Selon JP Morgan, ces deux actions à dividendes sont des choix judicieux. Est-ce vraiment vrai ?

L'année 2023 a bien commencé pour nous. Vous pouvez constater que le sentiment du marché s'est calmé et que les investisseurs deviennent optimistes. Cependant, les analystes de JP Morgan ne considèrent pas la situation actuelle comme bonne, et recommandent aux investisseurs de défendre les 2 actions à dividendes suivantes.

De nombreux investisseurs ont commencé à être positifs quant à l'avenir de l'économie et des marchés boursiers plus tôt cette année. Des facteurs fondamentaux tels que le ralentissement du taux d'inflation, la résurgence de l'économie chinoise et même le taux de chômage relativement faible y ont beaucoup contribué. De nombreux investisseurs ont donc commencé à chercher la lumière au bout du tunnel. Mais les analystes de JP Morgan ne partagent pas ce point de vue et soulignent que les pressions sur l'économie sont encore nombreuses. En fait, ils pensent que le rallye boursier du début de l'année n'a fait que retarder le début de la récession jusqu'à la fin de l'année.

À moins que la Fed ne commence à réduire ses taux d'intérêt nominaux, ces taux d'intérêt réels restrictifs représenteront un vent contraire continu qui maintiendra le risque d'une récession potentielle plus tard cette année à un niveau relativement élevé.

En effet, les analystes estiment qu'il existe encore une certaine faiblesse dans l'économie, qui vient d'être exacerbée par les hausses de taux d'intérêt de la Fed. Par conséquent, selon les analystes, les investisseurs devraient également tenir compte de ce scénario et sécuriser correctement leurs portefeuilles. L'aide des analystes de JP Morgan prend la forme de recommandations pour deux actions à dividendes qui, selon eux, ne devraient pas être aussi durement touchées.

Corporation Renouvelable Brookfield $BEPC+0.6%

Un graphique du cours de l'action sur les 3 dernières années.

L'entreprise exploite l'une des plus grandes plateformes d'énergie renouvelable au monde. L'entreprise se concentre sur la constitution d'un portefeuille d'installations hydroélectriques, éoliennes, solaires et de stockage. Ces installations sont situées en Amérique du Nord, en Amérique du Sud, en Europe et en Asie. Elle exploite environ 25 400 mégawatts de capacité de production installée et peut capturer 8 millions de tonnes de carbone par an.

Les revenus de la société ont augmenté à un taux annuel moyen d'environ 15 % au cours des cinq dernières années. En 2022, l'entreprise a connu une augmentation rapide de son bénéfice net. Si l'on considère les 4 années précédentes, le bénéfice net a augmenté en moyenne d'environ 228% par an. Cela est dû en partie à l'année 2021, qui a été assez fructueuse pour l'entreprise.

Comment la société s'en est sortie en 2022 ? Compte tenu de la hausse des prix de l'énergie, 2022 a été une année très fructueuse pour l'entreprise. Après le début de la guerre en Ukraine, tout le monde a commencé à s'intéresser aux substituts énergétiques. Ils essayaient aussi, bien sûr, d'obtenir de l'énergie aux meilleurs prix possibles. Un énorme avantage pour l'entreprise était qu'elle n'avait besoin de pratiquement aucun intrant pour produire de l'énergie, et qu'elle n'était donc pas aussi durement touchée par l'inflation élevée. La société a fait état d'un chiffre d'affaires de 3,78 milliards USD, soit une augmentation d'environ 12 % par rapport à l'année précédente. La baisse des coûts de l'entreprise s'est principalement reflétée dans son bénéfice net, puisque l'entreprise a déclaré un bénéfice net de 1,5 milliard de dollars, soit une augmentation d'environ 58% en glissement annuel. La marge nette de l'entreprise pour 2022 était proche de 40%.

Quand je regarde le bilan, je vois une chose essentielle ici. L'entreprise est incapable de couvrir ses dettes à court terme avec ses actifs à court terme. Le montant élevé du passif à court terme est principalement dû à la présence d'une partie de la dette à long terme qui est due au cours d'une année donnée. En ce qui concerne l'endettement de l'entreprise, le montant de la dette à long terme me semble correct. Il serait juste bon d'examiner les échéances des différentes parties de la dette à long terme. Si une partie plus importante est due au cours d'une année, l'entreprise pourrait être affectée. Quant à la valeur de l'actif net du passif, j'arrive ici à un actif net par action de 15 $.

Le flux de trésorerie d'exploitation de la société a augmenté en moyenne d'environ 6 % par an au cours des cinq dernières années. La société n'a pas encore réussi à contenir ses dépenses d'investissement, qui ont tendance à augmenter. Cela a bien sûr un impact sur les flux de trésorerie disponibles, qui sont en baisse depuis 2019, d'environ 10 % par an en moyenne. Le marché des énergies renouvelables est relativement nouveau, et l'entreprise est plus ou moins en train de s'installer. Ce qui est intéressant ici, c'est le rendement du dividende offert par la société. Il se situe actuellement à près de 4,5 %. Il y a un hic, cependant. La distribution de dividendes de la société fluctue, on peut donc s'attendre à ce que le rendement du dividende fluctue également. Je considère donc le dividende comme un bon bonus.

