Ne nebojte, nechystám se vám nabízet nějaký zázračný obchodní systém, který vám vydělá hotové jmění lusknutím prstu. Spoiler: takové neexistují, respektive nikdo vám je takhle nikdy nabízet nebude. Na druhou stranu je podle mě na místě podívat se, jaké jsou realistické možnosti, jak se dostat k solidnímu bohatství, aniž byste museli založit mega-úspěšný startup, zdědit pořádné jmění nebo zvítězit ve sportce.

Zdroj: Canva

Každý z nás si pod slovem "solidní bohatství" představí trochu jinou částku, která se zřejmě bude odvíjet od toho, na jaký jsme zvyklí životní styl, jak ochotni/neochotni jsme riskovat nebo v které zemi žijeme/plánujeme žít. Za mě je taková hezká, kulatá sumička, s kterou už se dá leccos vymyslet, jeden milion dolarů. Dobře, to bychom měli. A teď ještě jak se k němu dostat? Níže jsou 3 konkrétní způsoby, které vaši šanci, že se nakonec svým jměním k této částce dostanete, mohou rapidním způsobem zvednout.

1. Začněte včas spořit a investovat

Abyste dosáhli co nejvýraznějšího růstu svých naspořených peněz, budete chtít začít spořit a investovat co nejdříve. Například ve věku 35 let se vám může zdát, že spoření na důchod vlastně není až tak důležité a máte na něj spoustu času, ale v 35 letech máte do důchodu nějakých 30 let, což je stále relativně dlouhá doba, během které vám mohou peníze růst. Uvažte například, že z jedné investice ve výši 10 000 USD, která roste tempem 8 % ročně, se za 15 let stane 31 720 USD, ale za 30 let vzroste na více než 100 000 USD (viz investiční kalkulačka tady). Vaše úplně první investované peníze jsou tak nakonec po pár dekádách vždy ty nejsilnější.

2. Zvyšte svůj příjem vedlejším zaměstnáním

Vzhledem k tomu, že teď a tady možná zrovna nemáte hromady volného kapitálu, které byste mohli investovat do akcií - ale zároveň platí, že pokud investujete nyní, bude váš kapitál mít nejvíc času na růst - stojí za to se podívat, zda a jak byste mohli zvýšit svůj pravidelný příjem, abyste mohli zvýšit své úspory a investice.

Podívejte se na níže uvedenou tabulku, která ukazuje, kolik byste mohli časem nashromáždit při pravidelném spoření různých částek v různých obdobích. Tučně vyznačená čísla odrážejí okamžik, kdy byste dosáhli své mety cca jednoho milionu dolarů (opět vycházím z Bulios investiční kalkulačky):

Je zřejmé, že čím více můžete investovat, tím rychleji dosáhnete svých finančních cílů. Spořením 250 000 Kč ročně se dostanete k milionu dolarů přibližně za 28 let, ale spořením 400 000 Kč ročně se k němu dostanete již za 20 a půl roku - tedy o 7 a půl roku dříve.

Výrazně zvýšit své příspěvky na investice se snáze plánuje, než v praxi provádí. Jednou ze strategií, jak toho dosáhnout, je vzít si na několik let nebo na mnoho let vedlejší práci. Pokud najdete jednu nebo dvě činnosti, kterými si můžete vydělávat peníze bokem a které vás skutečně baví (nebo vám alespoň tolik nevadí), možná u nich dokážete vydržet déle, aniž by vám pily krev. A kdo ví, možná se z nich nakonec vyklube zajímavý byznys.

Jako příklad můžeme uvést šití na zakázku, nabízení osobních služeb, hlídání dětí, venčení psů, výuku jazyků nebo hudby nebo můžete online nabídnout své schopnosti a dovednosti. Pokud dokážete vydělat například 2000 Kč týdně navíc, je to 104 000 Kč ročně - tedy částka, která může výrazně zvýšit vaše investiční výsledky.

Nezapomeňte také efektivně investovat - například do nízkonákladového indexového fondu s širokou tržní kapitalizací. Indexové fondy jsou pravděpodobně nejjednodušším způsobem investování na akciovém trhu a vyžadují jen velmi málo odborných znalostí a pozornosti. A jsou také účinnými tvůrci bohatství, protože překonávají mnoho podílových fondů, které jsou aktivně spravovány dobře placenými finančními manažery na Wall Street.

3. Buďte odhodlaní - a trpěliví

A na závěr ještě "tajná" ingredience k získání velkého bohatství prostřednictvím akciového trhu: odhodlání a trpělivost. Bez odhodlání existuje dobrá šance, že během pár let můžete ztratit zájem o svůj skvělý plán nashromáždit milion dolarů - zejména pokud bude mít akciový trh zpočátku nevýrazné výsledky. 

Ruku v ruce s odhodláním jde i trpělivost, protože pro dosažení těch nejlepších výsledků je potřeba vydržet v akciích několik desetiletí. Znovu si prohlédněte výše uvedenou tabulku a uvidíte, jak se skutečně velké peníze začnou na vašem účtu objevovat až mnoho let poté, co začnete spořit a investovat. Takže se vracíme zpět k číslu jedna a tomu, že byste se měli pustit do práce ideálně už zítra, aby mělo složené úročení co nejvíc času a pomohlo vám stát se finančně zabezpečenými. 😉

Stát se milionářem (ne-li multimilionářem) je tedy reálně možné a reálnější, než si myslíte - tedy pokud na tom budete ochotni pilně pracovat. Aspoň matematicky to zkrátka a jednoduše vychází.

*Toto není investiční doporučení.

V dnešní době je každý investor trochu skeptický, pokud vidí, že společnost dosáhla nějakého vysokého růstu v poslední době. Avšak Tesla je příkladem, že pokud je společnost zajímavá, tak ji v růstu nic moc nezastaví. Proto bych zde poukázal na dvě společnosti, které už sice zažily prudký růst, ale mají velmi velký potenciál v tom pokračovat.

Seagen $SGEN 

Společnost Seagen, která bojuje proti rakovině, byla v posledních pěti letech fenomenálně výkonnou investicí. S výnosem více než 235 % výrazně překonala index S&P 500 a jeho 111% zisk za toto období. Jedním z důvodů, proč vidím příležitost růstu $SGEN, je rychlý růst podniku, a kdo by neměl rád rostoucí akcie?

Během prvních dvou čtvrtletí roku 2021 vykázala společnost $SGEN tržby ve výši 720 milionů USD, což představuje ohromující meziroční růst o více než 40 %. Velkou kaňkou na podnikání je, že zůstává nezisková, ale polovina provozních nákladů souvisí s výzkumem a vývojem. Tento typ nákladů investoři snáze překousnou, protože jde o investice do budoucnosti a uvádění nových produktů na trh.

Pro podnik, jako je tento, je podle mě důležitějším číslem volný cash flow (FCF). A protože společnost Seagen vykázala za posledních 12 měsíců kladný FCF ve výši 814 milionů dolarů, vypadá její finanční pozice najednou mnohem silnější. Účetní výnosy totiž mohou zahrnovat nepeněžní náklady, jako jsou odpisy, které mohou způsobit, že výsledky společnosti $SGEN vypadají hůře, než ve skutečnosti jsou. Z tohoto důvodu by se investoři neměli příliš zabývat výsledky hospodaření, zejména u společnosti, jako je Seagen, která dosahuje tak dobrých výsledků v horní linii.

Společnost Seagen nejenže nyní dobře roste, ale její budoucnost vypadá zářivě, probíhá desítka testů léků na různé druhy rakoviny. Naposledy Úřad pro kontrolu potravin a léčiv urychleně schválil lék na rakovinu děložního čípku Tivdak. Jedná se o první a jediný schválený konjugát protilátky a léku pro léčbu dospělých pacientek s recidivujícím nebo metastazujícím karcinomem děložního hrdla s progresí onemocnění při chemoterapii nebo po ní.

