Jean Laffayette

Pour certains, la situation actuelle est un cauchemar. Pour d'autres, c'est l'occasion idéale de faire du shopping. Mais choisir le bon secteur ou le bon instrument peut s'avérer extrêmement difficile. Mais un économiste de renommée mondiale affirme avoir une recette pour tout le monde.

Mohamed El-Erian est un économiste de renommée mondiale.

Nous sommes tous des investisseurs ici, chez Bulios, et il n'est probablement pas nécessaire de vous expliquer que détenir des liquidités n'est pas forcément une bonne décision face à une inflation galopante . De plus, il atteint désormais des niveaux historiques que la Fed ne parvient pas à dompter par ses étranges manœuvres.

C'est l'une des raisons pour lesquelles de nombreux investisseurs préfèrent les actions et les obligations. Ou, plus souvent, c'est la raison pour laquelle nous investissons en premier lieu. Mais selon Mohamed El-Erian, basé à l'université de Cambridge et conseiller économique en chef chez Allianz, il est peut-être temps d'opter pour quelque chose de différent, d'inhabituel.

"Nous devons sortir de ces marchés distordus qui ont causé beaucoup de dégâts", a-t-il déclaré dans une interview.

Le marché boursier et le marché obligataire ont tous deux plongé récemment, et M. El-Erian note que lorsque ces corrections de marché se produisent simultanément, les investisseurs doivent se tourner vers des actifs plus risqués. Ce qui est intéressant car la plupart des professionnels n'ont pas la prétention de recommander des choix ou des stratégies agressives.

Le principal indice est en baisse - et les rendements obligataires aussi. Ce qui, selon El-Erian, est totalement inacceptable.

"Depuis la mi-août, nous avons appris une nouvelle fois que les actions et les obligations peuvent chuter en même temps", dit-il. "Dans ce monde, il faut chercher des revenus fixes à court terme."

Seulement où le trouver ?

Vous pouvez cacher de l'argent sous votre matelas ou le placer sur un compte d'épargne. Ou vous pouvez utiliser un ETF d'obligations à court terme.

Que sont les FNB d'obligations à court terme ?

Les FNB d'obligations sont un type de fonds négocié en bourse qui investit exclusivement dans des obligations. Ils sont similaires aux fonds communs de placement en obligations car ils détiennent un portefeuille d'obligations avec différentes stratégies spécifiques - des obligations du Trésor américain aux obligations à haut rendement et à la durée.

Les FNB d'obligations sont gérés passivement et se négocient de la même façon que les FNB d'actions sur les principales bourses.

Contrairement aux obligations individuelles, qui sont vendues hors bourse par des courtiers, les ETF obligataires sont négociés tout au long de la journée sur une bourse centralisée. La structure des obligations traditionnelles fait qu'il est difficile pour les investisseurs de trouver une obligation à un prix attractif. Les ETF obligataires évitent ce problème car ils se négocient de manière classique, comme des actions.

Ils peuvent ainsi offrir aux investisseurs la possibilité de s'exposer au marché obligataire avec la facilité et la transparence de la négociation d'actions. Les ETF obligataires sont également plus liquides que les obligations individuelles et les fonds communs de placement, qui se négocient à un seul prix par jour après la clôture du marché. Et en temps de crise, les investisseurs peuvent négocier un portefeuille obligataire même si le marché obligataire sous-jacent n'est pas performant.

Les ETF obligataires versent des intérêts sous la forme d'un dividende mensuel, tandis que les gains en capital éventuels sont versés sous la forme d'un dividende annuel. Aux fins de l'impôt, ces dividendes sont traités comme des revenus ou des gains en capital. Cependant, l'efficacité fiscale des ETF obligataires n'est pas un facteur important car les gains en capital ne jouent pas un rôle aussi important dans les rendements des obligations que dans ceux des actions.

Un représentant typique d'un tel FNB pourrait être le FNB d'obligations à court terme Vanguard Fund $BSV .

Le fonds est fortement axé sur les bons du Trésor américain, qui représentaient 67,9 % de ses avoirs au 30 septembre. Dans le même temps, il investit également dans des obligations d'entreprises et des obligations internationales. Actuellement, le rendement SEC à 30 jours de BSV est de 4,75 % et le fonds affiche un ratio de frais très bas de seulement 0,04 %.

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Avertissement : ceci n'est en aucun cas une recommandation d'investissement. Il s'agit uniquement d'un résumé et d'une analyse basés sur des données provenant d'Internet et d'autres sources. Investir sur les marchés financiers est risqué et chacun doit investir en fonction de ses propres décisions. Je ne suis qu'un amateur qui partage ses opinions.

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