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L'énergie solaire domine le monde. Et ces deux actions pourraient dominer le secteur. N'est-ce pas le cas ?

Didier Dufort
26. 4. 2023
6 min read

Le secteur de l'énergie solaire et ses représentants font l'objet d'une attention particulière de la part des investisseurs qui y voient une opportunité. Mais comment trouver le bon acteur ? C'est difficile, mais nous pouvons au moins examiner ensemble deux choix populaires pour les investisseurs dans le secteur.

Les technologies solaires commencent à prendre de plus en plus de place dans le secteur de l'énergie.

Avant de présenter les entreprises elles-mêmes, il est important de comprendre le secteur lui-même. Est-il trop tard pour prendre le train en marche ?

Le secteur de l'énergie solaire

Le secteur de l'énergie solaire est confronté à plusieurs défis importants. Le premier est la dépendance à l'égard des incitations et des subventions gouvernementales, telles que les crédits d'impôt, pour rester compétitif. Lorsque ces incitations prendront fin, la croissance de l'industrie solaire pourrait fortement ralentir. Un autre écueil est que les panneaux solaires ont des coûts initiaux élevés et qu'il faut donc de nombreuses années pour les amortir. Le coût du stockage de l'énergie continue également à limiter l'expansion de l'énergie solaire.

Néanmoins, le secteur de l'énergie solaire présente un attrait et un potentiel considérables. La demande d'énergie solaire augmente régulièrement, soutenue par un engagement politique en faveur de la transition vers les énergies renouvelables. Les avancées technologiques dans le domaine des panneaux, du stockage et d'autres domaines contribuent à réduire les coûts et à accroître l'efficacité. L'énergie solaire est également largement répandue, renouvelable et non polluante par rapport aux combustibles fossiles.

Le développement de l'énergie solaire crée également d'importantes opportunités économiques, notamment de nouveaux emplois dans la fabrication, le développement de projets et d'autres services. En évitant l'utilisation de combustibles fossiles, l'énergie solaire accroît également la sécurité et la résilience énergétiques. Avec d'autres ressources renouvelables, l'énergie solaire peut contribuer à la transition vers un système d'exploitation et d'énergie plus durable.

Le secteur devrait passer de 100 milliards de dollars actuellement à près de 440 milliards de dollars d'ici à 2030. Le taux de croissance annuel moyen est donc de 20 %. L'Europe est actuellement la plus grande région et le plus grand utilisateur d'énergie solaire et de ses technologies, mais l'Asie connaît une croissance rapide et est prête à une expansion considérable.

SolarEdge Technologies $SEDG+1.7%

SolarEdge Technologies fabrique des optimiseurs de puissance et des onduleurs utilisés pour convertir l'énergie solaire en électricité. Ses composants ont amélioré la façon dont les panneaux solaires convertissent le courant continu produit par le soleil en courant alternatif utilisé dans le réseau électrique. Un système utilisant les optimiseurs de puissance de SolarEdge coûtera moins cher qu'un système utilisant un micro-onduleur fabriqué, par exemple, par Enphase Energy, avec une perte d'efficacité minimale.

SEDG
$48.02 $0.81 +1.72%

Capital Structure

Market Cap
2.75B
Enterpr. Val.
3.27B
Revenue
2.24B
Shares Out.
57.30M
Debt/Capital
0.22
FCF Yield
-20.85%

Valuation / Dividends

P/E
-10.44
EPS
-4.60
P/S
1.23
P/B
1.23
Div. Yield
-
Div. Payout
-

Capital Eff. / Margins

ROIC
-9.01%
ROE
-10.82%
ROA
-6.27%
Gross
17.11%
Operating
-11.93%
Net Profit
-11.68%
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9

L'accent mis par SolarEdge sur la production d'optimiseurs de puissance à bas prix lui a permis de gagner des parts de marché sur ses concurrents, les développeurs d'installations solaires se concentrant sur les coûts. L'entreprise a également investi dans l'acquisition et le développement de nouveaux produits de stockage et de gestion de l'énergie, ainsi que de modules intelligents qui l'aideront à augmenter le revenu moyen par installation.