Celkově se zdá, že společnost $SGEN má před sebou ještě hodně růstu, a proto by investory nemělo překvapit, že akcie budou i nadále překonávat výkonnost indexu S&P 500.

Salesforce $CRM

Technologická společnost Salesforce přinesla investorům za posledních pět let ještě lepší výnosy, její zisky přesahují 300 %. I $CRM však stále hodně utrácí za expanzi. Jedním z jejích největších kroků z poslední doby byla akvizice společnosti Slack Technologies, která disponuje nástroji pro spolupráci, jako jsou skupinové zprávy, které pomáhají firmám (zejména těm, které jsou v cloudu) zůstat ve spojení. Akvizice byla uzavřena v červenci za téměř 28 miliard dolarů. Pro společnost, jako je Salesforce, která se zaměřuje na řízení vztahů se zákazníky, by se to mohlo ukázat jako přirozené rozšíření jejích aktivit.

Salesforce vidí, že společně se Slackem rozvíjí budoucnost podnikového softwaru a vytváří digitální ústředí, které každé organizaci umožní zajistit úspěch zákazníků a zaměstnanců odkudkoli. Vzhledem k tomu, že stále více podniků pracuje na dálku, má $CRM vynikající pozici pro uspokojení rostoucí poptávky po větší flexibilitě na pracovišti.

A co se mi na této firmě líbí, je to, že více než 90 % příjmů generuje prostřednictvím předplatného a podpory (zbytek tvoří profesionální služby). I když se podpora může lišit, předplatné znamená opakující se příjmy, což může minimalizovat volatilitu a usnadnit společnosti růst tím, že bude stavět na stávající zákaznické základně. Navíc to znamená lepší marže, náklady $CRM na tržby představují pouze 25 % tržeb. Díky tomu může společnost vynakládat značnou část prostředků na prodej a marketing (více než 40 % nejvyššího obratu) a přitom vykazovat zisk. Za prvních šest měsíců fiskálního roku 2022 (do konce června) vzrostly tržby společnosti Salesforce ve výši 12,3 miliardy dolarů meziročně o 23 %, zatímco zisk před zdaněním ve výši 1,4 miliardy dolarů se zvýšil o 61 %.

Společnost uvádí, že v letošním fiskálním roce (který končí v lednu) je na dobré cestě dosáhnout tržeb ve výši 26,3 miliardy USD a ve fiskálním roce 2023 se se bude odhad pohybovat kolem 31,7 miliardy USD. $CRM je stroj na růst a investoři by neměli očekávat, že společnost zpomalí, a proto se akcie jeví jako bezpečná sázka na to, že budou i nadále překonávat trh.

*Nejedná se o investiční doporučení.

Zdroj

Zrovna dnes jsem si říkal, že s posledními zisky, které jsem viděl, jsme jen 5 dobrých obchodů od toho, abychom byli milionáři. Například retailová skupina pravidelně dosahuje 5x zisků z opcí na různých akciích. Když se vám to náhodou povede 5x, tak jste za vodou. Teda jestli počítám správně samozřejmě 😅...

100 000 korun > 500 000 korun 500 000 > 2 500 000 korun 2 500 000 > 12 500 000 korun 12 500 000 > 62 500 000 korun 62,5 milionů > 312,5 milionů korun.

Je zřejmé, že je nepravděpodobné, že bychom všichni pokaždé šli do všeho all in, ale není až tak vzdálené mít štěstí a mít takové výnosy. Každopádně jsem o tom jen přemýšlel a přišlo mi to zajímavé lol...😂

Dobrý den všem kolegům investorům. Apes na Redditu samozřejmě zodpovědně přemýšlí o budoucnosti, takže se na WallStreetBets objevilo zajímavé téma, které rozebírá hlavní důvody, které by měly vést k tomu, že spoustu investorů s hlavami v oblacích zažije v nejbližších 12 měsících tvrdý pád na zem. Já s těmi důvody souhlasím a jelikož nechci, aby se někomu z místní komunity něco takového stalo, dovolím si tady ty 4 důvody uvést. Tak jdeme na to.

1. Inflace je na nejvyšší úrovni za posledních 13 let (od roku 2008)

Navzdory tomu, co si někteří z vás myslí, nemůžeme tisknout peníze donekonečna. Tiskárna nemůže jít brrrr pořád. Od března 2020 jsme si s tiskárnou užívali, ale účinky se začínají projevovat. Potraviny, benzín, nemovitosti, akcie, digitální měny, dotace na mzdy, podpory v nezaměstnanosti - společnost je zaplavena hotovostí.

Doslova v nich plaveme. Jistě, je zábavné, když $SPY za posledních 12 měsíců vzroste o 31,6 %, ale to vede k inflaci a inflace je špatná. Proč? Protože vysoká inflace vytváří tlak na vládu, aby zvyšovala hodnotu státních důchodů a dávek v nezaměstnanosti a dalších sociálních dávek, protože životní náklady stoupají. 

Inflační očekávání -> mzdové požadavky -> růst nákladů práce -> nižší zisky podniků. Proto to bude muset náš zachránce Powell v určitém okamžiku řešit. Ve skutečnosti to již oznámil, což vede k mému druhému bodu.

2. FED oznámil, že v listopadu začne snižování

"Tapering" znamená postupné zpomalování nákupů cenných papírů a dluhopisů. Jednoduše řečeno - tiskárna bude zpomalovat. Většina z vás nikdy neviděla akciový trh bez tiskárny. Myslíte si, že 31,6 % ročně pro $SPY je normální. Nevíte, že $SPY byl 13 let na stejné úrovni (0 % mezi březnem 2000 a lednem 2013).

Dost podstatná část lidí naprosto ignoruje zprávy. V lednu 2020 lidé zprávy nečetli. Mysleli si, že korona je čínský problém. Nečetli zprávy v březnu 2020. Kupovali puty, když J Powell (FED) veřejně prohlásil, že zapne tiskárnu. I když to četli, neměli tušení, co to znamená. 

Drželi své puty a sledovali, jak se rozpouštějí, když tiskárna dělá své. Nyní jsme v podobné situaci. J Powell oznámil, že zpomalí tiskárnu, lidé neví co to znamená, stále drží kupní opce a snaží se nakoupit další, protože "akcie jdou vždycky nahoru".

3. Úrokové sazby budou muset jít nahoru

Jedním ze způsobů, jak omezit inflaci, je zvýšení úrokových sazeb. Vyšší úrokové sazby znamenají, že bude těžší půjčit si peníze. Méně půjček, vede k menší likviditě na nákup domů a akcií. Méně nákupů, ochlazení cen. Nevyzývám ke krachu, ale 10-20% propad bude stačit k tomu, aby většina lidí zastavila své bezradné strategie, pokud je vůbec můžeme nazvat strategiemi...

4. Čína zpomaluje

Vím, že Evergrande tento měsíc zaplatila své účty, ale udělala to tak, že čekala do posledního dne, než oznámila bankrot. To není normální. Pokud měli tento měsíc takové problémy, kdo jim zaručí, že je budou schopni zaplatit příští měsíc? Navíc si průměrný čínský občan uvědomil, že nemovitosti nejdou vždy nahoru. 

Tato změna v myšlení vyvolá mírný strach, což vede k nižší poptávce po nemovitostech, která nakonec ukáže, kdo je předlužen. (nápověda: je to Evergrande) Možná si říkáte, jak by zpomalení čínských nemovitostí ovlivnilo investory po celém světě a akciové trhy v Americe? Americké korporace generují značné zisky prodejem věcí Číňanům. Pokud by Číňané neměli radost z toho, že jejich domy a byty stoupají na hodnotě, poslední, co by je napadlo, by bylo kupovat nové iPhony, kupovat Tesly a nakupovat komodity na výstavbu dalších nemovitostí. 

