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Le milliardaire Barry Sternlicht a investi dans cette action à haut rendement. Est-ce l'occasion rêvée ?

Brice Roussel
9. 4. 2023
4 min read

Ces derniers temps, les marchés n'ont pas joué leurs cartes à fond. Malgré cette situation économique peu réjouissante, il existe de belles actions qui versent des dividendes élevés et qui peuvent constituer un élément défensif d'un portefeuille. Le milliardaire Barry Sternlicht a investi dans l'une de ces actions.

La Fed (banque centrale américaine) a relevé ses taux d'intérêt de 0,25 point de pourcentage, alors que certains s'attendaient à ce qu'elle ne le fasse pas, compte tenu des récentes faillites bancaires. Le milliardaire Barry Sternlicht, cofondateur et PDG de Starwood Capital, estime que cette hausse des taux est inutile et contre-productive.

Jerome Powell, le président de la Fed, n'avait clairement pas besoin de faire ce qu'il a fait.

Bien que Sternlicht s'inquiète de l'impact d'une hausse des taux sur l'économie, il est fortement investi dans MFA Financial $MFA-2.5%, une action à dividendes avec un rendement de 15 %.

Graphique du cours de l'action au cours des cinq dernières années.

MFA Financial est structurée comme un REIT (real estate investment trust) avec un portefeuille composé principalement de prêts résidentiels entiers, de titres immobiliers résidentiels et commerciaux, et d'actifs liés aux MSR (Mortgage Servicing Rights). À la fin de l'année dernière, le portefeuille d'investissement de MFA s'élevait à 8 milliards de dollars, contre 8,3 milliards de dollars à la fin du quatrième trimestre 2021.

MFA Financial se concentre sur la diversification de son portefeuille et la bonne gestion des risques, ce qui devrait aider la société à naviguer dans les conditions économiques difficiles. En outre, la société semble être en mesure de maintenir un rendement élevé sur son portefeuille, ce qui renforce la confiance de Sternlicht dans son potentiel de croissance.

Sternlicht, qui s'inquiète de l'impact de la hausse des taux d'intérêt sur l'économie, détient jusqu'à 68 % des titres de la MFA dans son portefeuille. Il possède actuellement 10 638 539 actions d'une valeur de 97,13 millions de dollars. Le dividende trimestriel de MFA est de 0,35 $, soit un rendement de 15,3 %.

Stephen Laws, analyste chez Raymond James, a des perspectives positives pour MFA sur la base de nouveaux investissements sélectifs, d'un effet de levier conservateur, de rendements de portefeuille élevés et d'un titre se négociant à ~80% de la valeur comptable économique.

Compte tenu de nos perspectives de rendements attractifs du portefeuille, de l'accent mis sur les prêts aux entreprises et de la valorisation actuelle par rapport à notre objectif, nous pensons que le rapport risque/récompense est convaincant.

Laws attribue à l'action MFA une note de surperformance (achat) avec un objectif de prix de 12,5 $, ce qui suggère une hausse de 37 % dans les mois à venir.

Attentes des analystes.

L'objectif moyen de Wall Street est de 12,33 $, ce qui laisse entrevoir un rendement de 35 % sur un an. L'action est considérée comme un achat modéré sur la base de 2 achats et 1 maintien. Cette perspective indique que l'investissement de Sternlicht dans MFA Financial pourrait s'avérer une opportunité intéressante pour les investisseurs à la recherche de rendements dans des conditions économiques plus tardives.

Certains critiques de l'investissement de Sternlicht soutiennent que, compte tenu de ses préoccupations concernant la hausse des taux d'intérêt et leur impact potentiel sur l'économie, il devrait être plus prudent en investissant dans une société qui dépend des taux d'intérêt et du marché hypothécaire. Toutefois, sa confiance dans la MFA est étayée par les bonnes performances de la société et les notes positives des analystes.

En conclusion, l'investissement de Barry Sternlicht dans MFA Financial indique qu'il a confiance dans la capacité de la société à réaliser une croissance positive malgré les taux d'intérêt élevés et les défis potentiels du marché. Sa confiance en MFA, soutenue par une note d'analyse positive, pourrait être un signal pour les investisseurs à la recherche d'opportunités intéressantes en cette période d'incertitude économique.

Les investisseurs doivent examiner attentivement leurs objectifs d'investissement individuels et leur tolérance au risque avant de décider d'investir dans MFA Financial ou dans d'autres actions. Il est important de consulter votre conseiller financier et d'effectuer vos propres recherches avant de prendre une décision d'investissement.

AVIS : Je ne suis pas un conseiller financier et ce document ne constitue pas une recommandation financière ou d'investissement. Le contenu de ce document est purement informatif.


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