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L'investisseur milliardaire Bill Ackman affirme que ces deux actions vont prospérer pendant les 30 prochaines années.

Jean Laffayette
22. 10. 2022
7 min read

Les cours des actions ont chuté cette année et l'investisseur milliardaire Bill Ackman pense que c'est le bon moment pour envoyer plus de capitaux sur les marchés boursiers. Avec cette déclaration, il a également dévoilé sa stratégie et 2 actions qui vont prospérer pendant de nombreuses années.

Bill Ackman

Bill Ackman est un investisseur milliardaire américain et un gestionnaire de fonds spéculatifs. Il est également le fondateur et le PDG de Pershing Square Capital Management, une société de gestion de fonds spéculatifs.

Ackman a déclaré dans l'une de ses interviews qu'il n'a pratiquement pas modifié sa stratégie, même dans cet environnement difficile. Il a dit que lui et son fonds possèdent exactement les mêmes choses qu'avant.

Bill Ackman :

Écoutez, il est beaucoup plus facile de gagner de l'argent en bourse dans un environnement boursier en hausse, et si vous connaissez les taux, un environnement de taux d'intérêt en baisse est généralement un environnement où les prix des actifs sont en hausse, et donc une marée montante soulève tous les bateaux environnants. Nous sommes actuellement dans un contexte de hausse des taux d'intérêt, ce qui rend la tâche plus difficile. Et je pense vraiment que ce qui compte, c'est que les banques centrales du monde entier arrêtent l'inflation qui est hors de contrôle.

Il y a 24 mois, les banques centrales du monde entier s'inquiétaient de la déflation, et c'était un changement très, très spectaculaire. Je pense donc qu'en tant qu'investisseur sur le marché boursier, il est possible d'obtenir de très bons résultats si l'on peut trouver des entreprises de qualité et les acheter à des prix intéressants.

Même si les marchés sont incertains à l'heure actuelle, M. Ackman pense qu'ils sont et resteront un bon endroit pour les investisseurs au cours des trois, cinq ou dix prochaines années. D'une manière générale, il estime que c'est le moment pour les investisseurs de consacrer une plus grande partie de leur capital aux marchés boursiers.

S'il estime que l'environnement actuel est attrayant du point de vue du point d'entrée, il prévient qu'il faut toujours choisir avec soin. Il dit que vous devez vouloir posséder des entreprises dominantes de très haute qualité, bien capitalisées, dont vous savez qu'elles seront encore là dans 30 ans. Et c'est pourquoi il croit en ces deux entreprises 👇

Hilton Worldwide Holdings $HLT-2.2%

L'action HLT est en baisse de -16,75% depuis le début de l'année.

Hilton Worldwide Holdings est une multinationale américaine du secteur de l'hôtellerie qui gère et franchise un large portefeuille d'hôtels et de centres de villégiature. La société a été fondée en 1919.

En tant qu'acteur majeur du secteur, qui dépend largement des redevances qu'il perçoit sur les licences de son nom et sur la gestion des propriétés, Hilton s'est révélé être une entreprise solide à long terme.

Le modèle économique de l'entreprise : de nombreuses entreprises du secteur hôtelier possèdent la totalité ou du moins la plupart des hôtels de leur portefeuille. Mais Hilton est très différent. La société a construit son activité sur son nom et sur la gestion des actifs d'autres entités. Par exemple, sur ses quelque 6 700 hôtels comptant plus d'un million de chambres, 5 836 sont payants et 723 autres sont gérés. En réalité, cependant, la société ne possède que 60 propriétés. Certaines d'entre elles sont détenues à 100 % ou louées, tandis que d'autres sont liées à des filiales de l'entreprise. L'empreinte physique de Hilton s'étend sur 119 pays dans le monde. Pourtant, la majeure partie des activités de l'entreprise est liée au marché américain.

En termes de composition du portefeuille, la société dispose d'un large éventail d'actifs de haute qualité. Par exemple, 29 % des chambres sont classées dans la classe supérieure. 33 % sont classés dans la catégorie "haut de gamme", tandis que 32 % sont classés dans la catégorie "moyen supérieur". Seuls 3 % des chambres sont classées dans le haut de gamme, les 3 % restants étant classés dans le bas de gamme.

  • L'entreprise a connu une période assez difficile pendant la pandémie, mais c'est du passé et l'entreprise se remet actuellement de manière solide.

Les résultats trimestriels de la société

Restaurant Brands International $QSR-1.6%

L'action QSR est en baisse de -7,70% depuis le début de l'année.

Restaurant Brands International est une société holding multinationale canado-américaine axée sur le secteur de la restauration rapide. Restaurant Brands possède quatre des marques de restauration rapide les plus importantes et les plus connues au monde : Tim Hortons, Burger King, Popeyes et Fire House Subs.

Le modèle commercial de franchise de QSR est de haute qualité, efficace en termes de capital, et génère des redevances à marge élevée grâce à ses quatre marques principales.

À long terme, QSR représente une opportunité de croissance importante, car ses quatre marques ont toutes une croissance substantielle devant elles grâce à l'expansion internationale et à une situation de covide apaisée.

À cet égard, Tim Hortons, Popeyes et Fire House Subs sont à peine pénétrés sur les marchés étrangers, et bien que Burger King ait une présence significative en dehors des États-Unis, son empreinte semble insignifiante par rapport à McDonald's, son plus proche concurrent. Cependant, la direction a indiqué que les quatre marques, et Popeyes en particulier, ont de la marge pour se développer sur les marchés nationaux.

Les résultats trimestriels de la société

  • Les revenus se sont élevés à 1,64 milliard de dollars (+14% en glissement annuel), soit plus que les estimations du consensus de 1,57 milliard de dollars, et le bénéfice par action a été de 0,77 dollar ( -8,4% par rapport au F2Q2021), ce qui reste supérieur aux prévisions des analystes de 0,73 dollar.
  • De plus, les ventes comparables ont augmenté : de 12,2 % chez Tim Hortons, de 10 % chez Burger King et de 1,4 % chez Popeyes au cours du F2Q2022.
  • Le bénéfice net pour la période s'est élevé à 236 millions de dollars, soit une baisse de 11,6 % par rapport au même trimestre de l'année précédente.
  • Le flux de trésorerie d'exploitation et le flux de trésorerie disponible se sont élevés à 669 millions de dollars et 1,56 milliard de dollars, respectivement, pour les trois mois clos au F2Q2022.

Selon les analystes, QSR continue de se négocier à un prix inférieur à celui de ses pairs et à sa valeur intrinsèque. La société a racheté plus de 3 % de ses actions en circulation au cours des douze derniers mois, ce qui, combiné à un rendement du dividende de 4 %, permet à QSR de rendre aux actionnaires environ 7 % de sa capitalisation boursière chaque année.

Conclusion

Je ne m'attendais vraiment pas à la sélection de ces 2 actions au départ, mais quand on y regarde de plus près, cela a du sens d'un certain point de vue. Qui d'autre va prospérer, survivre globalement et même exister pour les x prochaines décennies ? D'un côté, nous avons une entreprise qui offre l'hospitalité et possède un portefeuille de milliers d'hôtels. D'un autre côté, nous avons une entreprise qui possède 4 marques de restauration rapide mondialement connues (dont Burger King) et qui a l'intention de poursuivre son expansion dans d'autres pays.

Veuillez noter qu'il ne s'agit pas d'un conseil financier. Tout investissement doit faire l'objet d'une analyse approfondie.

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