Jsme propojenější, než si myslíte. Když se něco stane v Číně, ovlivní to všechny. Nevěříte mi? Vraťte se do ledna 2020. Co byste měli dělat, abyste z toho všeho vyšli s nejmenší ztrátou? Trochu zpomalte. Uvolněte se. Přemýšlejte.

Neříkám vám, abyste shortovali trh. Jen se nenechte zaskočit, až velcí kluci zpeněží své pozice a půjdou domů. Nechcete přece být poslední, kdo opustí kasino. To je vše...

Investoři se často obávají medvědích trhů. Ale stejně jako se těšíme z býčích trhů, musíme přijmout i období nerovnováhy jako nedílnou součást fungování trhů. Můžeme se naučit ocenit tato období tím, že budeme mít solidně diverzifikované portfolio akcií, které nám budou vyhovovat v různých investičních prostředích a že využijeme medvědí trhy k identifikaci společností se silnými, dlouhodobými příležitostmi, které by měly stoupat, až se býčí trh zase vrátí.

Chtěl bych vám doporučit čtyři akcie, které byste měli koupit na příštím medvědím trhu. Dvě z nich mohou pomoci ochránit vaše portfolio v těžkých časech a dvě z nich se obchodují při vysokém ocenění a mohou se stát výhodnějšími investicemi, pokud ceny klesnou.

Realty Income $O 

Pro příjmové investory je na společnosti Realty Income $O mnoho zajímavého. Především to, že vyplácí měsíční dividendu namísto běžnější čtvrtletní a vyplácí ji již 615 měsíců v řadě. Navíc společnost zvyšuje dividendu čtvrtletně, a to již 96 čtvrtletí po sobě.

Společnost Realty Income $O působí jako REIT, neboli realitní investiční fond, a vlastní více než 6 700 nemovitostí po celém světě. Její největší nájemci, jako jsou Walgreens a FedEx, jsou většinou společnosti, které prodávají základní zboží - a tak se jim daří dobře i v době hospodářského poklesu. 

To dává společnosti Realty Income $O stabilitu a znamená to, že můžete věřit jejím dividendám. Společnost Realty Income se spojuje se společností VEREIT, která je podobným vlastníkem nemovitostí, čímž se její majetek zvýší na více než 10 000 nemovitostí a stane se jednou z největších společností REIT na světě. To je pro akcionáře ještě větší jistota.

Costco $COST 

Cena akcií velkoplošného maloobchodního řetězce Costco $COST již několik let stabilně roste a za posledních 10 let téměř zdvojnásobila zisky indexu S&P 500 $SPX. Společnost Costco je v současné době na vrcholu. Sotva zaregistrovala propad trhu v březnu 2020 a podobně dobře si vedla i během dalších poklesů trhu.

Je to proto, že její základní model prodeje produktů s minimálními maržemi znamená skvělé nabídky pro členy, kteří se do skladů společnosti hrnou za všech typů ekonomického prostředí. Krizové časy často hrají v její prospěch, protože členové (kteří platí roční poplatek 60 dolarů za standardní členství nebo 120 dolarů za členství pro manažery) nakupují v Costco, aby ze svého členství vytěžili co nejvíce a využili jeho cen.

Tržby společnosti Costco $COST na začátku pandemie prudce vzrostly a meziročně se pohybovaly v nízkých dvouciferných číslech, a zůstávají zvýšené i v době, kdy se růst ostatních vítězů pandemie vrátil na normální úroveň. Cena akcií $COST společnosti od počátku roku vzrostla o 20 % a společnost vyplácí rostoucí dividendu, která při současné ceně vynáší 0,68 %.

Square $SQ 

Společnost Square $SQ, která zpracovává digitální platby, zaznamenala za posledních pět let nárůst hodnoty svých akcií o více než 2 000 %, ale stále má obrovské vyhlídky na růst. Jen za poslední rok uvedl na trh několik nových produktů, včetně obchodování s bitcoiny a akciemi a také spořicího účtu, vše v aplikaci Cash App.

Rozšiřuje také svou činnost prodejců, aby se zaměřila na více středních a velkých podniků, což je krok od jejích hlavních zákazníků z řad malých podniků, a nedávno oznámila dohodu se společností TikTok o integraci s platformou prodejců Square $SQ.

Její růstová strategie se vyplácí - tržby ve druhém čtvrtletí dosáhly 4,7 miliardy dolarů - o 143 % více než loni - a čistý zisk 250 milionů dolarů oproti ztrátě ve druhém čtvrtletí roku 2020.

Square $SQ je lídrem v oblasti fintech, která je podle mého názoru teprve na začátku. Je také superdrahá, její akcie se obchodují za 225 12měsíčních zisků. Tato prémie může být oprávněná, ale akcie Square $SQ jsou rozhodně jednou z těch, které stojí za zvážení, pokud cena klesne.

Shopify $SHOP 

Akcie společnosti Shopify jsou fantastickou investicí, která za posledních pět let posílila o více než 3 000 %. Vždy však byly drahé a v současné době se obchodují na 70násobku klouzavého 12měsíčního zisku. Stále má však před sebou tolik příležitostí a prokázala, že má nástroje a tým, které jí umožňují další růst.

Společnost, která prodává přizpůsobitelné platformy pro e-commerce, vidí celkový oslovitelný trh ve výši 153 miliard dolarů. Spolupracuje s rozsáhlou škálou firem, od malých (za měsíční poplatek 29 dolarů) až po velké (které mohou stát více než 2 000 dolarů měsíčně), což jí dává široký dosah.

Nabízí také několik produktů, což jí dává širší možnosti růstu. Společnost Shopify $SHOP se stala druhou největší společností v oblasti e-commerce v USA s téměř 9% podílem na trhu, hned za společností Amazon.

Jak si asi dokážete představit, rok 2020 byl pro společnost Shopify $SHOP obrovským rokem, protože e-commerce se pod výlukami stala mnohem důležitější. Zaznamenala 86% meziroční nárůst tržeb. 

V roce 2021 však netrpí. Ve druhém čtvrtletí se prodeje zvýšily o 57 %. A přestože počet jejích obchodníků loni poskočil, stále roste, i když typičtějším tempem. Shopify je skvělá společnost se silnými vyhlídkami na růst. Investoři by měli zvážit nákup jejích akcií - a to zejména v případě, že cena akcií klesne.

Nikdo netuší, jak se bude inflace v čase vyvíjet. Mnoho analytiku si myslí, že inflace bude ještě růst, což pro naše peníze neznačí nic pěkného. Mnoho lidí si řekne, že přece stačí nakoupit akcie a je klid. On je ale problém, že trh začíná být poslední dobou volatilní, takže jen tak naslepo nakupit akcie by se vám mohlo vymstít. Proto jsem zde připravil pět akcií, které nejen vyplácí dividendu, ale zároveň mají potenciál byt odolné vůči tržní volatilitě.

American International Group $AIG 

Finanční sektor je odvětvím, pro které může být rostoucí inflace spíše přínosem než problémem. Proč? S rostoucí inflací obvykle přichází i růst úrokových sazeb. Rostoucí úrokové sazby znamenají pro banky vyšší úrokové výnosy a v případě pojišťoven vyšší investiční výnosy z "floatu", který vzniká výběrem pojistného před výplatou pojistného plnění.

Jednou z takových pojišťovacích akcií, která může z tohoto trendu těžit, jsou akcie $AIG. Ano, vzhledem k tomu, jak před více než deseti lety vyletěla do povětří během velké recese, se možná pozastavíte nad tím, že ji nazývám "bezpečnou akcií". Ale situace se zde od konce roku 2000 dramaticky změnila. Dnes se jedná o ziskového, dobře kapitalizovaného poskytovatele pojištění a také penzijních produktů, jako jsou renty.

