Si vous pensiez que vos actions préférées étaient "simplement" en baisse en raison de la hausse des taux d'intérêt, de l'inflation et de la guerre, vous vous trompez peut-être. Au cours du mois dernier, nous avons été bombardés de nouvelles en provenance de Chine, où le coronavirus fait rage encore et encore. Apple et un certain nombre d'autres entreprises seront confrontées à d'importants problèmes si elles ne commencent pas rapidement à modifier leur stratégie de fabrication et de vente. Il y a peut-être une chance de salut après tout...

Si votre attention s'est portée sur ce point, je vais d'abord vous présenter la situation et les actions qui pourraient subir un trimestre nettement plus faible.

Le terrain domestique en Chine est entravé depuis quelque temps par une autre vague de coronavirus qui entraîne une détérioration des résultats économiques pour la Chine elle-même, les actions domestiques et même les actions dirigées depuis l'étranger (États-Unis).

Tout d'abord, je vais énumérer les indicateurs qui anéantissent l'économie chinoise ce mois-ci :

• En avril, les ventes au détail ont chuté de 11,1 % par rapport à l'année précédente, soit une baisse de plus de 6,1 %.
• La production industrielle a chuté de 2,9 % en avril par rapport à l'année précédente, contrairement aux attentes d'une légère augmentation de 0,4 %.
• Le taux de chômage dans les 31 plus grandes villes de Chine a atteint un nouveau record de 6,7 % en avril.
• Le capital de Shanghai ne confirme toujours pas une amélioration de la situation du covide et une certaine amélioration possible. Par conséquent, la production de nos entreprises bien connues, Tesla, Apple et bien d'autres, que je présenterai plus loin, est également réduite de manière importante.

Quelles actions américaines pourraient être soumises à la pression de la Chine ?

1.Nike $NKE

• Non seulement $NKE est confronté à une concurrence accrue en Chine, mais il est également fort possible que la production soit plus durement touchée et que les bénéfices soient donc réduits.
• D'innombrables entreprises américaines comptent sur la Chine comme marché primaire pour leurs produits, comme source de production, ou les deux. Cela les rend vulnérables au malaise économique chinois, aux restrictions sévères de covid-19 et à une remise en cause plus large des chaînes d'approvisionnement dont la Chine dépend.
• Toutefois, le durcissement des mesures chinoises ne signifie pas forcément la fin pure et simple des entreprises américaines sur ce marché. Après tout, il s'agit encore d'un marché énorme et florissant depuis longtemps (en laissant de côté ce qui se passe avec covid). Cependant, à court terme, cela peut nuire à un certain nombre d'entreprises, et c'est pourquoi je pense que Nike peut être et sera l'une de ces entreprises.

2. Texas Instruments $TXN

• Texas Instruments est une entreprise américaine qui fabrique des circuits intégrés et du matériel informatique.
• Mais pour nous, l'information essentielle est la suivante : combien de revenus génère-t-elle en Chine ?

- La bonne réponse est 55%, ce qui est considéré comme un % dévastateur pour un marché incertain en ce moment.

3. Apple $AAPL

• Apple réalise jusqu'à 15 % de ses ventes sur le marché chinois.

Toutefois, cela pourrait sous-estimer l'exposition. Apple assemble la plupart de ses produits en Chine, un centre de fabrication à faible coût qui a permis à l'entreprise de réaliser des bénéfices, et qui constitue également son deuxième marché de consommation. Les dirigeants d'Apple ont prévenu cette semaine qu'une épidémie d'Omicron en Chine pourrait affecter les revenus du trimestre en cours à hauteur de 8 milliards de dollars. Ce qui pourrait être l'une des principales raisons de l'effondrement actuel d'Apple.

Ce qui me plaît, c'est qu'Apple est consciente de la situation et qu'elle s'en occupe depuis le début. Nous arrivons à une solution possible au problème, comme je l'ai mentionné au début.

• La dépendance d'Apple à l'égard de la Chine constitue un risque potentiel, selon les observateurs, en raison du régime communiste répressif de Pékin et de ses conflits avec les États-Unis.
• Dans cette dépendance, Apple a l'intention de passer du marché chinois au marché indien, où l'entreprise voit de meilleures conditions. Les restrictions sont minimes, la population se situe à un niveau similaire à celui de la Chine et, surtout, la production et les salaires peuvent y être encore plus avantageux financièrement.
• La direction admet elle-même que ce marché est similaire et financièrement avantageux pour la production. Il ne s'agit pas d'une base de référence absolue en termes d'installations de fabrication (Apple a déjà des racines en Inde). On parle d'un transfert de 80 % de la production de la Chine vers l'Inde (comme je l'ai dit, il s'agit d'une spéculation).

4. DuPont $DD

• DuPont, est une société américaine de chimie, de nucléaire et d'armement dont les entreprises produisent des peintures, des fibres synthétiques, du nylon, des explosifs, du carburant pour moteur de fusée, des réacteurs nucléaires.
• $DD est en plein redressement. Le PDG Ed Breen a cédé plusieurs entreprises et en a acheté de nouvelles afin de transformer la société de matériaux spéciaux en une entreprise multisectorielle. Mais l'exposition à la Chine et aux chaînes d'approvisionnement comprimées assombrit les perspectives à court terme, ce qui se reflète dans la baisse de 18 % enregistrée cette année.

