Les sociétés de développement commercial offrent des rendements généreux aux investisseurs de revenu. Lorsqu'il s'agit d'investir dans les dividendes, les stratégies disponibles sur le marché sont nombreuses. Il s'agit notamment d'investir pour la croissance des dividendes, la sécurité des dividendes et le sujet de cet article, le rendement courant élevé. En fonction de ses propres objectifs, l'une de ces stratégies peut être la plus adaptée, ou dans certains cas, une combinaison de ces stratégies peut être la meilleure.

En effet, ces sociétés affichent des rendements en dividendes supérieurs à la moyenne.

Dans le cadre de l'exécution d'une stratégie qui implique la recherche de rendements élevés, la sélection des secteurs joue un rôle important. Après tout, les valeurs technologiques et les valeurs de consommation, par exemple, ont tendance à avoir des rendements faibles, elles seraient donc inappropriées. Alors, vers qui les investisseurs peuvent-ils se tourner pour obtenir des rendements courants élevés ? Les sociétés de développement commercial (SDC) offrent des rendements généreux car elles sont tenues de distribuer la quasi-totalité de leurs bénéfices aux actionnaires.

1. Great Elm Capital $GECC+2.3%

La société investit principalement dans des titres de créance qui, elle l'espère, généreront des revenus d'intérêts, bien qu'elle fasse occasionnellement des investissements ciblés dans des actions qui génèrent des revenus.

Great Elm a un champ d'action relativement étroit puisqu'il privilégie les investissements dans les médias, les services et fournitures commerciaux, les soins de santé, les télécommunications et les équipements de communication. De nombreuses BDC choisissent de diversifier autant que possible leur exposition sectorielle pour réduire le risque, mais Great Elm a choisi une stratégie plus ciblée. L'entreprise investit généralement entre 3 et 10 millions de dollars par entreprise cible, et les cibles ont généralement un chiffre d'affaires annuel compris entre 3 et 75 millions de dollars. Il s'agit d'entreprises qui sont généralement trop petites pour avoir accès au financement du marché public, et c'est là qu'interviennent les BDC, ce qu'on appelle le " marché intermédiaire ".

Great Elm a été fondée en 2016, il s'agit donc d'une entreprise relativement nouvelle qui devrait produire environ 27 millions de dollars de revenus cette année et se négocie avec une capitalisation boursière de 67 millions de dollars. Great Elm figure sur la liste parce que son rendement est hors du commun, avec un taux de 16,6 %. La raison en est le paiement extrêmement élevé, mais aussi la démonstration de faiblesse que le titre a subie depuis le début de l'année. Cette combinaison a produit un rendement exceptionnel, mais bien sûr, ce type de rendement comporte des risques inhérents que les investisseurs doivent connaître. Great Elm que le rendement est extrêmement élevé aujourd'hui et pourrait le rester pendant un certain temps, mais que le risque d'une réduction du dividende est assez élevé.

2. Newtek Business Service $NEWT-3.6%

Notre prochaine BDC est Newtek Business Service Corp, une société qui fournit des services financiers et commerciaux aux petites et moyennes entreprises des États-Unis. Newtek exploite un segment qui est une BDC traditionnelle - un segment qui investit dans des entreprises du marché intermédiaire - mais qui offre une gamme diversifiée d'autres services en dehors du domaine normal des BDC.

Parmi les autres services, citons le traitement des paiements électroniques, l'octroi de prêts, les solutions technologiques telles que l'hébergement web et le stockage de données, les assurances, les salaires, les déclarations fiscales et bien d'autres encore. Fondée en 2013, Newtek devrait générer des revenus d'environ 79 millions de dollars cette année et se négocie avec une capitalisation boursière de 612 millions de dollars.

Newtek verse un dividende variable, qui augmente et diminue généralement à chaque déclaration. Le dividende trimestriel le plus récent était de 75 cents par action, soit 3 dollars sur une base annualisée. C'est suffisant pour donner à Newtek un rendement de 13 % aujourd'hui, mais comme dans le cas de Great Elm, les investisseurs doivent comprendre le risque encouru. Cette année, nous constatons des bénéfices de 2,66 $ par action, ce qui signifie que le dernier dividende - sur une base annualisée - dépasserait les bénéfices. Il reste à voir si cela conduira finalement à un déclassement, mais pour l'instant, Newtek offre un rendement qui est environ 10 fois celui du S&P 500.

Bien que toutes les BDC ne soient pas égales, si l'on sait où chercher, on peut trouver d'excellents rendements en dividendes qui comportent un risque approprié. Bien que l'investissement dans la BDC ne convienne pas à tout le monde, il peut constituer une opportunité très intéressante pour ceux qui recherchent des investissements peut-être plus risqués. Mais un profit élevé s'accompagne d'un risque élevé, nous devons garder cela à l'esprit. Ne considérez donc pas ceci comme un conseil d'investissement, mais simplement comme une appréciation des entreprises intéressantes.