Αυτές τις 5 μετοχές κυβερνοασφάλειας αγοράζουν περισσότερο οι επενδυτές. Ποια είναι η καλύτερη;
Και οι πέντε πιο δημοφιλείς εταιρείες κυβερνοασφάλειας κινούνται από το ίδιο κύμα. Η ερευνητική εταιρεία Gartner αναμένει ότι οι δαπάνες για την ασφάλεια πληροφοριών θα αυξηθούν φέτος στα 244 δισ. δολάρια και για πρώτη φορά αρχίζει να υπολογίζει ξεχωριστά και τα χρήματα για την προστασία της ίδιας της τεχνητής νοημοσύνης. Ωστόσο, μεταξύ τους υπάρχουν τεράστιες διαφορές στην ανάπτυξη, την κερδοφορία και την τιμή. Η CrowdStrike $CRWD αναπτύσσεται ταχύτερα, το καθαρό νέο ARR της αυξήθηκε κατά 51% το τρίμηνο και διαπραγματεύεται περίπου 34 φορές τα ετήσια έσοδα. Η Okta $OKTA κοστίζει ένα κλάσμα αυτού, αλλά αναπτύσσεται μόνο περίπου 11%. Ανάμεσά τους βρίσκονται η Palo Alto Networks $PANW, η οποία μετά την υπέρβαση των εκτιμήσεων υποχώρησε σχεδόν 10%, η Fortinet $FTNT με λειτουργικό περιθώριο 38% και η Zscaler $ZS, η οποία μετά τα αποτελέσματα της Πέμπτης υποχώρησε λόγω πρόβλεψης για ανάπτυξη 17%. Το τι αγοράζετε σε κάθε εταιρεία στη σημερινή τιμή και τι ρισκάρετε με αυτό, θα καθορίσει ποια από τις πέντε είναι η καλύτερη για εσάς.
Βασικά σημεία
Η CrowdStrike αναπτύσσεται ταχύτερα από τις πέντε, αλλά ταυτόχρονα διαπραγματεύεται περίπου 34 φορές τα έσοδα, τον υψηλότερο πολλαπλασιαστή σε σύγκριση.
Η Fortinet έχει το υψηλότερο λειτουργικό περιθώριο περίπου 38%, αλλά μέρος της τρέχουσας ανάπτυξής της υποστηρίζεται από τον κύκλο αντικατάστασης των firewalls.
Η Palo Alto Networks αναπτύσσεται γρήγορα, αλλά μέρος του ρυθμού προέρχεται από εξαγορές, ενώ η μετοχή μετά τα αποτελέσματα υποχώρησε σχεδόν 10% λόγω ανησυχιών για τα περιθώρια.
Η Zscaler είναι η φθηνότερη με βάση τα έσοδα, αλλά η διοίκηση αναμένει επιβράδυνση της ανάπτυξης σε περίπου 17% για το επόμενο έτος.
Η Okta αναπτύσσεται βραδύτερα, περίπου 11%, αλλά η κύρια επενδυτική της θέση βασίζεται στην αυξανόμενη ανάγκη ασφάλισης των ταυτοτήτων των πρακτόρων τεχνητής νοημοσύνης.
Οι προϋπολογισμοί ασφάλειας περικόπτονται δυσκολότερα. Η τεχνητή νοημοσύνη προσθέτει δεύτερο κινητήρα
Όταν οι εταιρείες σφίγγουν τους προϋπολογισμούς πληροφορικής, η ασφάλεια είναι συνήθως το τελευταίο στοιχείο που περικόπτουν. Οι επιθέσεις δεν σταματούν μόνο επειδή εκείνη τη χρονιά ελήφθη απόφαση εξοικονόμησης, και το κόστος μιας επιτυχημένης εισβολής συνήθως υπερβαίνει πολλαπλάσια την ετήσια δαπάνη για άμυνα. Η Gartner εκτιμά ότι οι παγκόσμιες δαπάνες για την ασφάλεια πληροφοριών θα αυξηθούν φέτος στα 244 δισ. δολάρια, κατά 11,6% σε σταθερά νομίσματα, και έως το 2029 θα φτάσουν τα 322 δισ. Η κυβερνοασφάλεια παραμένει έτσι ένας από τους λίγους τομείς της πληροφορικής όπου η ζήτηση αυξάνεται ανεξάρτητα από το οικονομικό κλίμα.
