JP Morgan sieht ein großes Potenzial in der Aluminiumproduktion. Diese 2 Aktien sind seiner Meinung nach die Gewinner…
Heute werfen wir einen Blick auf einen Sektor, der nach Ansicht der Analysten von JP Morgan selbst im Falle einer Rezession, die die meisten Analysten erwarten, florieren könnte. Um welchen Sektor handelt es sich? Und welche 2 Unternehmen sieht JP Morgan als potenzielle Kandidaten?
Die gesamtwirtschaftlichen Aussichten für die zweite Hälfte des Jahres 2023 sind nicht gerade optimistisch. Da die Wahrscheinlichkeit einer Rezession bis zum Jahresende bei 64 % liegt, befinden sich die Anleger in der schwierigen Lage, ihre Investitionen sorgfältig auszuwählen. In diesem Klima der Unsicherheit scheint die Aluminiumindustrie jedoch eine attraktive Option zu sein. JPMorgan-Analyst Bill Peterson sieht in diesem Sektor ein beträchtliches Potenzial.
Peterson zufolge wird Aluminium eine Schlüsselrolle beim Übergang zu einer umweltfreundlicheren Wirtschaft spielen. Die Nachfrage nach Aluminium für Elektroautos, Wind- und Solarkraftwerke wird voraussichtlich von 2,4 Millionen Tonnen im Jahr 2020 auf 3,8 Millionen Tonnen im Jahr 2025 steigen. Dieser starke Anstieg spiegelt die zunehmende Bedeutung von Nachhaltigkeit und Effizienz im Energiesektor wider. Aluminium eignet sich aufgrund seiner hervorragenden Leitfähigkeit und seines geringen Gewichts besonders gut für diese aufstrebenden Märkte.
Constellium SE $CSTM-0.7%
Constellium SE
CSTMDie Constellium SE mit Hauptsitz in Paris ist einer der führenden Global Player in der Aluminiumindustrie. Das Unternehmen wurde 2011 gegründet und konzentriert sich seitdem auf die Herstellung von Aluminiumprodukten für eine Reihe von Branchen, darunter die Automobilindustrie, die Luft- und Raumfahrt und die Verpackungsindustrie.
Das Unternehmen betreibt mehr als 28 Werke in Nordamerika, Europa und Asien und beschäftigt mehr als 12.000 Mitarbeiter. Zu den größten und wichtigsten Kunden des Unternehmens zählen Ford $F-0.9% und Boeing $BA+1.1%.
Ford
F
Für das Jahr 2022 meldete das Unternehmen einen Umsatz von 8,54 Mrd. $, was einem Anstieg von etwa 17 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. 2022 betrug der Nettogewinn des Unternehmens etwa 316 Mio. $. Dies entspricht einem Anstieg von ca. 4 % gegenüber dem Vorjahr.
Eine der Hauptstärken von Constellium ist seine starke Position bei wiederverwertbarem Aluminium. Damit ist das Unternehmen ideal positioniert, um von der wachsenden Nachfrage nach nachhaltigen Materialien zu profitieren. Recycelbares Aluminium hat auch einen geringeren Kohlenstoff-Fußabdruck als neues Aluminium, ein weiterer Pluspunkt in einer Zeit, in der Nachhaltigkeit immer wichtiger wird.
Doch wie jedes Unternehmen steht auch Constellium vor einigen Herausforderungen. Das Recycling von Aluminium ist ein schwieriger Prozess, der erhebliche Mengen an Energie erfordert und kostspielig sein kann. Darüber hinaus ist die wachsende Nachfrage nach recyceltem Aluminium zwar eine Chance, aber auch eine Quelle des Wettbewerbs, da andere Unternehmen in den Markt eintreten.
Nach Ansicht von Peterson ist das Unternehmen aufgrund seiner Position in diesem Sektor ein guter Kandidat.
Unserer Ansicht nach hat Constellium das größte Wachstumspotenzial unter unseren nachgelagerten Unternehmen, da uns die Kombination aus Endmarkt-Exposure gefällt, die dem Unternehmen helfen kann, die Rezession in der Luft- und Raumfahrt zu überstehen und gleichzeitig eine starke, langfristige Wachstumsgrundlage zu bieten.
