La vraie raison pour laquelle je parie sur l'action Meta Platforms à long terme
Meta Platforms, comme de nombreux autres titres technologiques, a été sanctionné pour les résultats décevants que la direction a fournis. L'action FB a perdu plus de 42% cette année. Bien que cela crée un stress à court terme, cela permet aussi des opportunités à long terme.
Nous avons déjà vu cette histoire
En juillet 2018, les actions de Meta Platforms $FB+0.5% ont plongé de 20 % en raison de résultats de gestion décevants. La société a publié des "prévisions de baisse du taux de croissance des revenus" et a déclaré qu'elle voyait "une baisse des taux de croissance élevés à un chiffre pour les prochains trimestres". Enfin, l'entreprise a déclaré que "la croissance des coûts totaux dépassera la croissance des revenus en 2019." La croissance des utilisateurs a également été décevante.
Bien que l'environnement soit différent maintenant, nous avons une configuration très similaire.
En février 2022, l'entreprise a été guidée vers des revenus légers, la croissance des utilisateurs a déçu en raison d'une "concurrence accrue" et les dépenses ont augmenté - cette fois en raison de ses projets dans le métavers. Toute la rhétorique est la même maintenant et devinez quoi ? L'action FB est en baisse de 44 % en 2018 et en hausse de plus de 200 % en moins de trois ans. Je ne sais pas si nous pouvons nous attendre à une répétition, mais il est clair que le selloff actuel est une opportunité.
Points positifs pour Meta
Les principaux points positifs sont une forte rentabilité, une faible valorisation, un leadership en matière d'actifs et de plateformes, et une croissance solide. Cependant, la "croissance solide" reste quelque peu vulnérable - c'est certainement l'argument le plus faible de ce qui précède. En effet, le nombre d'utilisateurs qu'une entreprise peut ajouter à ses plateformes existantes est limité. De plus, la récession va noyer les dollars publicitaires. Pourtant, les dépenses publicitaires ont tendance à être le dernier poste budgétaire à être perdu et le premier à revenir à la vie.
Les autres catalyseurs - rentabilité, valorisation et actifs - restent impressionnants.
Les analystes s'attendent toujours à ce que le chiffre d'affaires de Meta augmente de 7,5 % cette année, mais les estimations prévoient une accélération de la croissance à 16,5 % en 2023. Quant aux bénéfices, les estimations prévoient une baisse de 13 % du bénéfice cette année. Du côté positif, les analystes prévoient une croissance de près de 20 % en 2023. Personne n'aime voir les bénéfices diminuer d'une année sur l'autre. Mais le point positif est que l'action FB a déjà été divisée par deux et se négocie désormais à un peu plus de 16 fois les bénéfices de cette année. C'est moins cher que l'indice S&P 500.
L'entreprise peut encore se targuer d'avoir les meilleures marges du secteur - la marge brute est de 81,72 % et la marge nette de 31,2 %. Ainsi, même si nous assistons à une baisse des bénéfices à court terme, Meta conserve une rentabilité énorme et une faible valorisation. Sans compter que quatre des dix applications mobiles les plus téléchargées en 2021 appartiennent à Meta.
Veuillez noter que ceci n'est pas une recommandation d'investissement, mais mon opinion. Faites toujours votre propre analyse. Pour préparer cet article, je me suis inspiré d'un analyste nommé Bret Kenwell.