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Deux actions à haut rendement en dividendes : achetez-en une et évitez l'autre.

Si l'on se fie à l'histoire, l'un des meilleurs moyens de gagner de l'argent est d'acheter des actions à dividendes, comme le confirme un rapport de 2013 du géant bancaire JPMorgan Chase. Toutefois, il est important d'être pointilleux et de n'acheter que des entreprises de qualité ayant fait leurs preuves. Voici 2 actions à haut rendement en dividendes, dont l'une que je possède moi-même et l'autre que j'évite.

ACHAT/VENTE

Citigroup : rendement de 4,19

L'une des plus grandes banques américaines en termes d'actifs, Citigroup $C+1.4%, est une action à haut rendement avec un fort potentiel de hausse. Comme je l'ai mentionné dans le perex, l'action C fait partie de mon portefeuille. Alors, qu'est-ce que j'aime tant à son sujet, et où je vois plutôt des risques potentiels ?

L'optimisme à l'égard de Citigroup repose principalement sur le travail accompli par Jane Fraser depuis qu'elle est devenue PDG en mars 2021, la stratégie de la société reposant sur la vente de certains actifs internationaux et le transfert de fonds vers des initiatives à plus forte croissance.

Graphique sur cinq ans de l'action Citigroup, Source.

Citigroup et ses actionnaires ont longtemps été confrontés à deux problèmes. Premièrement, la surveillance réglementaire de l'entreprise a été inadéquate. Citigroup continue de se débattre avec les poursuites et les règlements. Le deuxième problème a été l'exposition de Citigroup à l'étranger. En 2000, l'exposition internationale était considérée comme une bonne chose pour les grandes banques. Mais avec l'Europe confrontée à une crise de la dette et de la croissance et l'Asie qui devient un désastre pour la chaîne d'approvisionnement à cause de COVID-19, l'exposition internationale de Citi est devenue une béquille.

S'il y a une lueur d'espoir, c'est que les taux d'intérêt aux États-Unis vont augmenter. Les actions bancaires connaissent généralement une augmentation des revenus d'intérêts nets sur les prêts à taux variable en cours lorsque la Réserve fédérale relève le taux cible des fonds fédéraux. L'ampleur de cette augmentation devrait contribuer à compenser la faiblesse des revenus autres que les intérêts.

Citigroup est également relativement bon marché par rapport à sa valeur comptable. L'action peut actuellement être acquise avec une décote de 48% par rapport à la valeur comptable (ratio P/B = 0,57). Je pense que Citigroup pourrait être une bonne affaire pour les investisseurs à long terme.

Vous pouvez trouver une analyse plus détaillée de Citigroup dansBulios Market Advisory.

Innovative Industrial Properties : rendement 4,84%.

L'autre action à dividende avec un rendement élevé est le fonds d'investissement immobilier Innovative Industrial Properties $IIPR+0.4%, axé sur le cannabis. Cependant, après une brève analyse de la société, je me suis rendu compte qu'il s'agissait d'une action non investissable.

Graphique sur cinq ans de l'action Innovative Industrial Properties, Source : Google Finance

Je le crois pour plusieurs raisons, mais le dividende est probablement le plus important pour cet article. L'entreprise a un très court historique de versement de dividendes qui ne remonte qu'à 2017, et au dernier trimestre de l'année dernière, elle n'a versé qu'une fraction de ce dividende par ailleurs assez régulier. Un autre drapeau rouge est le ratio de paiement de la société, qui dépasse maintenant les 100%. Cela signifie que l'entreprise ne peut pas payer le dividende avec ses propres ressources et doit donc emprunter quelque part pour le payer.

Mais ce qui me frappe le plus, c'est la façon dont la société dilue les actionnaires. Rien qu' au cours des cinq dernières années, elle a augmenté le nombre d'actions en circulation d'un pourcentage stupéfiant de 614,7 %, une pratique sans précédent. Au contraire, l'évaluation est le clou du cercueil. Je vais énumérer ici quelques-uns des indicateurs traditionnels. La société se vend aujourd'hui à 32,6 fois les bénéfices des 12 derniers mois et à 20,9 fois les ventes.

En toute objectivité, l'entreprise possède également plusieurs atouts, notamment sa capacité à "identifier les talents" parmi ses locataires. Le succès d'IIP repose sur la location de ses installations de culture et de transformation à des opérateurs établis dans plusieurs États, qui ont de fortes chances de prospérer et de payer un loyer pendant longtemps. Au début de l'année, la société a annoncé que toutes ses propriétés sont louées, avec une durée moyenne pondérée des baux de plus de 16 ans.

Comme toujours, les informations contenues dans cet article représentent mon opinion et ne constituent pas une recommandation d'investissement. Faites toujours votre propre analyse. L'inspiration pour cet article m'a été fournie par l'analyste Sean Williams.

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