Η τεχνητή νοημοσύνη επιταχύνει περαιτέρω αυτή την ανάπτυξη, από δύο πλευρές. Τα γενετικά και πρακτορικά μοντέλα δίνουν στους επιτιθέμενους φθηνότερα και ταχύτερα εργαλεία, από αυτόματα γραπτό κακόβουλο λογισμικό έως πιο πειστικό phishing. Ταυτόχρονα, κάθε νέα εφαρμογή ή πράκτορας τεχνητής νοημοσύνης διευρύνει την επιφάνεια που πρέπει να προστατεύσει μια εταιρεία: προστίθενται prompts, μοντέλα, κλήσεις API και δικαιώματα πρόσβασης που δεν υπήρχαν πριν. Περισσότερα συστήματα προς προστασία και ικανότεροι επιτιθέμενοι σημαίνουν περισσότερη δουλειά για το λογισμικό ασφάλειας, κάτι που αφορά και τις πέντε εταιρείες.
Δημιουργείται επίσης μια εντελώς νέα κατηγορία, η προστασία της ίδιας της τεχνητής νοημοσύνης. Η Gartner την υπολογίζει για πρώτη φορά ξεχωριστά και εκτιμά ότι η αγορά θα αυξηθεί από 2,8 δισ. δολάρια το 2026 σε 4,8 δισ. ένα χρόνο αργότερα, δηλαδή κατά 68,7%, και έως το 2028 θα φτάσει σχεδόν τα 7,7 δισ. Δεν πρόκειται για εργαλεία ασφάλειας που χρησιμοποιούν τεχνητή νοημοσύνη, αλλά για την προστασία μοντέλων, εφαρμογών και πρακτόρων από νέους τύπους επιθέσεων. Έως το 2029, περισσότερες από τις μισές επιτυχημένες επιθέσεις σε πράκτορες τεχνητής νοημοσύνης αναμένεται να εκμεταλλεύονται αδύναμα δικαιώματα πρόσβασης ή prompt injection, δηλαδή ακριβώς το πεδίο στο οποίο ποντάρει η Okta.
Προς το παρόν, όμως, είναι ένα κλάσμα του συνόλου. Έναντι 244 δισ. για όλη την ασφάλεια, τα 2,8 δισ. για την προστασία της τεχνητής νοημοσύνης είναι μικρό στοιχείο, οπότε τα επόμενα χρόνια τις εταιρείες θα οδηγήσει περισσότερο το συνολικό κύμα και η ζήτηση για κλασικά προϊόντα παρά αυτό το ένα τμήμα. Ωστόσο, η ασφάλεια cloud (περίπου 29% ετησίως) και η υποκατηγορία προστασίας της τεχνητής νοημοσύνης αναπτύσσονται ταχύτερα. Καθεμία από τις πέντε εταιρείες προσπαθεί να υψώσει τη σημαία της στην ασφάλεια τεχνητής νοημοσύνης με δικό της προϊόν, από το Prisma AIRS της Palo Alto έως την ταυτότητα πρακτόρων τεχνητής νοημοσύνης της Okta.
Και για τις πέντε ισχύει το ίδιο σύνολο δεικτών: ρυθμός αύξησης εσόδων και συμβολαιοποιημένων παραγγελιών (ARR, billings ή RPO ανάλογα με τον τύπο επιχείρησης), μικτό και λειτουργικό περιθώριο, ελεύθερες ταμειακές ροές, πρόβλεψη διοίκησης, έκθεση στην τεχνητή νοημοσύνη, αποτίμηση μετοχής και τελικά ο κύριος καταλύτης και ο κύριος κίνδυνος. Οι διαφορές σε αυτούς τους αριθμούς είναι τόσο μεγάλες που το ίδιο στοίχημα στην κυβερνοασφάλεια μπορεί να σημαίνει πέντε εντελώς διαφορετικές αναλογίες κινδύνου και απόδοσης.