5. Tesla $TSLA

• Bien sûr, $TSLA ne peut manquer à cette liste, grâce à son importante usine de fabrication de voitures à Shanghai.
• Les ventes de Tesla ont explosé en Chine, et son usine de Shanghai est devenue un centre d'exportation clé pour des marchés comme l'Allemagne et le Japon. Les modèles Tesla Model 3 et Y sont également importés d'ici en République tchèque. L'année dernière, les voitures Tesla fabriquées en Chine représentaient environ la moitié des 936 000 voitures livrées dans le monde.
• Sur la base de ces chiffres, combinés aux réductions de production, il est clair pour nous que les conséquences seront à nouveau désagréables pour les ventes et la production futures de l'entreprise.

Aucun mot pour l'instant sur un nouveau plan de Tesla ou une déclaration sur la situation. La seule nouvelle récente concernant la connexion Tesla x Shanghai dont j'ai connaissance est la construction et l'expansion d'une usine de fabrication.

D'autres entreprises que vous connaissez peut-être et qui ont un lien important avec la Chine : Teradyne, Avery Dennison, Otis et bien d'autres.

Chine x actions nationales

Bien sûr, lorsque l'économie, le marché et les actions qui sont poussés vers d'autres pays souffrent, il est plus qu'évident que les entreprises nationales souffrent également.

Par exemple, ces actions :

1. Alibaba $BABA (-23,43%)
2. JD.com $JD (-21,75%)
3. Nio $NIO (-50,88%)
4. Xpeng $XPEV (-53.71%)
5. Li Auto $2015.HK (-23,54%)

Et ce ne sont là que quelques-unes des principales entreprises qui nous viennent à l'esprit. Les valeurs entre parenthèses s'entendent à partir de début 2022.

Nio, qui est l'une de mes actions préférées, adopte l'approche suivante :

• Le PDG de Nio affirme que les perturbations de la chaîne d'approvisionnement, et non la demande, constituent son principal problème. Le plus grand défi de Nio est maintenant de garantir la stabilité de la chaîne d'approvisionnement, a déclaré le PDG William Li.
• En ce qui concerne les ventes, M. Li a déclaré qu'il s'attend à ce que la demande des consommateurs pour les voitures électriques persiste, même si le gouvernement chinois réduit les subventions ou autres mesures de soutien à l'industrie.

Comme vous pouvez le constater, les actions nationales (en Chine) ne connaissent pas non plus une bonne période, et cela ne risque pas de s'arrêter. J'oriente l'ensemble de cet article vers ce point : regardez où votre entreprise fabrique son produit, où elle le vend et combien elle en vend. De nombreux investisseurs sont généralement étonnés que telle ou telle action chute brutalement, mais ils n'en connaissent pas la cause. Souvent, même après les meilleures nouvelles, cela conduit à des conclusions hâtives et, dans le pire des cas, à une vente à perte.

Ceux qui sont courageux et qui voient le potentiel dans un marché en baisse ont plus d'une option. Je ne vais pas énumérer ici toutes sortes de stratégies et d'achats, je vais simplement vous guider vers un chemin plus sûr. Il est généralement recommandé d'investir dans les actions chinoises par le biais d'ETF.

Une façon de minimiser le risque des actions individuelles en Chine est de recourir aux ETF. Un autre avantage de l'achat de FNB est qu'un nombre croissant de sociétés chinoises sont cotées à Hong Kong ou à Shanghai.

Bien sûr, il n'y a pas que le covid qui freine le développement de l'industrie de la pêche.

Au cours des cinq dernières années, la croissance économique de la Chine a ralenti, le ralentissement le plus important se produisant en 2020. Le taux de croissance moyen de la Chine sur cinq ans n'est aujourd'hui que la moitié environ de celui d'il y a dix ans. La liberté économique en Chine a atteint son apogée en 2020 après une décennie d'augmentation progressive. Ces gains ont maintenant été effacés, en grande partie à cause de la baisse des performances en matière d'efficacité judiciaire et de santé fiscale, et la Chine est tombée dans la catégorie des pays "réprimés". La liberté commerciale reste relativement forte, mais le manque de liberté d'investissement et de liberté financière constitue un sérieux obstacle à la croissance de la productivité et au développement.

En conclusion, la situation actuelle en Chine n'est certainement pas bonne pour aucune des entreprises mentionnées. La baisse des tendances et des indicateurs économiques, qui s'accompagne d'une covidence et de politiques réglementaires strictes, peut entraîner des pertes importantes pour de nombreuses entreprises. Il y a beaucoup d'incertitude et de peur, et ce n'est jamais bon pour le marché. Je ne dis pas de vendre hâtivement ou d'acheter furieusement, mon conseil est le suivant : Renforcez votre prudence et renseignez-vous bien sur les informations essentielles.