Zusammen mit diesem Kommentar setzte Peterson ein Kursziel von 24 $ fest. Er ist jedoch nicht der einzige, der die Aktie optimistisch einschätzt. Insgesamt 5 Analysten haben sich in letzter Zeit mit dieser Aktie befasst und sich auf ein durchschnittliches Kursziel von rund 20 $ geeinigt.
Alcoa Corporation $AA+2.7%
Die Alcoa Corporation mit Sitz in Pittsburgh, Pennsylvania, ist eines der ältesten Unternehmen in der Aluminiumindustrie und wurde bereits 1888 gegründet. Alcoa ist ein wichtiger Akteur in der globalen Aluminiumszene und stellt hochwertige Primäraluminium- und Aluminiumoxidprodukte her. Das Unternehmen arbeitet mit globalen Kunden in einer Vielzahl von Branchen zusammen, darunter so alltägliche Produkte wie Haushaltsgeräte und Kochgeschirr, Autos und Fahrräder sowie Luft- und Raumfahrt und Automobile.
Im vergangenen Jahr erwirtschaftete das Unternehmen einen Umsatz von 12,76 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von etwa 2,5 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Was den Nettogewinn betrifft, so erwirtschaftete das Unternehmen im vergangenen Jahr einen Verlust von 123 Mio. EUR. 123 USD. Dies war vor allem auf starke Gegenwinde wie steigende Inflation und Zinssätze sowie Lücken in der Lieferkette zurückzuführen, die zu einem Anstieg der Produktionskosten des Unternehmens führten.
Eine der Hauptstärken von Alcoa sind seine Bemühungen, den CO2-Fußabdruck zu verringern. Das Unternehmen stellt kohlenstoffarmes und recycelbares Aluminium her und kann so von der wachsenden Nachfrage nach nachhaltigen Materialien profitieren. Alcoa ist auch für seine hochwertigen Produkte bekannt und genießt in der Branche einen guten Ruf für Qualität und Zuverlässigkeit.
Allerdings steht Alcoa auch vor Herausforderungen. Die Herstellung von kohlenstoffarmem und recyceltem Aluminium ist teuer und erfordert erhebliche Mengen an Energie. Außerdem muss Alcoa gegen den zunehmenden Wettbewerb auf dem Aluminiummarkt ankämpfen und seinen Marktanteil im Bereich des hochwertigen Primäraluminiums halten.
Was also hat Peterson an dem Unternehmen gereizt?
Unsere Ansicht beruht auf den positiven Aussichten für den Aluminiumpreis angesichts der Angebotsbeschränkungen und der starken langfristigen Wachstumstrends für den Rohstoff, die zur Finanzierung von Aktionärsrenditen und künftigen Wachstumsinitiativen beitragen können. Das Unternehmen hat seine rentenbezogene Liquiditätsausstattung systematisch verbessert und hat keine kurzfristigen Schulden, was es in eine gute Position für eine mögliche Rezession bringt.
Zusammen mit dieser Bemerkung setzte Peterson ein Kursziel von 54 $ fest. Er ist jedoch nicht der einzige, der die Aktie optimistisch einschätzt. Insgesamt 8 Analysten haben sich in letzter Zeit mit dieser Aktie befasst und sich auf ein durchschnittliches Kursziel von rund 48 $ geeinigt.
Fazit
Trotz der düsteren Wirtschaftsaussichten bieten sich Anlegern, die bereit sind, in einer Vielzahl von Sektoren zu suchen, Chancen. Die Aluminiumindustrie, die durch die wachsende Nachfrage nach grüner Energie und Elektrofahrzeugen angeheizt wird, stellt eine solche Gelegenheit dar. Unternehmen wie Constellium und Alcoa sind mit ihrem Fokus auf Nachhaltigkeit gut für zukünftiges Wachstum positioniert. JPMorgan-Analyst Bill Peterson ist der Ansicht, dass diese Unternehmen rezessionssicher sind und in diesen unsicheren Zeiten attraktive Anlagemöglichkeiten für Investoren darstellen.
WARNUNG: Ich bin kein Finanzberater, und dieses Material stellt keine Finanz- oder Anlageempfehlung dar. Der Inhalt dieses Materials ist rein informativ.