Les analystes de JP Morgan sont assez optimistes à propos de cette société, et considèrent même qu'elle peut être incluse dans un portefeuille.

Nous pensons que BEPC est le meilleur de sa catégorie en matière de développement et de possession de projets d'énergie renouvelable, offrant des rendements en espèces de haute qualité et une bonne visibilité de la croissance. Nous pensons que cette action devrait intéresser les investisseurs qui recherchent une exposition à long terme au thème de la croissance séculaire des énergies renouvelables.

Attentes des analystes.

Ce sentiment positif des analystes se reflète dans leur objectif de cours pour le titre, qu'ils fixent à 39 dollars.

Oneok, Inc. $OKE+0.6%

Un graphique du cours de l'action sur les 5 dernières années.

Il s'agit d'une entreprise de gaz naturel intermédiaire dont le réseau d'actifs relie les fournisseurs de liquides de gaz naturel dans les régions des Rocky Mountain, du Mid-Continent et du bassin permien à d'importants centres de commercialisation et de distribution. En outre, la société étend sa présence pour inclure des opérations dans la région prolifique de Bakken dans les plaines du Nord. Les actifs de la société comprennent des infrastructures de collecte, de traitement, de stockage et de transport de liquides de gaz naturel.

Les revenus de la société ont augmenté à un taux annuel moyen d'environ 8 % au cours des 5 dernières années. En ce qui concerne le bénéfice net, il a augmenté en moyenne d'environ 57 % au cours des cinq dernières années. Cela indique que les marges nettes de l'entreprise sont en hausse. La marge nette en 2021 était d'environ 9 %. 2021 a été une année relativement fructueuse pour l'entreprise, ce qui a entraîné une augmentation plus spectaculaire du bénéfice net.

Et comment était 2022 ? La société était provisoirement en mesure de générer des revenus d'environ 23 milliards de dollars pour 2022, ce qui représente une augmentation d'environ 33 % d'une année sur l'autre. Le bénéfice net pour 2022 était d'environ 1,6 milliard de dollars. Cela représente une augmentation d'environ 6 % par rapport à l'année précédente. Cela est probablement dû à une augmentation des coûts de l'entreprise. Il faudra attendre le rapport annuel de l'entreprise pour en savoir plus.

En ce qui concerne les passifs de l'entreprise, les passifs courants de l'entreprise ne sont pas couverts par ses actifs courants, d'où un fonds de roulement négatif. Dans une perspective à long terme, la dette de l'entreprise me semble déjà assez importante. Toutefois, ce ratio reste acceptable. En fait, la dette à long terme est environ deux fois plus importante que les actifs de la société. La valeur nette d'inventaire s'élève ici à environ 14 USD par action.

Le flux de trésorerie d'exploitation de la société a augmenté en moyenne d'environ 18 % par an au cours des cinq dernières années. La société a des dépenses d'investissement relativement volatiles, ce qui a bien sûr un impact sur le flux de trésorerie disponible, qui a augmenté en moyenne d'environ 45% par an au cours des 5 dernières années. Toutefois, il faut tenir compte du fait que l'entreprise a eu un flux de trésorerie négatif à un moment où les dépenses d'investissement étaient élevées. Il convient également de tenir compte du fait que ce taux de croissance élevé du flux de trésorerie est principalement dû à l'année 2021, au cours de laquelle la société a réussi à réduire ses dépenses d'investissement au minimum et a donc déclaré le flux de trésorerie disponible le plus élevé des cinq dernières années.

Quant aux analystes de JP Morgan, ils sont également très positifs et optimistes quant à cette action.

Dans le cadre d'une remarquable prise de risque, OKE a également annoncé la résolution de l'incident de Medford, non seulement en supprimant le surnombre d'actions mais aussi, selon nous, par des attentes de croissance surprenantes..... Bien qu'elle se négocie actuellement à une valorisation un peu plus élevée, l'effet de levier d'OKE sur le Bakken, avec un environnement fondamental de bassin favorable et une option sur la hausse de l'éthane, présente un profil risque-récompense favorable, selon nous, surtout en raison de l'absence d'exposition directe au prix du gaz naturel.

Attentes des analystes.

Cet optimisme se reflète dans l'objectif de cours du titre, qui est désormais fixé à 75 dollars par action.

AVERTISSEMENT : Je ne suis pas un conseiller financier et ce document ne constitue pas une recommandation financière ou d'investissement. Le contenu de ce matériel est purement informatif.

Sources :

https://www.tipranks.com/news/article/j-p-morgan-pounds-the-table-on-these-2-reliable-dividend-stocks

https://finviz.com/

https://www.marketwatch.com/investing/stock/oke?mod=mw_quote_tab

https://www.marketwatch.com/investing/stock/bepc?mod=search_symbol

https://en.wikipedia.org/wiki/Main_Page

Atraktivní dividendy s ročním výnosem 9,3%?

Staň se součástí největší dividendové komunity na Buliosu a získej přístup k unikátní strategii tvorby pasivního příjmu ještě dnes!
No comments yet