3 důvody, proč se této akcie v příštích letech neplánuji zbavit

Společnost Etsy, online tržiště s vintage a ručně vyráběným zbožím, oznámila 4. srpna výsledky za druhé čtvrtletí, které značně překonaly odhady analytiků. Akcie se však po této zprávě bezdůvodně propadly až o 13 %, protože investory nepotěšila prognóza vedení společnosti ohledně tržeb v následujícím, tedy třetím čtvrtletí.

Je přirozené, že Etsy, stejně jako mnoho dalších podniků e-commerce, zažije zpomalení, jakmile se ekonomiky znovu plně otevřou a spotřebitelé se vrátí k normálnímu způsobu utrácení mimo globální pandemii, ale buďte si jisti, že pokud se podíváme za bezprostřední reakci trhu, tak před námi leží dlouhodobá investice, kterou bychom si v žádném případě neměli nechat ujít.  

Symbol: $ETSY+1.2% 

Momentální cena: 192,08 $

Kapitalizace: 24,31 mld. $

Předpokládaná potenciální cena dle Tipranks: 215,85 $ (+12,38 %)

Vyšší míra zisku z transakcí

V posledním čtvrtletí činila míra zisku, tedy podíl hrubého prodeje zboží (GMS – gross merchandise sales), který si společnost Etsy ponechává jako příjmy, 17,4 %. To je o něco více než v předchozím roce a ukazuje to, jak velkou hodnotu je společnost schopna vytěžit z transakcí, které zprostředkovává.

Tento ukazatel je vhodné přirovnat k cenové síle společnosti Etsy. Podnik, který prostřednictvím svých služeb poskytuje větší hodnotu, než jakou účtuje zákazníkům, má časem možnost zvyšovat ceny. A doplňkové služby Etsy, jako jsou Etsy Payments a Etsy Ads, definitivně pomáhají prodejcům na její platformě tím, že jim firma umožnuje provozovat jejich malé podniky.

"Na zlepšení cen se díváme jako na výměnu hodnot, takže tam, kde můžeme nabídnout více služeb, které [...] přinášejí prospěch prodejcům, výměnou za určité zvýšení poplatků, jsme těmto možnostem otevřeni," řekla finanční ředitelka Rachel Glaserová ke kvartálním výsledkům.

Ve druhém čtvrtletí roku 2020, tedy v období, kdy tržby prudce vzrostly o 137 % a společnost se vezla na pandemickém vzestupu, činila míra odběru 15,9 %. Skutečnost, že míra odběru v posledním čtvrtletí překonala toto extrémně náročné srovnání, je tím pádem mimořádná.

Více uživatelů

K 30. červnu Etsy na své platformě napočítala 90,5 milionu aktivních kupujících, což je 50% skok oproti stejnému období loňského roku. A měla 5,2 milionu aktivních prodejců, což je o 67 % více. Více uživatelů na platformě posiluje pozici společnosti oproti konkurenci.

Počet obvyklých kupujících, tedy těch, kteří u Etsy nakupovali alespoň šestkrát a utratili během sledovaného dvanáctiměsíčního období alespoň 200 dolarů, se v tomto čtvrtletí více než zdvojnásobil, a to jsou zdaleka nejziskovější zákazníci společnosti.

Etsy se daří, protože dává kupujícím příležitost podporovat podnikatele, kteří prodávají jedinečné zboží. V průzkumu z roku 2020 se 88 % nakupujících na Etsy shodlo na tom, že na této stránce je zboží, které nikde jinde nenajdou. Už jen tato statistika by vám měla napovědět, jak cenná může být platforma pro její uživatele.

Snaha růst 

Zatímco společnost rychle rozšiřuje svou uživatelskou základnu, kupující na její platformě také více utrácejí. V posledním čtvrtletí vzrostl počet GMS na aktivního kupujícího (na bázi sledovaných 12 měsíců) o 22 % oproti předchozímu roku, což je pro Etsy nový rekord. Opět stojí za zmínku, jak pozoruhodný je to výsledek, když víme, jakému meziročnímu srovnání Etsy čelí.

Podnik se veze na přechodu od kamenného maloobchodu k e-commerce, takže s tím, jak stále více lidí využívá internet pro své nákupní potřeby, z toho Etsy nesmírně těží. A protože v současné době působí na pouhých sedmi trzích (v USA, Velké Británii, Kanadě, Německu, Austrálii, Francii a Indii), má před sebou ještě obrovský rozjezd.

Nedávné akvizice společností Depop (globální prodejce módy) a Elo7 (brazilský e-commerce) navíc jen rozšiřují již tak obrovské tržní příležitosti společnosti v hodnotě 1,7 bilionu dolarů. Přidávají také více příležitostí k transakcím pro kupující a prodávající, což vše poskytuje dobré důvody pro budoucí růst.

Trajektorie těchto tří ukazatelů ukazuje, že dlouhodobí akcionáři společnosti Etsy se opravdu nemají čeho obávat. Etsy je akcie, kterou vlastním už několik měsíců, a věřím, že se jí bude dařit ještě mnoho let. Pozici mám otevřenou okolo 165 dolarů za akcii a jsem přesvědčen, že se jí ještě dlouho nebudu zbavovat.

DISCLAIMER – nejsem investiční profesionál, ale jen zaujatý retailový investor, takže se nejedná o investiční doporučení. Před nákupem jsi prosím udělejte vlastní analýzu. 

zdroj