Le bilan solide de SolarEdge lui donne également la flexibilité nécessaire pour se développer dans d'autres segments du marché de l'énergie intelligente. L'entreprise a réalisé des investissements et des acquisitions dans les domaines du stockage, de la recharge des véhicules électriques (VE), des batteries, des systèmes d'alimentation sans interruption (ASI), des entraînements de VE et des solutions de services de réseau. Ces initiatives pourraient accélérer sa croissance dans les années à venir et placer SolarEdge sur la voie du succès, car elle cherche à tirer parti de la croissance rapide du secteur de l'énergie propre.

Il ne fait aucun doute que cet acteur est extrêmement solide. C'est juste que la confiance que lui accordent les investisseurs est absolument incroyable. Le ratio cours/bénéfice est de près de 200 ! Personnellement, je surveillerais donc la société, mais j'attendrais une évaluation plus raisonnable avant d'investir. Et c'est important.

Votre opinion m'intéresse : investiriez-vous dans un acteur aussi solide malgré des chiffres absolument insensés parce que vous y croyez ?

Altus Power $AMPS+4.2%

L'un des risques potentiels à prendre en compte est l'environnement réglementaire. L'industrie des énergies renouvelables dépend largement des politiques et des réglementations gouvernementales, et toute modification de ces politiques pourrait avoir un impact significatif sur les activités et la rentabilité de la société. En outre, la société opère dans un secteur hautement concurrentiel et sa capacité à continuer à croître et à maintenir sa part de marché pourrait être affectée par des changements dans l'environnement concurrentiel.

Altus Power est une société d'énergie renouvelable spécialisée dans le développement, la construction et l'exploitation de projets d'énergie solaire. La société possède un portefeuille diversifié de projets situés dans l'ensemble des États-Unis et a l'habitude de fournir des solutions solaires de haute qualité et rentables à ses clients.

AMPS
$3.94 $0.16 +4.23%

Capital Structure

Market Cap
629.91M
Enterpr. Val.
1.96B
Revenue
166.44M
Shares Out.
159.88M
Debt/Capital
0.74
FCF Yield
-10.08%

Valuation / Dividends

P/E
-78.80
EPS
-0.05
P/S
3.80
P/B
1.37
Div. Yield
-
Div. Payout
-

Capital Eff. / Margins

ROIC
1.30%
ROE
-1.62%
ROA
-0.33%
Gross
60.18%
Operating
12.15%
Net Profit
-4.42%
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9

L'objectif principal d'AMPS est de créer un écosystème d'énergie propre et de soutenir la transition vers l'énergie propre pour ses clients américains tout en facilitant l'adoption des objectifs ESG de l'entreprise. L'entreprise est l'inventeur, le propriétaire et l'exploitant de systèmes photovoltaïques et de stockage d'énergie à grande échelle, installés sur les toits, au sol et dans les abris de voiture, ainsi que d'installations de recharge pour véhicules électriques, qui desservent des clients commerciaux et industriels, ainsi que des clients du secteur public et des collectivités. Fondamentalement, tout ce qu'ils font est de vendre l'énergie produite par ces systèmes et de l'envoyer directement aux personnes vivant dans les bâtiments, qui sont sous contrat avec les deux parties.

Altus n'est pas très connue ni très importante, mais les analystes pensent que ses technologies uniques et la demande croissante d'électricité (et en particulier d'électricité produite à partir de sources renouvelables) lui permettront de se développer, ce qui profitera également à Altus.

Qui est votre favori dans le secteur de l'énergie solaire ?

Clause de non-responsabilité : il ne s'agit en aucun cas d'une recommandation d'investissement. Il s'agit uniquement de mon résumé et de mon analyse basés sur des données provenant d'Internet et d'autres sources. Investir sur les marchés financiers est risqué et chacun doit investir en fonction de ses propres décisions. Je ne suis qu'un amateur qui partage ses opinions.

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