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S'agit-il de la meilleure action à super dividende du secteur financier ?

Didier Dufort
27. 5. 2023
5 min read

Certaines entreprises jouissent d'une meilleure réputation que d'autres auprès des investisseurs. C'est le cas de Johnson & Johnson, qui est considérée comme l'une des valeurs les plus résistantes de tous les temps. Mais en est-il vraiment ainsi ? Et que lui réserve l'avenir ?

Johnson & Johnson est l'une des entreprises pharmaceutiques et de soins de santé les plus importantes et les plus connues au monde. Elle se concentre sur la fabrication et la vente d'un large portefeuille de médicaments, de dispositifs médicaux et d'équipements médicaux destinés au grand public et aux établissements de soins de santé.

JNJ
$147.57 -$1.22 -0.82%
1 Day
+0.01%
5 Days
-1.54%
1 Month
+0.86%
6 Months
-0.43%
YTD
-0.39%
1 Year
+3.41%
5 Years
+15.26%
Max.
+71,231.36%

Capital Structure

Market Cap
358.40B
Enterpr. Val.
367.31B
Revenue
93.02B
Shares Out.
2.41B
Debt/Capital
0.30
FCF Yield
5.09%

Valuation / Dividends

P/E
28.61
EPS
5.20
P/S
3.86
P/B
5.21
Div. Yield
3.20%
Div. Payout
33.48%

Capital Eff. / Margins

ROIC
20.17%
ROE
49.16%
ROA
20.98%
Gross
67.85%
Operating
25.58%
Net Profit
37.79%
0
1
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6
7
8
9

L'entreprise se caractérise par plusieurs points forts. Elle dispose notamment d'un large portefeuille de produits couvrant divers domaines de la santé, des produits de consommation aux produits pharmaceutiques en passant par les dispositifs médicaux.

Les produits les plus connus de la société sont les couches vendues sous différentes marques, les bandages fabriqués pour le marché de masse et une gamme de produits pharmaceutiques tels que le Zytiga, médicament contre le cancer de la prostate, et le Remicade, traitement biologique des maladies rhumatismales.

Johnson & Johnson détient un certain nombre de brevets sur des méthodes avancées de fabrication de médicaments, des traitements ciblés contre le cancer et d'autres procédés pharmaceutiques. Elle consacre des ressources considérables à la recherche afin d'acquérir de nouveaux brevets et d'améliorer son offre de produits.

Parmi ses produits les plus connus figurent des produits de consommation courante tels que le shampoing et les couches pour bébés, qui constituent une source essentielle de revenus pour l'entreprise depuis sa création. La division pharmaceutique, qui génère des revenus importants, a gagné en importance au cours des dernières décennies.

Chiffre d'affaires de l'entreprise $JNJ-0.8% par segment. Source

Johnson & Johnson se caractérise par une recherche et une innovation solides, qui lui permettent d'ajouter de nouveaux et meilleurs produits à son portefeuille.

JNJ est considéré comme le plus grand innovateur ces derniers temps et en général. Source

Il est difficile de dire si une entreprise est la meilleure en termes de stabilité ou de santé financière. Mais dans tous les cas, $JNJ-0.8% peut être considérée comme une entreprise de très grande qualité et l'une des meilleures de son segment.

L'entreprise peut s'appuyer sur ses points forts tels que sa large gamme de produits, sa qualité, sa solidité financière et sa stabilité. Cela l'aide à maintenir une position forte sur le marché et à croître même face à une forte concurrence. Johnson & Johnson est ainsi l'une des marques les plus importantes et les plus respectées dans son secteur d'activité.

Un autre facteur est le dividende, dont l'histoire est également impressionnante.

En effet, la distribution de dividendes de l'entreprise est impressionnante. Source

Lorsque je regarde ce graphique, une chose me vient immédiatement à l'esprit. Les investisseurs doivent être très attentifs au taux d'augmentation des dividendes lorsqu'ils envisagent d'investir dans des actions à dividende croissant. Bien qu'une entreprise puisse augmenter ses dividendes pendant plusieurs décennies, si elle ne procède qu'à des augmentations modestes, cela ne fera pas nécessairement une grande différence.

Johnson & Johnson se distingue par le fait qu'elle a non seulement une longue tradition d'augmentation des dividendes, mais qu'elle les augmente également de manière agressive. Au cours des dix dernières années, les dividendes ont augmenté de 85 %, ce qui équivaut à un taux de croissance annuel composé de 6,4 %.

Bien que l'entreprise ait été confrontée à de nombreux problèmes juridiques et à des procès liés à certains de ses produits, elle a maintenu une forte marge bénéficiaire d'environ 19 % au cours des cinq dernières années.

La marge a toujours été d'environ 19 % au cours des cinq dernières années. Source

Bien sûr, il est important de se rappeler que tout n'est pas forcément rose.

Lorsque Johnson & Johnson a publié ses résultats pour le quatrième trimestre 2022, les investisseurs ont été déçus par la baisse des ventes globales. Les ventes totales ont diminué de 4,4 % en glissement annuel pour atteindre 23,7 milliards de dollars. La baisse des ventes du vaccin COVID-19 et la hausse du dollar américain en sont les principaux responsables.

Le secteur de la santé grand public est resté stable. Pour devenir une entreprise plus efficace, la société prévoit de se séparer de son activité de santé grand public dans une société distincte qui s'appellera Kenvue au second semestre 2023.

Johnson & Johnson détenait 2,63 milliards d'actions à la fin du premier trimestre, ce qui équivaut à une capitalisation boursière de 420 milliards de dollars. La dette nette était d'environ 15 milliards de dollars sur la base des résultats de 2022, ce qui porte la valeur totale de l'entreprise à environ 441 milliards de dollars. La valeur de Kenvue (56 milliards de dollars) représente 13 % de la valeur de Johnson & Johnson, car Kenvue est responsable d'environ 16 % des ventes de 2022, bien qu'avec une marge inférieure à la moyenne.

Que pensez-vous de Johnson & Johnson ? L'avez-vous dans votre portefeuille ?

Avertissement : il ne s'agit en aucun cas d'une recommandation d'investissement. Il s'agit uniquement de mon résumé et de mon analyse basés sur des données provenant d'Internet et d'autres sources. Investir sur les marchés financiers est risqué et chacun doit investir en fonction de ses propres décisions. Je ne suis qu'un amateur qui partage ses opinions.

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