Trvalý růst společnosti Costco $COST+2.0%, jak to s ním bude dál?💹
Společnost Costco patří mezi přední maloobchodní giganty s vynikající pověstí a robustním obchodním modelem. Specializuje se na poskytování kvalitních výrobků za velmi konkurenceschopné ceny prostřednictvím svého členského programu. S více než třicetiletou historií se Costco upevnilo jako destinace pro nakupování s vysokou hodnotou, což podporuje loajalitu zákazníků a generuje stabilní příjmy ze členských poplatků.🗓️
Costco Wholesale…
COSTAkcie za posledních pět let zaznamenaly ohromující růst o více než 230 %, což výrazně předčí 83% nárůst indexu S&P 500 a 77% nárůst společnosti Walmart $WMT+1.3% ve stejném období. Tato úspěšná trajektorie však nyní čelí výzvám.
Šokující oznámení o odchodu dlouholetého finančního ředitele, Richarda Galantiho, vyvolalo otázky ohledně budoucnosti společnosti. Galanti opouští svoji pozici po téměř čtyřiceti letech, a jeho nástupcem bude Gary Millerchip z Kroger $KR+0.1%.
Costco dosud udržovalo vynikající ziskovou marži, zejména díky členským příspěvkům, které tvoří podstatnou část jejich příjmů. Avšak se zpomalující inflací a konkurencí od Target $TGT+1.3% a Walmart by společnost mohla čelit výzvám v udržení této trendové linie.
Analýza ukazuje, že příjmy z členských poplatků by mohly tvořit pouze 52 % ročního zisku, což je pokles oproti 68 % v roce 2019. To mě přivádí k otázce, zda společnost bude muset poprvé za sedm let zvýšit členské poplatky.
Analytik Michael Baker z D.A. Davidson naznačuje, že trendy v oblasti členství jsou silné a zvyšování poplatků je na obzoru. Nicméně, zda k tomu dojde, zůstává otázkou. Galanti v minulosti naznačil, že společnost klade důraz na poskytování výjimečné hodnoty svým členům.
S příchodem nového finančního ředitele v náročném období se bude muset společnost rozhodnout, jak zachovat svou konkurenceschopnost a udržet loajalitu členů. Určitě budu sledovat, jak se změní přístup k členství u této společnosti.
Znali jste společnost Costco? Jak se vám líbí jejich obchodní model?
No ona ta čistá marže 3% zase není žádný terno, hlavně jde o ten model, kdy se jim to nepočítá z obratu zboží. Každopádně platit za to podobné peníze jako za SaaS s marží 30% se mě moc nechce;)