněně.
Uděláte dobře, když ho budete následovat. Pozor ale na cenu, za kterou akcie nakoupíte, je hrozně důležité nepřeplatit i přesto, že se jedná o výbornou společnost s perspektivní budoucností. Osobně bych se do nakupování při dnešních cenách poblíž ATH nepouštěl. Mnohem radši si v klidu počkám, až se budou akcie prodávat s určitou slevou.
Nejedná se o investiční doporučení a případné investiční rozhodnutí je jen ve vašich rukách. Zdrojem pro tento článek pro mě byla tvorba autora Jamese Brumleyho.