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Ne perdez pas d'argent inutilement. Pourquoi le réinvestissement des dividendes est-il important ?

Bernard Poirier
25. 5. 2023
7 min read

Les dividendes sont un aspect intéressant de l'investissement. Vous pouvez les utiliser comme un revenu passif ou utiliser leur pouvoir de réinvestissement pour augmenter votre rendement total. Et ce pouvoir est vraiment énorme !

Tout le monde pense probablement au fait qu'en réinvestissant les dividendes, nous augmentons d'abord notre rendement total. Mais cette stratégie présente bien d'autres avantages.

Le réinvestissement des dividendes apporte un certain nombre d'éléments positifs, tels que l'accumulation de capital, la possibilité d'obtenir un rendement total plus élevé, la réduction de l'impôt sur les plus-values et la protection contre l'inflation. Dans l'article suivant, nous allons donc nous concentrer sur ces aspects et montrer comment le réinvestissement des dividendes peut affecter le rendement à long terme des investissements en actions.

  • Le réinvestissement permet d'accumuler du capital. Lorsqu'un investisseur réinvestit des dividendes, il reçoit des actions supplémentaires de l'entreprise. Cela l'aide à accumuler du capital. Plus une personne possède d'actions, plus sa part des bénéfices de l'entreprise est importante.

Imaginez que vous investissiez 10 000 dollars dans des actions d'une entreprise qui verse un dividende de 5 %, soit 500 dollars par an. Si vous ne percevez que les dividendes, vous recevrez au total 5 000 dollars de dividendes en 10 ans et vous posséderez toujours les actions pour le montant initial de 10 000 dollars.

En revanche, si vous réinvestissez chaque dividende versé dans les actions de l'entreprise, votre participation dans l'entreprise augmentera. Additionnons donc les dividendes versés sur dix ans :



Année 1 : dividende de 500 $ = réinvestissement dans des actions supplémentairesAnnée 2 : 525 $ (montant réinvesti de l'année 1 x taux de dividende),etc.

La dixième année, vous avez déjà réinvesti plus de 750 $. Cela signifie que le produit du dividende total de 5 000 $ versé a été réinvesti dans l'entreprise. L'entreprise vous a donc versé 5 000 dollars de dividendes, mais votre part dans l'entreprise a également augmenté parce que vous avez acquis pour plus de 5 000 dollars de nouvelles actions.

Ainsi, grâce au réinvestissement, vous disposez non seulement de 5 000 dollars de liquidités provenant du dividende, mais aussi d'actions d'une valeur supérieure à votre investissement initial de 10 000 dollars. En réinvestissant, vous avez donc accumulé plus de capital. Une part plus élevée de l'entreprise vous permettra également de percevoir des dividendes plus élevés à l'avenir.

Bien entendu, nous parlons ici d'un exemple dans lequel vous souhaitez accumuler de l'argent, et non pas en "profiter". C'est-à-dire le retirer et l'utiliser à d'autres fins. Cette approche est également tout à fait légitime.

  • Elle permet d'obtenir un rendement total plus élevé. En plus du paiement des dividendes, les investisseurs obtiennent également une plus-value lorsque le prix de l'action augmente. En réinvestissant les dividendes, les investisseurs peuvent augmenter leur part de cette plus-value.
  • Il soutient la croissance de l'entreprise. Lorsque les investisseurs réinvestissent les dividendes, la société reçoit des liquidités supplémentaires qu'elle peut utiliser pour développer ses activités, s'agrandir ou procéder à des acquisitions. Cela peut entraîner une augmentation des dividendes et du cours de l'action à l'avenir.

Le réinvestissement des dividendes soutient la croissance de l'entreprise en lui apportant des liquidités supplémentaires. Lorsque les investisseurs réinvestissent les dividendes dans l'entreprise, même si celle-ci ne reçoit pas de dividende en espèces, elle dispose de plus de capital. L'entreprise peut utiliser ces fonds à diverses fins, telles que l'expansion de la production, l'ouverture de nouvelles succursales, des acquisitions ou le développement de produits. Cela lui permettra de développer son activité, d'augmenter ses ventes et ses bénéfices.

