Volatilitu trhů v minulém týdnu měl v rukou bankovní sektor, který se otřásl krachem dvou amerických bank. V Evropě se s velkými problémy potýká švýcarská banka Credit Suisse. Ta získala nouzovou pomoc od švýcarské centrální banky v celkové sumě 1,2 bilionu českých korun.

Slova z minulého týdne se naplnila. A to, že i když se na trzích zelená, zvýšená opatrnost je na místě. V uplynulém týdnu tomu bylo jak z učebnice, když přicházela jedna špatná zpráva za druhou.

Uplynulý týden celosvětově naservíroval akciovým indexům zisky. Evropský STOXX Europe 600 připsal 1,43 %, německý DAX 2,42 %, francouzský CAC 40 2,24 % a britský FTSE 100 navýšil o 0,87 %. Český index pražské burzy posílil o 2,35 %.

Kaskáda rostoucí inflace posunula americké indexy do největších týdenních poklesů od začátku roku. Upřednostňovaný ukazatel americké centrální banky pro sledování inflace vzrostl od prosince do ledna o 0,6 %. Jedná se o největší meziměsíční nárůst od loňského června.

Polovina měsíce v podání důležitých makroekonomických dat. Hlavní sledovanou událostí byla americká spotřebitelská inflace. Ta v lednu mírně poklesla na 6,4 %, očekávala se hodnota 6,2 %. Trhy reagovaly smíšeně, spíše až chamtivě. Bublina se tak stále nafukuje.

V předešlém týdnu se pozornost strhla zejména na proslovy představitelů centrálních bank. Hlavním gró bylo úterní oznámení šéfa amerického Fedu. Jerome Powell uvedl, že proces snížení inflace v USA na 2 % cíl pravděpodobně zabere více času a nebude jen tak přímý a jednoduchý. Tímto faktem to hlavní americké indexy odnesly lehkým poklesem.

Výkonnost amerických akcií v minulém týdnu výrazně posílila. A to i přes středeční zasedání americké centrální banky, která navýšila úrokovou sazbu o 25 bazických bodů do pásma 4,50-4,75 %. Investoři si z jestřábího postoje Fedu hlavu nelámali a iracionálně uvěřili v lepší zítřky.

Akciové indexy obnovily svou ziskovou sérii. Investoři vyhlíží nadějné signály ekonomiky s tím, že by rok 2023 mohla obejít očekávaná recese. Skokanem týdne se stala Tesla s nárůstem 31 %.

Týden s sebou přinesl několik signálů zpomalující ekonomiky v USA. Jedním z nich je prosincový pokles maloobchodních tržeb o 1,1 %.

Akcie zaznamenaly druhý ziskový týden v řadě. Těm pomohlo i čtvrteční zveřejnění americké inflace, která zaznamenala nejmenší meziroční nárůst od října 2021. Výsledkovou sezónu čtvrtletních zisků odstartovaly velké světové banky.

Lednová výkonnost akciového trhu může být ukazatelem toho, co nás bude čekat po zbytek roku. Historicky v 71 % případů se tak opravdu stalo, že index S&P 500 vykázal za rok kladný či záporný výnos podle jeho lednového výsledku.

Americká inflace CPI za listopad dopadla lépe, než se očekávalo a zapsala hodnotu 7,1 %. To na pár hodin nastartovalo burzovní svět, nicméně středeční zvýšení úrokových sazeb Fedu o půl procentního bodu obratem zisky odepsalo.

Akcie vrátily velkou část zisků z předchozích dvou týdnů, protože některá překvapivě silná ekonomická data ztlumila naděje, že by americký Fed mohl brzy omezit své plány na další zvyšování úrokových sazeb.

Sentiment v minulém týdnu byl ovlivněn novými makrodaty. Největším impulsem byl pivot americké centrální banky v podání jejího předsedy Jerome Powella. Ten svým projevem podpořil na trzích bear market rally.

Zkrácený obchodní týden proběhl v klidném duchu v kombinaci s dobrými zprávami pro investory, a to jak pro akcie v tuzemsku, tak v zahraničí. Zpráva o možném měnovém kolapsu ale mohla vylekat velkou část českých obyvatel.