7 akcji, które w tym roku zyskały co najmniej 80%
Podczas gdy indeks S&P 500 od początku roku zyskał około 13%, kilka dużych amerykańskich firm ponad dwukrotnie zwiększyło swoją wartość, a niektóre nawet czterokrotnie. Nie chodzi przy tym o małe spekulacyjne spółki, lecz o firmy o kapitalizacji rynkowej rzędu setek miliardów dolarów. Co mają wspólnego tegoroczni zwycięzcy, jak drogie są po takim wzroście i na jakie wskaźniki uważać, bo klasyczne skriny często pokazują u nich zniekształcone dane?
Najważniejsze punkty
Siedem akcji pozostawiło w tym roku S&P 500 daleko w tyle. Ich wzrost liczy się w setkach procent, a mimo to nie są to małe spekulacyjne firmy.
Za większością tegorocznych zwycięzców stoi jeden wspólny megatrend. Każda firma zarabia jednak na nim w zupełnie innej części łańcucha dostaw.
Po tak ogromnym wzroście cena zaczyna być równie ważna jak sam biznes. Różnice w wycenach między poszczególnymi zwycięzcami są zaskakująco duże.
Klasyczne skriny przy tych akcjach zawodzą. Niektóre wskaźniki wyglądają ekstremalnie dobrze lub źle z powodów niezwiązanych bezpośrednio z jakością biznesu.
Siedem różnych akcji może być w rzeczywistości jednym wielkim zakładem. Właśnie wspólne źródło ich wzrostu może być jednocześnie największym ryzykiem.
Rok 2026 przyniósł na amerykańskim rynku akcji niezwykle duże rozwarcie nożyc między zwycięzcami a resztą rynku. Indeks S&P 500 do piątkowego zamknięcia 25 września zyskał około 13,1%, ale mediana jego członków tylko 6%. Średnią ciągnie w górę garstka spółek, których zyski liczą się w setkach procent. Właśnie na nich skupimy się w tej analizie.
Filtr ustawiliśmy prosto: szukaliśmy członków indeksu S&P 500 z tegoroczną stopą zwrotu co najmniej 80% i jednocześnie firm reprezentujących różne ogniwa jednego łańcucha. Pamięci i pamięci flash celowo pominęliśmy. Mimo to wynikowy wybór jest nadzwyczaj jednorodny. Sześć z siedmiu firm zarabia na tym, że hiperskalerzy, laboratoria AI i wielkie korporacje budują centra danych szybciej, niż dostawcy nadążają produkować. Siódma firma, producent oprogramowania do cyberbezpieczeństwa, czerpie korzyści z drugiej strony tego samego medalu: im więcej systemów AI firmy wdrażają, tym większą powierzchnię ataku muszą chronić.
Przy każdej spółce śledzimy więc nie tylko, dlaczego akcje rosły, ale też ile przyszłego wzrostu jest już w cenie i które wskaźniki mogą mylić. Które to akcje?