Jak nedávno uvedl jeden z komentátorů serveru Seeking Alpha, $AIG může být jednou z nejlepších finančních akcií, která dokáže odolat inflaci. Díky její pravděpodobné schopnosti zvyšovat pojistné v souladu s rostoucími cenami a vidině toho, že s růstem sazeb bude generovat vyšší investiční výnosy ze svého floatu, může i nadále překonávat odhady analytiků ohledně zisku, jak se jí to daří již čtyři čtvrtletí v řadě.

Při ceně pouhých 11,1 odhadovaného zisku za rok 2022 a s velkou pravděpodobností, že její výsledky překonají konsensus (5,38 USD na akcii) a dostanou se na horní hranici odhadů (6,06 USD na akcii), považujte akcie $AIG za levné a bezpečné zajištění proti inflaci při dnešních cenách (kolem 59,70 USD na akcii). 

BP $BP

Kromě finančních společností jsou v boji proti inflaci skvělým místem pro investování také akcie s expozicí vůči komoditám (např. akcie ropných společností). Investoři mají mnoho možností, pokud jde o akcie na ropu a zemní plyn. Jednou z nejlepších, kterou by mohli chtít zvážit, jsou však akcie $BP.

Proč právě BP? Za prvé, akcie tohoto britského energetického gigantu jsou levné. Akcie se obchodují s vysokým jednociferným poměrem P/E (8,7). A to navzdory vyhlídkám na to, že v roce 2022 dosáhne silných zisků a ceny ropy zůstanou na mnohaletých maximech (nad 80 USD za barel).

Zadruhé by se mohla ukázat jako odolná, pokud rostoucí inflace/zvyšující se sazby způsobí další volatilitu na akciových trzích. Kromě toho její vysoká dividenda (4,4 %) pomáhá investorům zajistit konzistentní výnos. Proto ti myslím, že $BP patří do kategorie bezpečných akcií.

Vysoká inflace by měla pomoci udržet ceny energií na vysoké úrovni a zabránit tak výraznému zvratu ve výnosech. Pokud jde o další obavu, ropné společnosti zranitelné vůči "zelené vlně", tato prozíravější ropná společnost vás má pokrytou. $BP díky své velké expozici v oblasti obnovitelných zdrojů energie může spíše získat než ztratit, pokud by fosilní paliva vyšla z módy ve prospěch zelené energie. Když to všechno sečteme dohromady, akcie BP mají pro investory smysl.

ConocoPhillips $COP

I mezi integrovanými akciemi ropných a plynárenských společností se akciím ConocoPhillips v roce 2021 dařilo. Akcie srovnatelných společností, jako jsou ExxonMobil $XOM a Chevron $CVX, od počátku roku vzrostly o 52,5 %, resp. 32,3 %.

Ale akcie $COP? Od začátku roku vzrostly o neuvěřitelných 87 %. To, plus skutečnost, že má nižší forwardový dividendový výnos (2,42 %) než XOM (5,52 %) a CVX (4,77 %), může pro někoho snižovat její atraktivitu. Podívejte se však na detaily společnosti ConocoPhillips a pochopíte, je tato akcie nejrozumnější volbou na nákup.

Pokud jde o nízký výnos, proti kterému stojí nízký výplatní poměr (přibližně 36 %, který je výrazně nižší než téměř 75% výplatní poměr u dvou výše uvedených konkurentů) společnosti, dává značný prostor pro zvýšení míry výplaty v průběhu času. Zejména proto, že její zisky, podpořené vysokými cenami ropy a transakcemi, jako je nákup aktiv v Permské pánvi od společnosti Royal Dutch Shell $RDSA, by měly v příštím roce prudce vzrůst.

Konsensus analytiků počítá v roce 2022 s nárůstem zisku z 5,12 USD na akcii na 6,51 USD na akcii. A co víc, horní hranice odhadů počítá se ziskem 9,30 USD na akcii. Akcie $COP jsou bezpečnou akcií, která na inflaci spíše vydělává, než prodělává, a proto si je nechte v hledáčku.

Johnson & Johnson $JNJ

Podívali jsme se na bezpečné akcie v oblasti financí a energií. Nyní se podíváme na další jméno, které by mohlo zůstat silné. Ať už díky další volatilitě trhů, nebo díky pokračující vysoké inflaci.

Společnost Johnson & Johnson považuji za bezpečnou akcii. Na tomto zdravotnickém gigantu se mi nejvíce líbí expozice vůči očkování Covid-19. A taky jeho základní silné stránky (vysoké marže, silná rozvaha) plus jeho status dividendového aristokrata mu dává více, než je schopna nabídnout konkurence. Již 59 let zvyšuje svou dividendu, což z ní činí jednoho z nejlepších dividendových králů.

Nyní, kdy se inflace urvala ze řetězu, se mi na akciích $JNJ líbí ještě něco jiného. Je to její přitažlivost jako zajištění proti inflaci. Díky větší flexibilitě při zvyšování cen v souladu s rostoucími náklady by se společnosti, které se zabývají zdravím spotřebitelů, léčivy a zdravotnickými přístroji, mělo i nadále dařit.

Vlastnictví akcií společnosti Johnson & Johnson, která je zavedenou blue chip akcií, z vás nemusí udělat boháče. Může se však pochlubit výnosem 2,6 %, který bude v průběhu času pravděpodobně dále růst. $JNJ je velmi rozumnou volbou do vašeho portfolia v dobách vysoké inflace a nejistoty.

Regions Financial $RF

Na závěr tohoto seznamu bezpečných akcií se podívejme na méně známé jméno v oblasti finančních služeb. Jak již název napovídá, $RF je regionální banka. Sídlí v Birminghamu ve státě Alžírsko a její aktivity jsou soustředěny na středozápadě a jihu Spojených států.

Akcie bank jsou obecně skvělým nástrojem pro inflaci. Přesto se možná ptáte, co konkrétně činí tuto akcii atraktivní? Za prvé, kromě toho, že díky rostoucím úrokovým sazbám má $RF potenciál dosáhnout vyšších zisků, je to jméno s vysokým výnosem. Její budoucí dividendový výnos dnes (na základě současné ceny akcií RF ve výši 24,22 USD za akcii) činí přibližně 2,81 %. Její výplatní poměr ve výši 28 % ponechává dostatek prostoru pro zvyšování dividend.

Dalším aspektem její atraktivity jsou "regiony", ve kterých $RF působí. Je soustředěna v oblastech, které díky trendům v oblasti práce z domova zaznamenávají čistý příliv obyvatelstva, a má tak silný potenciál těžit z růstu vkladů/úvěrů.

Levná cena při forwardovém poměru P/E 10,7 může tuto spíše podřadnou bankovní akcii od počátku roku zvýšit o 44 %. Díky výše uvedeným faktorům by však mohla být odolná i v případě možného poklesu trhu. Nebo se možná dočká dalších zisků, protože rostoucí sazby jí umožní dosahovat výsledků před očekáváním.

*Nejedná se o investiční doporučení.

Společnost The Metals Company $TMC má za sebou opravdu těžký měsíc. Od 16. září, kdy akcie $TMC uzavřely na hodnotě 12,39 dolarů, tedy pouhých šest dní po vstupu na burzu, klesly o 70 % 😅. Společnost vstoupila na burzu jako výsledek účelové akviziční společnosti (SPAC). Mnoho těchto akcií se dostalo do nemilosti investorů. Možná však nastal čas, aby investoři, kteří jsou tolerantní k riziku, zvážili možnost zaujmout pozici v akciích této společnosti. Podívejme se společně proč...

Než však takový krok učiníte, je důležité pochopit, o co jde. Právě teď se zdá, že existuje několik různých katalyzátorů, které ovlivňují akcie $TMC. Prvním z nich je, jak jsem již zmínil, že akcie SPAC upadly u mnoha investorů v nemilost. 

