Le marché immobilier américain est dans un état totalement insoutenable. Mais la Fed et le gouvernement prennent des mesures décisives pour aider. Certains d'entre eux sont vraiment fondamentaux. Qu'est-ce que c'est ?

Il y a plusieurs nouveaux développements. Mais d'abord, un peu de contexte.

"Nous avons encore un long chemin à parcourir. Il faudra un certain temps pour arriver à un niveau de taux d'intérêt suffisamment restrictif... Nous allons également maintenir le cap jusqu'à ce que le travail soit terminé", a déclaré M. Powell aux journalistes après avoir dévoilé la quatrième hausse consécutive de trois quarts de point du taux des fonds fédéraux de la Fed.

Ce n'est pas tout à fait ce que les constructeurs et les courtiers en prêts hypothécaires voulaient entendre.

Tout d'abord, cette dernière augmentation ne devrait pas faire grimper les taux hypothécaires. D'autre part, cette prochaine hausse des taux signifie également que les marchés financiers ne vont pas faire baisser les taux hypothécaires.

Lors de la conférence de presse, M. Powell a admis que la poursuite du resserrement quantitatif signifiait que le marché immobilier américain allait souffrir davantage.

"Le logement est considérablement affecté par ces taux plus élevés", a déclaré M. Powell aux journalistes. "Le marché du logement doit retrouver un équilibre entre l'offre et la demande. Nous sommes bien conscients de ce qui se passe là-bas."

Qu'est-ce que cela signifie exactement ? Alors, comment la Fed aborde-t-elle ce problème ?

La Fed et Powell n'ont pas peur de faire des déclarations drastiques et audacieuses. En effet, en juin, M. Powell a déclaré aux journalistes que le marché immobilier américain devait être "réinitialisé".

"Nous avons vu les prix des maisons augmenter très, très fortement au cours des deux dernières années. Donc ça change maintenant... Je dirais que si vous voulez acheter une maison, vous devez remettre les pieds sur terre. Revenez à la réalité.Nous devons revenir à une situation où l'offre et la demande se rencontrent à nouveau, où l'inflation est à nouveau faible et où les taux hypothécaires sont à nouveau bas", a déclaré M. Powell aux journalistes cet été.

M. Powell a admis à l'époque qu'il n'était pas certain de l'impact de la réinitialisation sur les prix des logements. Cependant, avancez rapidement jusqu'à la réunion de septembre, où Powell a admis que les mesures politiques de la Fed avaient poussé le marché immobilier américain dans une "vilaine correction".

Cependant, il semble que cela fonctionne plutôt bien - le marché du logement américain est en train de s'équilibrer face à une hausse des taux. Contrairement au marché boursier, la correction du marché du logement se manifeste de la manière la plus visible par une forte baisse des ventes de logements. Naturellement, cette correction devrait également exercer une pression à la baisse sur les prix des logements.

Score de crédit

Beaucoup pensent que l'évolution de ce que l'on appelle le " score de crédit" devrait également entraîner une amélioration du marché du logement .

Unscore de crédit - ou cote de crédit - est un chiffre qui fournit une estimation comparative de la solvabilité d'une personne sur la base d'une analyse de ses finances. Il s'agit d'une forme peu coûteuse et la plus importante d'analyse d'un demandeur pour l'approbation des demandes de crédit.

Les prêteurs, tels que les banques et les sociétés de cartes de crédit, utilisent les scores de crédit pour évaluer le risque de prêter de l'argent aux consommateurs. Les prêteurs affirment que l'utilisation massive des scores de crédit a rendu le crédit plus largement disponible et moins cher pour de nombreux consommateurs. Il s'agit donc d'un sujet que les résidents américains doivent surveiller et aborder avec attention.

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Mais il y a maintenant des nouvelles qui pourraient affecter le marché du logement également. En fait, le modèle principal et le plus utilisé pour créer des scores de crédit est celui de FICO. Et maintenant, il y a des changements.

Ce n'est pas tant que les scores FICO sont en quelque sorte inappropriés, mais plutôt que FICO publie régulièrement de nouvelles versions de ses modèles de score de crédit pour tenir compte de l'amélioration des outils analytiques et des nouvelles données. Tout, des nouvelles avancées technologiques aux changements de comportement des consommateurs, peut déclencher des mises à jour du score de FICO et d'autres sociétés de notation.

Quels changements pourraient donc affecter le marché du logement ?

1. La première est l'utilisation de "données alternatives" pour calculer les scores de crédit.
   Dans le cadre de ce nouveau programme, les banques seraient en mesure de prendre en compte différents aspects des antécédents financiers d'une personne par rapport à ce qu'elles font actuellement. Par exemple, le solde moyen des comptes au fil du temps et le fait qu'ils aient déjà été à découvert. En termes d'impact - VantageScore estime que cela permettrait à 72 000 ménages supplémentaires d'accéder au crédit chaque année - ouvrant ainsi la porte à l'accès au financement pour beaucoup plus de personnes.
   
2. Deuxièmement, les agences gouvernementales chargées du logement - Fannie Mae et Freddie Mac - ont approuvé l'utilisation des scores FICO 10T et des scores Vantage pour le financement du logement.
   "Les deux VantageScores FICO 10T examineront un plus large éventail de données relatives à l'historique des paiements, des factures de téléphone portable aux paiements des services publics et des loyers, pour déterminer la solvabilité des emprunteurs" - ils seront donc plus inclusifs.
   
3. Ces changements "réduiront les coûts et encourageront davantage l'innovation, tout en ne compromettant pas l'exactitude et la prévisibilité de la capacité de remboursement d'un emprunteur" seront tout simplement meilleurs et plus précis, permettant une meilleure analyse des demandeurs de prêts potentiels et donc des achats immobiliers.

En d'autres termes, ces nouveaux modèles d'évaluation du crédit sont prédictifs, ce qui signifie que leur objectif est de déterminer avec précision vos chances de rembourser le prêt. Et ils feront des prévisions en fonction de leurs propres études - par exemple, si vous avez payé votre loyer à temps, vos services publics à temps et votre facture de téléphone à temps, il est probable que vous payerez votre prêt hypothécaire à temps - même si vous n'avez pas un score de crédit traditionnel. Ce qui signifie qu'il ouvre la porte à un très grand nombre de personnes qui n'avaient pas cette possibilité aux États-Unis jusqu'à présent. Juste à cause de l'ancienne méthode pour faire un skorne.

Qu'en pensez-vous ? Ces mesures pourraient-elles avoir un impact significatif sur le marché immobilier américain ?

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Avertissement : ceci n'est en aucun cas une recommandation d'investissement. Il s'agit purement d'un résumé et d'une analyse de ma part, basés sur des données provenant d'Internet et de quelques autres analyses. Investir sur les marchés financiers est risqué et chacun doit investir en fonction de ses propres décisions. Je ne suis qu'un amateur qui partage ses opinions.