Décision de la Fed

La Fed devrait relever ses taux d'intérêt de 25 points de base supplémentaires mercredi, dans un contexte d'inflation persistante et d'inquiétudes croissantes quant aux perspectives économiques.

Il s'agirait de la dixième hausse de taux consécutive, ce qui porterait le taux de référence dans la fourchette de 5 % à 5,25 %, son niveau le plus élevé depuis 2007. Bien que les pressions sur les prix s'atténuent, l'inflation reste bien supérieure à l'objectif annuel de 2 % fixé par la Fed.

Les responsables de la Fed et les marchés restent divisés sur l'évolution future des taux d'intérêt, la banque centrale s'attendant à ce que les taux restent à leur niveau actuel jusqu'en 2023 et les investisseurs pariant sur une baisse des taux avant la fin de l'année.

Étant donné les nouveaux signes de tension dans le secteur bancaire ces derniers jours, avec les problèmes de la First Republic Bank, les responsables de la Fed pourraient marquer une pause en juin.

Les responsables de la politique monétaire de la Fed ont indiqué que le resserrement des conditions de crédit pourrait agir comme une hausse supplémentaire des taux, ce qui pourrait réduire le nombre de hausses nécessaires pour ramener l'inflation à son niveau cible.

Rapport sur l'emploi aux États-Unis

Vendredi, le rapport sur l'emploi du mois d'avril sera publié aux États-Unis et devrait montrer que l'économie a créé 180 000 nouveaux emplois. Bien que ce chiffre soit encore solide, il s'agirait du troisième mois consécutif de croissance modeste de l'emploi.

Le taux de chômage devrait remonter à 3,6 %, tandis que le salaire horaire moyen devrait rester stable.

Les données de la semaine dernière ont montré que la croissance s'est ralentie plus que prévu au premier trimestre. Le rapport sur l'emploi sera donc suivi de près afin de déterminer dans quelle mesure le marché du travail répond à la demande.

Le calendrier économique comprend également les ouvertures de postes en mars, les demandes initiales d'allocations chômage (qui commencent à augmenter) et les enquêtes ISM des directeurs d'achat des secteurs manufacturier et des services pour le mois d'avril.

Résultats économiques

Apple $AAPL+0.2%, la plus grande entreprise américaine en termes de valeur de marché (2,6 billions de dollars), publiera ses résultats jeudi. Les analystes s'attendent à ce que le chiffre d'affaires du deuxième trimestre fiscal tombe à 93 milliards de dollars et à ce que le bénéfice par action atteigne 1,43 dollar.

Le rapport d'Apple est un indicateur de la demande mondiale des consommateurs, et ses résultats peuvent se répercuter sur les marchés étant donné son importance pour plusieurs industries.

Dans l'ensemble, les résultats du premier trimestre sont meilleurs que ce que l'on craignait. Selon Refinitiv, qui a publié des données pour un peu plus de la moitié du S&P 500, les bénéfices du premier trimestre ont baissé de 1,9 % par rapport à l'année précédente. Cette baisse est moins importante que celle de 5,1 % attendue au début du mois d'avril.

Parmi les autres grandes entreprises qui publieront leurs résultats au cours de la semaine à venir, citons Ford $F+0.3%, Starbucks $SBUX+1.0%, Advanced Micro Devices $AMD+1.2%, Kraft Heinz $KHC+0.2%, Modern $MRNA+1.4%, Pfizer $PFE+3.4% et Uber Technologies $UBER-2.0%.

Hausse des taux de la BCE

Source.

La Banque centrale européenne devrait à nouveau relever ses taux d'intérêt jeudi, de 25 points de base et de 50 points de base. Les données de mardi sur l'inflation et les prêts bancaires dans la zone euro feront pencher la balance.

Les données d'avril sur l'inflation des prix à la consommation devraient confirmer que les pressions sous-jacentes sur les prix, qui sont supérieures à 5 %, restent inconfortablement élevées. Cela renforcerait les arguments en faveur d'une augmentation plus importante des taux.

Toutefois, si les données relatives aux prêts bancaires montrent que les conditions de crédit se sont considérablement resserrées, cela plaiderait en faveur d'une hausse des taux moins importante.