Společnost The Metals Company vznikla sloučením společnosti DeepGreen Metals se společností Sustainable Opportunities Acquisition Corporation (SOAC). V roce 2020 byly akcie SPAC mezi drobnými investory velmi v módě, jestli si pamatujete. 

Nálada se však změnila na medvědí, protože investoři si uvědomili, že mnohé z těchto společností jsou několik let vzdáleny od příjmů, natož aby byly ziskovými podniky. To však plně nevysvětluje pokles akcií $TMC. Koneckonců, na rozdíl od mnoha jiných akcií SPAC byl odraz společnosti The Metals Company po fúzi nevýrazný.

Dalším problémem by mohl být ekologický problém. Konkrétně jde zpochybnět hlubinnou těžbu společnosti kvůli jejímu dopadu na životní prostředí. Společnost The Metals Company se snaží těžit kovy z mořského dna, které lze využít při vývoji baterií pro elektromobily. 

Není ironií, že společnost, jejímž dlouhodobým cílem je pomáhat životnímu prostředí, je kritizována, protože životnímu prostředí škodí 😅. Společnost od té doby zahájila pilotní demonstrace, které pomáhají ukázat, že procesy společnosti nevyžadují žádné vrtání ani trhací práce. 

Zdůrazňují také, že společnost sbírá prvky, jako je antimon a rtuť, které jsou považovány za málo nebezpečné. K dnešnímu dni to však příliš nepřispělo k růstu ceny akcií $TMC. Zdá se však, že tempo poklesu se zpomaluje.  

Ve zprávách z nesprávných důvodů 

Pravděpodobně nejzávažnějším katalyzátorem propadu akcií $TMC je vyšetřování společnosti kvůli údajnému podvodu s cennými papíry a/nebo jiným nezákonným obchodním praktikám. 

Deník Wall Street Journal uvedl, že obvinění proti společnosti zahrnují "přeplácení licencí potenciálním nezveřejněným zasvěceným osobám... uměle nadsazené náklady na průzkum... potenciálně nepoužitelné licence, za které $TMC zaplatila 43 milionů dolarů v hotovosti a akciích; a ... historii spojování se špatnými subjekty".

Žaloba je teprve v počátcích. Obecně se tyto situace časem vyřeší samy. Otázkou pro investory je, kdy nastane ten správný čas. Nechcete přece chytit padající nůž. Na druhou stranu, akcie $TMC se již pohybují v rozmezí penny akcií, možná dokonce nacházejí dno...  

Co může být o něco znepokojivější, najdete na straně 7 prezentace společnosti pro investory. Společnost uvádí, že neobdržela dvě třetiny z 330,3 milionu dolarů v rámci financování PIPE z fúze. To sice není nic neobvyklého, ale formulace v prezentaci je dostatečně zlověstná:

SOAC a TMC hodlají i nadále usilovat o vymáhání finančních závazků dvou nesplácejících investorů podle smluv o úpisu. O společnosti The Metals Company píšu poprvé a jakkoli je postup společnosti zajímavý, existuje dost červených vlajek, které odradí i rizikově tolerantní investory. 

Společnost je nejméně dva roky vzdálena od komerční výroby a do té doby bude potřebovat další finanční prostředky. Pokud však akcie našly své dno, pak může být riziko poklesu zanedbatelné.

Tak konec srandy, FED zakázal nákup akcií vrcholným představitelům centrální banky. Divím se že jim to tak dlouho trvalo. Každý, kdo se orientuje v tomhle odvětví musel vědět, že se tam takové věci přeci dějou... 

Podle Reuters nesmí vrcholoví představitele Fedu nakupovat akcie nebo držet dluhopisy. A také bude vyžadováno schválení veškerých finančních transakcí předem.

"Tato nová přísná pravidla zvyšují laťku, abychom veřejnost, které sloužíme, ujistili, že všichni naši vysocí úředníci se soustředí výhradně na veřejné poslání Federálního rezervního systému," uvedl v prohlášení předseda Rady guvernérů Federálního rezervního systému Jerome Powell.

Mám takový pocit, že se Fedu a ani veřejnosti nelíbilo loňské fiasko, kdy dva prezidenti regionálních bank Fedu aktivně obchodovali během začínající pandemie. 😄

Kdyby byli chytřejší, nechali by obchodovat své kamarády, nebo příbuzné a dali jim jen podíl ze zisku. Teď už to ani jinak nejspíše nepůjde 😅 (Nedělám si naděje, že se patřičným orgánům podaří zabránit vynášení tajných informací za účelem zisku)

Zdravím zdejší komunitu, po nějaké době jsem se rozhodl přidat zase trochu hodnotnější post týkající se konkrétní možné investice místo memeček atp. Tentokrát bych se rád vydal do segmentu vakcín. Asi všichni víme, že tam se svými RNA počiny vládnou firmy jako Pfizer $PFE nebo Moderna $MRNA. Tyhle prvotní vakcíny i letošní příjmy z nich už jsou ale dávno započítány do hodnot těchto společností. Na obzoru je ale nová vlna vakcín, které nabídnou lidem nové možnosti (a způsoby) ochrany proti nemoci COVID-19. A já aktuálně pozorně sleduju tuhle:

Zdroj: Canva

Už příští úterý 26. října by Světová zdravotnická organizace (WHO) měla oznámit (po dvou předchozích odkladech), zda udělí COVID vakcíně společnosti Ocugen $OCGN s názvem Covaxin povolení k nouzovému použití, nebo ne. Tahle vakcína je poměrně zajímavá, protože je to vedle Novavaxu $NVAX, který ale zápasí s odklady a zpožděními, jediná celovirová vakcína, která má šanci vstoupit na trh. Jde tedy o odlišný druh než MRNA vakcíny, které jsou jako jediné k dispozici dnes.

Plus získat razítko od WHO se zatím podařilo snad jen 6 vakcínám a bez solidních výsledků z 3. fáze klinických testů na něj výrobci mohou zapomenout. Zelená od WHO samozřejmě neznamená automaticky zelenou i v USA od FDA nebo v Evropě od EMA, ale přesto mě tahle vakcína svým potenciálem zaujala. Mimochodem, $OCGN ji vyvinul ve spolupráci s indickou společností Bharat Biotech na základě dohody, která Ocugenu dává 40 % všech příjmů z potenciálních prodejů.

Tady několik detailů k vakcíně bodově:

• Potenciální schválení pro nouzové použití od WHO již příští týden.
• Efektivita proti COVID-19 81 %.
• První COVID vakcína, která byla v rámci klinických studií testována na dětech již od věku 2 let.
• Vakcína prokázala, že je efektivní vůči VŠEM známým variantám COVIDu.
• Po dosavadním podání 165 milionů dávek bylo pozorováno nula, opakuji NULA vážných vedlejších účinků.
• Vakcína již byla schválena regulačními orgány v celkem 9 zemích.
• Z institucionálních investorů v ní má peníze Vanguard Blackrock a na 220 dalších fondů atp.
• Nejde o mRNA vakcínu, ale o celovirovou vakcínu.
• Extrémně jednoduché a praktické skladování - látka vydrží bez problémů i v běžné lednici.
• Covaxin má rovněž stanovenou nejlevnější cenu za dávku ze všech známých COVID vakcín.
• Vakcína už má podanou žádost o nouzové použití i u americké FDA.
• CEO $OCGN dříve působil ve společnosti Prevnar, kde se mu podařilo úspěšně na trh dostat 13 různých vakcín, což je z pohledu množství největší úspěch v historii vývoje vakcín.
• Výkonný ředitel také několikrát zopakoval, že má letos v plánu prodat již prvních 200 milionů dávek Covaxinu a tedy pevně věří (a zřejmě pro to má dobré důvody), že vakcína obdrží od WHO schválení co nejdříve. Pro zájemce tady je s ním ještě zajímavý rozhovor z konce září.