L'entreprise peut ainsi maximiser l'utilisation de son potentiel de croissance. Si sa stratégie est couronnée de succès, cela se traduira par une meilleure appréciation de l'investissement sous la forme d'une augmentation du prix de l'action. L'augmentation des bénéfices permettra alors à l'entreprise de verser à nouveau un dividende plus élevé aux investisseurs. Cela pourrait créer un cercle vertueux de croissance.

Lesdividendes réinvestis représentent une source de financement relativement bon marché pour l'entreprise, qui n'a pas à payer d'intérêts sur ces dividendes, comme c'est le cas pour les prêts. Cela permet à l'entreprise d'utiliser ses ressources plus efficacement pour des stratégies de croissance.

  • Cela leur permet de bénéficier d'une fiscalité moins lourde. Dans certains pays, les plus-values sont moins taxées que les dividendes. Le réinvestissement permet de profiter de cet avantage fiscal.

Dans certains pays, les plus-values sont moins taxées que les dividendes. Le réinvestissement des dividendes permet donc de profiter de cet avantage fiscal, car le dividende est réinvesti dans davantage d'actions, qui génèrent alors des plus-values. Celles-ci sont souvent imposées à un taux inférieur.

Le dividende réinvesti augmente le prix d'achat initial des actions à des fins fiscales. Par conséquent, l'investisseur dispose d'une base fiscale plus élevée pour calculer la plus-value au moment de la vente des actions. La plus-value qui sera soumise à l'impôt est donc plus faible.

Le réinvestissement du dividende augmente le coût de l'action pour l'investisseur. Si l'investisseur ne vend qu'une partie de ses actions, sa base d'imposition des plus-values sera réduite proportionnellement. L'horizon d'investissement plus long pour le réinvestissement des dividendes peut également se traduire par un taux d'imposition plus faible, car les investisseurs paient généralement moins d'impôts sur les plus-values à long terme - le critère du moment et l'exonération.

  • Protection contre l'inflation. Le réinvestissement des dividendes permet de maintenir la valeur réelle de votre capital, car la valeur des actions peut augmenter plus rapidement que l'inflation.

Le réinvestissement des dividendes peut constituer une protection contre l'inflation pour plusieurs raisons.

  1. Croissance du capital: le réinvestissement des dividendes augmente la participation de l'investisseur dans l'entreprise et, potentiellement, ses bénéfices. Cela permet de maintenir la valeur réelle de l'investissement.
  2. Croissance de l'entreprise. Comme je l'ai mentionné précédemment, l'entreprise réinvestit les dividendes dans sa croissance, qui devrait être supérieure au taux d'inflation. Cela devrait se traduire par une croissance du cours de l'action qui compense les effets de l'inflation.
  3. Plus-value. Si le cours de l'action augmente plus vite que l'inflation, cela génère une plus-value réelle. En réinvestissant le dividende, l'investisseur augmente sa part de cette plus-value.
  4. Horizon d'investissement plus long. Plus l'investisseur détient une action longtemps, plus il a de chances de profiter du potentiel de l'entreprise à surperformer l'inflation.

Le réinvestissement permet donc d'accélérer le rythme auquel l'investisseur accumule du capital dans l'entreprise. Si l'entreprise génère une appréciation supérieure à l'inflation, l'investissement conserve sa valeur réelle. Toutefois, il ne s'agit pas d'une garantie : l'entreprise doit être en mesure de générer une valeur supérieure à l'inflation.

En résumé, le réinvestissement permet à l'investisseur d'accélérer la croissance du capital, d'obtenir un rendement total plus élevé, de soutenir la croissance de l'entreprise, de bénéficier d'une fiscalité plus avantageuse et de mieux se protéger contre l'inflation. Il est donc très avantageux pour les investisseurs.

Clause de non-responsabilité : il ne s'agit en aucun cas d'une recommandation d'investissement. Il s'agit uniquement de mon résumé et de mon analyse basés sur des données provenant d'Internet et d'autres sources. Investir sur les marchés financiers est risqué et chacun doit investir en fonction de ses propres décisions. Je ne suis qu'un amateur qui partage ses opinions.

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