JP Morgan vede un potențial uriaș în producția de aluminiu. Consideră că aceste două acțiuni sunt câștigătoare în acest…
Astăzi analizăm un sector despre care analiștii JP Morgan consideră că ar putea prospera chiar și în cazul unei recesiuni, la care se așteaptă majoritatea analiștilor. Despre ce sector este vorba? Și care sunt cele 2 companii pe care JP Morgan le vede ca potențiale candidate?
Perspectivele economice generale până în a doua jumătate a anului 2023 nu sugerează perspective optimiste. Având în vedere că probabilitatea unei recesiuni până la sfârșitul anului ajunge la 64%, investitorii se află în situația dificilă de a-și alege cu grijă investițiile. Cu toate acestea, în acest climat de incertitudine, industria aluminiului pare să reprezinte o opțiune atractivă. Analistul JPMorgan, Bill Peterson, vede un potențial considerabil în acest sector.
Potrivit lui Peterson, aluminiul va juca un rol cheie în tranziția către o economie mai ecologică. Cererea de aluminiu pentru mașinile electrice și centralele eoliene și solare ar urma să crească de la 2,4 milioane de tone în 2020 la 3,8 milioane de tone până în 2025. Această creștere bruscă reflectă accentul tot mai mare pus pe sustenabilitate și eficiență în sectorul energetic. Aluminiul, cu conductivitatea sa excelentă și proprietățile sale ușoare, este deosebit de potrivit pentru aceste piețe emergente.
Constellium SE $CSTM+3.2%
Constellium SE
CSTMConstellium SE, cu sediul central la Paris, este unul dintre principalii jucători globali din industria aluminiului. Înființată în 2011, compania s-a concentrat de atunci pe fabricarea de produse din aluminiu pentru o serie de industrii, inclusiv industria auto, aerospațială și de ambalaje.
Compania operează peste 28 de fabrici în America de Nord, Europa și Asia și are peste 12.000 de angajați. Unii dintre cei mai mari și mai serioși clienți ai companiei includ Ford $F+0.6%, și Boeing $BA+3.4%.
Ford
F
Pentru anul 2022, compania a raportat venituri de 8,54 miliarde de dolari, o creștere de aproximativ 17% de la an la an. Venitul net al companiei pentru anul 2022 a fost de aproximativ 316 milioane de dolari. Aceasta reprezintă o creștere de la an la an de aproximativ 4%.
Unul dintre principalele puncte forte ale Constellium este poziția sa puternică în domeniul aluminiului reciclabil. Acest lucru face ca societatea să fie poziționată ideal pentru a profita de cererea tot mai mare de materiale durabile. Aluminiul reciclabil are, de asemenea, o amprentă de carbon mai mică decât aluminiul virgin, un alt punct pozitiv într-o perioadă în care se pune din ce în ce mai mult accent pe durabilitate.
Cu toate acestea, ca orice companie, Constellium se confruntă cu unele provocări. Reciclarea aluminiului este un proces dificil, care necesită cantități semnificative de energie și poate fi costisitor. În plus, în timp ce cererea tot mai mare de aluminiu reciclat reprezintă o oportunitate, aceasta este, de asemenea, o sursă de concurență, deoarece alte companii intră pe piață.
Potrivit lui Peterson, compania este un candidat bun datorită poziției sale în acest sector.
În opinia noastră, Constellium are cel mai mare potențial de creștere în cadrul acoperirii noastre în aval, deoarece ne place combinația sa de expunere pe piața finală care o poate ajuta să reziste recesiunii din industria aerospațială, oferind în același timp o bază puternică și pe termen lung pentru creștere.
Împreună cu acest comentariu, Peterson a stabilit un preț țintă de 24 de dolari. Dar el nu este singurul optimist în privința acțiunilor. Un total de 5 analiști au analizat recent acest titlu și au căzut de acord asupra unui preț țintă mediu de aproximativ 20 de dolari.
Alcoa Corporation $AA+0.3%
Alcoa Corporation, cu sediul în Pittsburgh, Pennsylvania, este una dintre cele mai vechi companii din industria aluminiului, fiind fondată în 1888. Alcoa este un jucător important pe scena mondială a aluminiului, producând aluminiu primar de calitate superioară și produse din alumină. Compania colaborează cu clienți globali dintr-o gamă largă de industrii, inclusiv cu produse banale, cum ar fi aparatele de uz casnic și ustensilele de gătit, mașinile și bicicletele, precum și industria aerospațială și automobilele.
Compania a generat anul trecut venituri de 12,76 miliarde de dolari, o creștere de aproximativ 2,5% de la an la an. În ceea ce privește profitul net, compania a generat anul trecut o pierdere de 123 de milioane de euro. 123 USD. Acest lucru s-a datorat în principal vânturilor puternice din față, cum ar fi creșterea inflației și a ratelor dobânzilor și lacunele din lanțul de aprovizionare, ceea ce a dus la o creștere a costurilor de producție ale companiei.
Unul dintre principalele puncte forte ale Alcoa este reprezentat de eforturile sale de a-și reduce amprenta de carbon. Compania produce aluminiu cu emisii reduse de carbon și reciclabil, ceea ce îi permite să beneficieze de cererea tot mai mare de materiale durabile. Alcoa este, de asemenea, cunoscută pentru produsele sale premium și are o reputație solidă de calitate și fiabilitate în industrie.
Cu toate acestea, Alcoa se confruntă și cu provocări. Producerea aluminiului cu emisii reduse de carbon și reciclat este costisitoare și necesită cantități semnificative de energie. De asemenea, Alcoa trebuie să lupte împotriva concurenței tot mai mari pe piața aluminiului și să își mențină cota de piață în sectorul aluminiului primar premium.
Deci, ce l-a atras pe Peterson la această companie?
Părerea noastră se bazează pe perspectivele pozitive pentru prețul aluminiului, având în vedere constrângerile legate de ofertă și tendințele puternice de creștere seculară pentru acest produs de bază, care pot contribui la finanțarea randamentelor acționarilor și a inițiativelor de creștere viitoare. Compania și-a îmbunătățit în mod sistematic finanțarea în numerar legată de pensii și nu are obligații de îndatorare pe termen scurt, ceea ce o plasează într-o poziție bună în cazul unei potențiale recesiuni.
Împreună cu acest comentariu, Peterson a stabilit un preț țintă de 54 de dolari. Dar el nu este singurul care este optimist în privința acțiunilor. Un total de 8 analiști au analizat recent acest titlu și au căzut de acord asupra unui preț țintă mediu de aproximativ 48 de dolari.
Concluzie
În ciuda perspectivelor economice sumbre, există oportunități pentru investitorii care sunt dispuși să caute într-o varietate de sectoare. Industria aluminiului, alimentată de cererea în creștere din partea energiei verzi și a vehiculelor electrice, reprezintă una dintre aceste oportunități. Companii precum Constellium și Alcoa, cu accentul pus pe sustenabilitate, sunt bine poziționate pentru o creștere viitoare. Analistul JPMorgan, Bill Peterson, consideră că aceste companii sunt rezistente la recesiune și reprezintă oportunități de investiții atractive pentru investitori în aceste vremuri incerte.
AVERTISMENT: Nu sunt un consilier financiar, iar acest material nu reprezintă o recomandare financiară sau de investiții. Conținutul acestui material este pur informativ.