Dle posledních informací WHO obdržela veškerá požadovaná data a Indie věří, že příští týden to dopadne dobře, jak píše třeba ThePrint:

Další věc, která se mi zamlouvá. $OCGN má aktuálně short interest přes 27 %. A jde samozřejmě o akcii, kterou má v merku retailová banda. Pokud by tedy dorazil pořádný fundamentální katalyzátor, mohli bychom se dočkat solidního "To The Moon" nájezdu, který růst výrazně podpoří (byť na to samozřejmě nelze s jistotou spoléhat, ale pozice pro menší squeeze tady rozhodně je).

O institucionálních investorech už byla řeč. Tady ještě ukázka toho, jak jsou dneska fondy při nakupování $OCGN při chuti z webu Fintel:

Technickou analýzu tady přikládat nebudu, ale při pohledu na fotku z Finvizu určitě dobře vidíte, že cca od května tvoříme vyšší minima a zároveň nižší maxima, přičemž v poslední době byla snaha dostat cenu opět nad 10 USD. Setup pro možný průraz nahoru tedy každopádně nechybí a co by mohlo být spouštěčem, je jasné.

Osobně bych do tohohle nešel s žádnou velkou pozicí, ale mít pár akcií mi zní jako dobrý nápad, který by vám mohl příští úterý rozhodně zpestřit den.

*Nejedná se o investiční doporučení, nejsem žádný poradce ani profesionál. Moje DD je tady k dispozici, určitě ale nic nezkazíte, když si uděláte ještě vlastní, protože nejde o spekulaci s nízkým rizikem.

V době rozmachu sítě 5. generace není vůbec na škodu zainvestovat do telekomunikačních společností. Jednou takovou zralou společnosti na nákup by mohla být AT&T, která 21. října oznámila své finanční výsledky za třetí čtvrtletí fiskálního roku, a i přes některé negativní skutečnosti, jsou výsledky společnosti optimistické a správný investor v nich měl vidět příležitost k dlouhodobému nákupu.

Výkonnost byla obecně pozitivní

Z větší části se zdá, že se společnosti $T a jejím akcionářům daří docela dobře. Jako příklad stačí poukázat na několik klíčových událostí, pro které management nabízí údaje. Pro začátek se podívejme na čisté přírůstky u paušálních tarifů. Během čtvrtletí společnost zaznamenala čistý přírůstek 928 000 předplatitelů. Nejenže je to o 43,9 % více než 645 000 předplatitelů ve stejném čtvrtletí předchozího roku, ale je to také nejvyšší počet čistých přírůstků, který společnost zaznamenala za posledních 10 let. V důsledku toho se celkový počet předplatitelů bezdrátových telefonních služeb zvýšil na 66,4 milionu. V porovnání s 63,5 miliony vykázaných o rok dříve.

Celkově se příjmy společnosti $T z mobilních služeb meziročně zvýšily o 4,6 %. Někteří investoři však budou poukazovat na to, že v jiných oblastech došlo k oslabení. Jako příklad můžeme uvést tržby za podnikové pevné (internet po kabelu) služby, které ve srovnání s druhým čtvrtletím loňského roku poklesly o 6,3 %. A celkové tržby společnosti klesly ze 42,3 miliardy USD ve třetím čtvrtletí roku 2020 na 39,9 miliardy USD ve stejném čtvrtletí letošního roku. Pokud však vyloučíme výsledky její odnože streamovacích služeb, která byla mezitím z firmy vyčleněna, tržby ve skutečnosti vzrostly o 1,7 miliardy dolarů, tj. o 4,7 %, z 36,4 miliardy dolarů na 38,1 miliardy dolarů.

V současné době AT&T intenzivně pracuje na třech hlavních oblastech, aby v dlouhodobém horizontu vytvořila co největší hodnotu pro akcionáře. Jedná se o 5G, optická vlákna a HBO Max. Počet předplatitelů optických sítí se nadále zlepšuje a během čtvrtletí dosáhl 5,7 milionu. Je pravda, že skutečné přírůstky byly spíše slabé a činily 289 tisíc nových klientů, oproti loňskému roku, kdy přibylo 357 tisíc nových klientů. Celkově se však počet předplatitelů optických služeb společnosti $T zvýšil o 1 milion ve srovnání s koncem třetího čtvrtletí roku 2020.

Na straně HBO Max byla situace o něco náročnější. Celkový počet globálních předplatných HBO a HBO Max činil na konci posledního čtvrtletí 69,4 milionu. To je o 12,5 milionu více než ve stejném období loňského roku a ve srovnání s 67,5 miliony dosaženými ve druhém čtvrtletí roku 2021.

Na první pohled je to působivé. Nicméně počet domácích předplatitelů ve skutečnosti klesl ze 47 milionů na 45,2 milionu. Navíc rozhodnutí společnosti $T ukončit spolupráci s Amazon Prime Video se z hlediska počtu předplatitelů ukázalo jako poměrně bolestivé. Přesto skutečné předplatné přímo pro spotřebitele společnosti meziročně vzrostlo o 25 %. To nakonec ukazuje na určitou sílu. Za zmínku také stojí, že společnost očekává, že se počet jejích celosvětových předplatitelů přiblíží horní hranici rozmezí 70 až 73 milionů, které vedení oznámilo na začátku tohoto roku.

Aktuální dividendový výnos činí 8 % a zisk na akcii za čtvrtletí dosáhl 0,82 USD. To je více než dvojnásobek oproti 0,39 USD na akcii $T o rok dříve. Pokud provedeme určité úpravy, pak nárůst činil skromnějších 14,5 % a hodnota se vyšplhala z 0,76 USD na akcii na 0,87 USD na akcii. Jakékoli zlepšení je zde čistě pozitivní. Investoři však mohou poukázat na jednu věc, a to že provozní cash flow byl slabý. Za čtvrtletí činil provozní cash flow 9,9 miliardy dolarů. USD ve srovnání s 12,1 miliardy USD dosaženými ve stejném období loňského roku. Od začátku roku však provozní cash flow dosahuje 30,74 miliardy dolarů.

$T je v současné době v zajímavé situaci, protože společnost prodává mnoho různých aktiv. I přes slabý provozní cash flow v posledním čtvrtletí, společnost stále udržuje výhled volného cash flow ve výši 26 miliard dolarů pro letošní rok a 20 miliard dolarů volného cash flow, jakmile společnost dokončí všechny své restrukturalizační aktivity. $T rovněž očekává, že zisk na akcii bude letos na horní hranici dříve předpokládaného rozpětí.

Poslední věc, kterou bych rád zmínil, je dluh. Jedním z důvodů, proč společnost prodává tolik aktiv, je splácení dluhu. Například na konci fiskálního roku 2020 měla společnost čistý dluh ve výši 147,5 miliardy USD. Na konci druhého čtvrtletí letošního roku se toto číslo zvýšilo na 167,9 miliardy dolarů, a to z velké části kvůli nákupům frekvencí pro 5G, ke kterým se vedení společnosti zavázalo. Ale mezi odprodeji, které společnost již dokončila, včetně transakce s DIRECTV/TPG, a pozitivním cash flow, který společnost generuje, se jí v posledním čtvrtletí podařilo splatit dluh v čistém vyjádření přibližně o 10 miliard dolarů. Nyní činí 157,9 miliardy USD. Investoři by měli očekávat, že tato hodnota bude dále klesat. Největší část tohoto poklesu by měla nastat po dokončení odštěpení společnosti WarnerMedia někdy v příštím roce.

Závěr

Jako u každého velkého, mnohostranného konglomerátu se i u $T v posledním čtvrtletí objevila některá slabá místa. Většinou však byly výsledky neuvěřitelně povzbudivé. Tvrdím, že účastníci trhu stále ještě plně nepochopili hodnotu, kterou společnost nabízí. Firma je dojnou krávou, a to i ve světě, kde dokončuje své prodeje. Dokud se neobjeví nic výrazně negativního, je těžké si představit, že by akcionáři na takovém podniku prodělali.

V úterý trh zajásal a oslavil tak spuštění prvního bitcoinového ETF fondu. A ve středu hodnota Bitcoinu dosáhla svého historického maxima. Znamená to ale, že bychom do něj měli investovat?  

ETF fond ProShares Bitcoin Strategy nemohl svůj debut načasovat lépe, a zároveň otevírá vstupní bránu pro další kryptoměny, které ho budou pravděpodobně následovat. Nicméně se nyní pojďme podívat na praktické 3 důvody, proč se možná nevyplatí investovat do tohoto ETF fondu. 

Popularita neznamená kvalita

Atraktivita bitcoinového ETF fondu je poměrně zřejmá vzhledem k rostoucí popularitě kryptoměn. Od čtvrtka vzrostla hodnota Bitcoinu o 12 % a to za minulý týden, o 47 % za poslední měsíc, a za poslední rok to bylo o 404 %. 

Ve skutečnosti nový ETF fond nenakupuje přímo bitcoiny. Stručně řečeno, nakupuje futures kontrakty, které jsou vázané na bitcoiny. A nikdo netuší, zda by se odstranily regulační překážky, pokud by fond vlastnil jenom bitcoiny. 

Na první pohled to nemusí vypadat špatně. Futures kontrakt má tendencí růst, když se komodita, kterou reprezentuje, pohybuje směrem nahoru. Na druhou stranu klesá, pokud klesá i hodnota komodity. Ale v žádném případě se nejedná o dokonalou korelaci.   

Investoři tak zaplatí prémiovou cenou za futures a opční kontrakty, které ale postupně erodují, přiblíží-li se k datumu expirace, a v tom spočívá zásadní problém. 

Hlavním rozdílem mezi futures a opcemi je v tom, že investor který koupí futures kontrakt, převezme tak zároveň vlastnictví podkladového aktiva, ale v případě koupě ETF fondu ProShares Bitcoin Strategy se tak nestane. Fond pouze uvolní futures kontrakty, pokud se blíží jejich expirace, a vymění je za nové.   

Existuje alternativa

ProShares Bitcoin Strategy je technicky prvním kryptoměnovým ETF fondem, ale nejedná se však o jediný investiční instrument obchodovaný na burze, pokud se jedná o Bitcoin. 

Existuje několik cenných papírů kotovaných na burze, které vlastní bitcoiny. Největším hráčem je Grayscale Bitcoin Trust. 

Grayscale Bitcoin Trust si účtuje za správu 2 % roční poplatek, což je více než dvojnásobek, kterou si za správu účtuje ProShares Bitcoin Strategy. Na druhou stranu Grayscale vlastní skutečné kryptoměny, což z něj činí velmi lákavou alternativou. 

Bitcoin si můžete nakoupit sami 

Koupit si kryptoměnu nebylo nikdy jednodušší. Rostoucí počet obchodních burz a fintech platforem je tu nespočet. Je jen otázkou času, kdy vám tradiční finanční služby poskytnou i možnost diverzifikovat vaše aktiva do digitálních měn. 

Velkou výhodou přímého nákupu kryptoměn je, že nejste limitováni obchodními hodinami na burze. U Bitcoinu neexistuje žádná pracovní doba, tj. můžete nakupovat a prodávat kryptoměny 24 hodin denně. 

Existují jistá rizika a omezení, pokud tedy jde o přímé vlastnictví Bitcoinu, ale pro většina z nás je to mnohem lepší alternativa než spekulace s doposud záhadným ETF fondem. 

Škola Obchodování 

Vyšší než očekávané tržby i zisk vykázala automobilka Tesla ve třetím čtvrtletí letošního roku. K lepším výsledkům jí pomohla vůbec nejvyšší kvartální produkce elektromobilů v historii. Americká Tesla už letos dodala přes 627 tisíc vozů na trh.

Nejhodnotnější americká automobilka historie, Tesla, oznámila své čtvrtletní výsledky za období od července do září. Utržila 1,86 miliardy dolarů, zatímco analytická společnost Refinitiv očekávala výsledek o 130 milionů horší. 

Nad očekávání se vyvíjel také zisk společnosti. Zatímco analytici předpokládali zisk na akcii ve výši 1,59 dolaru, skutečnost byla o téměř 30 centů nakonec lepší.

Automobilka Tesla také za třetí letošní kvartál vyrobila a dodala na trh 241 300 vozidel, což je vůbec nejvíce za jedno čtvrtletí v historii. 

Tesla za celý dosavadní průběh roku dodala na trh 627 500 vozidel. To je už o 127 tisíc více než za celý loňský rok. Ve třetím čtvrtletí se nejvíce prodával Model 3 a Model Y. Tyto dva modely zajistily více než třetinu tržeb dosažených v období od července do září.

Investoři na mimořádně dobré zprávy ihned zareagovali. Akcie Tesly v průběhu čtvrtečního obchodního dne poskočily o 3,26 procenta a tržní hodnota automobily se přehoupla přes 885 miliard dolarů. Tesla za uplynulý měsíc zhodnotila bezmála o 20 procent. Její meziroční nárůst pak představuje téměř 110 procent.

Trade Forum 

Tržní korekce je součást trhu, ať se vám to líbí nebo ne. Avšak není se čeho obávat. Z každé krize se trh vždycky v pohodě vyhrabal a pokračoval v růstu. Navíc jaké jsou šance, že se zopakuje taková krize, jako byla v roce 1929? Myslím si že minimální. Takže jestli je teď menší krize za rohem, tak doporučuji na své portfolio nesahat, ba naopak, do portfolia bych přikoupil tyto tři dividendové tituly.

Annaly Capital Management $NLY

Dividendový výnos: 10,1 %

Rozumným nákupem během krachu mezi akciemi s velmi vysokým výnosem by mohl být hypoteční realitní investiční fond (REIT) Annaly Capital Management. $NLY v posledních dvou desetiletích dosahuje v průměru výnosu kolem 10 % a od svého založení v roce 1997 vyplatil na dividendách kumulativně více než 20 miliard USD.

Hypoteční REITs, jako je Annaly, jsou vysoce citlivé na úrokové sazby, ale jsou dokonale připraveny těžit ze současného prostředí úrokových sazeb. Hypoteční REIT si půjčují peníze za nízké krátkodobé úvěrové sazby a tento kapitál používají k nákupu aktiv (cenných papírů krytých hypotékami) s vyššími dlouhodobými výnosy. Čím větší je rozdíl mezi průměrným výnosem, který hypoteční REIT získává ze svých aktiv, a průměrnou výpůjční sazbou (tento rozdíl se nazývá čistá úroková marže), tím ziskovější může být.

V počátečních fázích hospodářského oživení je poměrně běžné, že se výnosová křivka úrokových sazeb zvedá. To přináší zvýšení výnosů dlouhodobějších aktiv a zároveň zatěžuje krátkodobé výnosy. Jinými slovy, pro společnost $NLY je to ideální scénář pro rozšíření čisté úrokové marže.

Společnost navíc téměř výhradně nakupuje cenné papíry kryté agenturami. Agenturní aktiva jsou v případě selhání kryta federální vládou. Tato dodatečná ochrana sice snižuje výnos, který může společnost $NLY očekávat z cenných papírů krytých hypotékami, které nakupuje, ale zároveň jí umožňuje využívat pákový efekt ve svůj prospěch.

Philip Morris International $PM

Dividendový výnos: 5,18 %

Přiznávám, že akcie tabákových firem už nejsou ani zdaleka tak růstové jako kdysi. Přísné předpisy spolu s pochopením negativních důsledků kouření tabákových výrobků zatěžují výrobce cigaret. I přes tyto obavy však společnost $PM a její solidní výnos 5,1 % nadále přinášejí trpělivým investorům užitek.

Začněme základními informacemi: tabákové výrobky obsahují nikotin, což je návyková chemická látka. Právě tato návyková povaha tabákových výrobků poskytuje společnosti Philip Morris, která stojí za prémiovou značkou Marlboro na trzích mimo USA, výjimečnou cenovou sílu. I když dodávky cigaret klesají, tržby rostou, protože spotřebitelé jsou ochotni za tabákové výrobky platit více.

Konkrétněji pro společnost $PM je výhodou geografická rozmanitost. Společnost působí ve více než 180 zemích světa. Výhodou geografické rozmanitosti je, že umožňuje společnosti využít silnějších vyhlídek na růst tabákových výrobků na rozvíjejících se trzích. I když se na řadě vyspělých trhů zpřísňují předpisy pro tabákový průmysl, společnost se může opřít o rozvíjející se trhy, aby situaci vyrovnala.

Ani na okamžik si však nemyslete, že vedení společnosti nehledí do budoucnosti. Společnost $PM investovala velké prostředky do svého systému zahřívaného tabáku IQOS jako alternativy k tradičním cigaretám. Do první poloviny roku 2021 vzrostl objem dodávek zahřívaného tabáku o 30,1 % na 46,1 miliardy kusů.

Doby vysokého růstu akcií tabákových společností jsou již dávno pryč, ale giganti jako $PM mohou stále přinášet výsledky bez ohledu na to, jak dobře či špatně se daří akciovému trhu.

Walgreens Boots Alliance $WBA

Dividendový výnos: 3,89 %

Třetí dividendovou akcií s vysokým výnosem, kterou mohou investoři bez obav koupit v případě krachu na akciovém trhu, je řetězec lékáren Walgreens Boots Alliance. Ačkoli akcie zdravotnických společností nejsou známé vysokými výplatami, $WBA dosahuje přibližně trojnásobku ročního výnosu indexu S&P 500.

To, co dělá Walgreens tak zajímavou investicí, je její potenciál po pandemii koronaviru. Návštěvnost jejích obchodů a klinik se v roce 2020 výrazně zpomalila, což poškodilo provozní výsledky společnosti a snížilo cenu jejích akcií. Tato krátkodobá bolest by měla vést k dlouhodobým ziskům pro investory zaměřené na vícebodový plán obratu společnosti.

Jak je u plánů na ozdravení běžné, vedení společnosti $WBA identifikovalo řadu oblastí, kde lze snížit náklady a zvýšit provozní efektivitu. Společnost ušetřila, ve fiskálním roce 2021, na nákladech více než 2 miliardy USD.

Současně se snižováním nákladů společnost $WBA také výrazně investuje do digitalizace. I když není pochyb o tom, že kamenné prodejny jsou pro společnost zdrojem příjmů, pandemie naučila maloobchodníky všech velikostí, jak důležité je podporovat prodej přímo spotřebitelům. Společnost Walgreens posiluje svou přítomnost v omnichannelu a díky svému úsilí by měla zaznamenat stabilní organický růst.

Snad nejdůležitější je, že společnost Walgreens Boots Alliance uzavřela partnerství se společností VillageMD, aby do roku 2025 otevřela více než 600 klinik v prodejnách Walgreens na více než 30 amerických trzích. Společnost $WBA nedávno zvýšila svůj závazek k tomuto partnerství tím, že do společnosti VillageMD investovala 5,2 miliardy dolarů a zvýšila svůj podíl ve společnosti na 63 %.

Zatímco většina klinik v prodejnách nezvládne víc než očkování nebo čichání, tyto kliniky umístěné ve společných prostorách budou mít lékařský personál a budou dokonalým trychtýřem k lékárnám Walgreens s vyšší marží.

*Nejedná se o investiční doporučení.

Zdroj

Výsledková sezóna z letošního 3. kvartálu se teprve doopravdy rozjíždí, ale už nyní začíná být jeden trend jasný - akcie, kterým se na dnešním "dokonalém" trhu nepodaří ani dosáhnout očekávání, zažívají nevídaný a nemilosrdný výprodej. Agentura Bloomberg sleduje, jak moc dostávají akcie, jejichž výsledky investory a analytiky zklamou, za uši, od roku 2017 a zatím nikdy dle jejich slov nezaznamenala takto intenzivní výprodeje akcií, které nenaplní očekávání.

Zdroj: Dreamstime / TNS

Zářným příkladem tohoto trendu jsou akcie Snapchatu $SNAP. Ty svými Q3 výsledky jednoduše nemohly nadchnout vůbec nikoho. Ano, příjmy nadále rostly (+57 % meziročně), ztráta se meziročně scvrknula o téměř 2/3, počet aktivních uživatelů meziročně poskočil o 57 milionů na 306 milionů.

Co však investory hromadně poslalo do obchodních aplikací, kde začali prodávat, byly komentáře výkonného ředitele Evana Spiegela. Ten se snažil nějak vysvětlit, proč jeho firma očekává pro sváteční Q4 jen zcela minimální růst příjmů (Q3 = 1,07 mld. $ a výhled na Q4 = 1,165 až 1,205 mld. $). Pokusil se proto ukázat prstem na Apple $AAPL. Změny ohledně soukromí uživatelů, které technologický gigant zavádí na zařízeních s iOS, dle Spiegela poškozují schopnost Snapu cílit a měřit své digitální reklamy.

"Náš reklamní byznys byl narušen změnami ve sledování reklamy v systému iOS, které společnost Apple plošně zavedla v červnu a červenci," uvedla společnost. "Obecně řečeno, tyto změny narušily mnoho norem v odvětví a chování inzerentů, které byly v uplynulém desetiletí postaveny na IDFA (jedinečný identifikátor zařízení společnosti Apple pro reklamu)."

"Ačkoli jsme očekávali určitý stupeň narušení podnikání, nové řešení měření poskytované společností Apple se neškálovalo tak, jak jsme očekávali, což našim reklamním partnerům ztížilo měření a správu reklamních kampaní pro iOS."

Problém s tímhle komentářem je, že investory vážně nezajímá, že za bídná očekávání Snapu může Apple (kterému ony změny poškozují i jeho vlastní reklamní byznys). A už vůbec za to samozřejmě nebudou trestat jeho akcie (které už se zase blíží ke 150 $ za kus). Snapchat by neměl ukazovat prstem na druhé a vymlouvat se, že to oni mohou za jeho možné zpomalení růstu, ale místo toho raději nastínit nějaký svůj pokus o řešení. To se nestalo a investoři byli nemilosrdní.

Zdroj: Yahoo Finance

Co však bylo zajímavým komentářem - Snap v rámci svých výsledků prohlásil, že narušení dodavatelského řetězce a nedostatek pracovníků způsobil, že společnost snížila své výdaje na reklamu a opatrný výhled pro vánoční sezónu naznačil obavy, že inzerenti si nejsou jistí, zda budou vůbec efektivně schopni své reklamy zobrazovat (anebo mít co inzerovat, jelikož dodávky zboží jsou komplikované a nejisté).

Tohle je nový a zatím příliš nediskutovaný úhel, který ukazuje, že dnešní komplikace s dodávkami zboží může mít v důsledku negativní dopad i na sociální sítě, což by asi ne každý tipoval. Rozhodně to proto stojí za poznámku a bude zajímavé sledovat, zda další velké sociální sítě včetně $FB podobnou očekávanou slabost pro Q4 rovněž ukáží a zda se budou o dodavatelském řetězci taky nějakým způsobem zmiňovat.

Ti pozornější investoři už si možná všimli, že jak Facebook, tak Alphabet $GOOG $GOOGL včera po uzavření trhu v after marketu také klesali. To by mohlo naznačovat, že byznys s digitální reklamou opravdu čekají z důvodů, které popsal $SNAP, těžší časy.

Zdroj: Yahoo Finance