L'ancienne société bénéficie de multiples catalyseurs qui devraient garantir des taux de croissance élevés des bénéfices à long terme. Les initiatives de la seconde entreprise en matière de développement de produits sur le marché devraient l'aider à maintenir son étonnante croissance et donc à prospérer à long terme.

La situation actuelle peut fournir des éléments intéressants.

La forte baisse des valeurs technologiques a entraîné une chute importante de certains noms solides cette année. Des entreprises telles que Advanced Micro Devices (AMD)+1.2% et Micron Technology (MU)+1.8% ont été les principales victimes de la chute des marchés boursiers en 2022.

Toutefois, si l'on examine de plus près les marchés sur lesquels ces entreprises opèrent, on peut penser qu'elles pourraient reprendre pied et connaître une croissance formidable à long terme. Il ne serait pas surprenant de voir AMD et Micron transformer un investissement de 10 000 $/EUR en un investissement de 100 000 $/EUR d'ici la fin de la décennie.

1. AMD $AMD+1.2%

AMD bénéficie de nombreux catalyseurs tels que les consoles de jeux, les centres de données et les PC, comme en témoigne la croissance impressionnante que l'entreprise a connue ces dernières années. La société a terminé l'année 2021 avec une augmentation de 68 % de ses revenus, qui ont atteint 16,4 milliards de dollars. Cette année, AMD prévoit une croissance de 60 % de son chiffre d'affaires, qui atteindra 26,3 milliards de dollars, grâce à l'acquisition de Xilinx, finalisée en février 2022. Un examen plus approfondi des marchés sur lesquels AMD opère suggère qu'il est en position solide pour maintenir sa dynamique.

Sur le marché des PC, par exemple, AMD peut se développer régulièrement en prenant plus de parts à son grand rival Intel. Selon une estimation tierce, Intel représenterait 65 % du marché des CPU (unités centrales de traitement) pour PC au deuxième trimestre 2022, AMD détenant le reste. Il convient de noter qu'AMD a constamment réduit la part d'Intel sur le marché des processeurs pour PC, et pourrait continuer à le faire grâce à ses progrès en matière de développement de produits et aux retards d'Intel.

La société a annoncé le lancement des processeurs Ryzen 7000 basés sur l'architecture Zen 4 à 5 nanomètres (nm), qui, selon elle, pourraient offrir une augmentation de 35 % des performances par rapport à ses offres actuelles. Ces puces devraient arriver au cours du second semestre de l'année. Cependant, les processeurs Meteor Lake concurrents d'Intel, qui seront basés sur le processus 7 nm, ne devraient pas arriver sur le marché avant fin 2023.

AMD estime que le marché mondial des PC représente une opportunité totale de 50 milliards de dollars. Une part de marché plus importante devrait donc ouvrir la voie à une croissance robuste à long terme pour AMD, d'autant plus que le fabricant de puces dispose d'autres catalyseurs importants qui pourraient stimuler sa croissance à long terme.

Il n'est pas surprenant que les analystes s'attendent à ce que les bénéfices d'AMD augmentent à un taux annuel de près de 33 % au cours des cinq prochaines années. Si elle parvient à maintenir cette dynamique jusqu'en 2030, les bénéfices de la société pourraient passer de 2,79 dollars par action en 2021 à 36 dollars par action. Les actions se négocient actuellement à près de 37 fois les bénéfices de suivi. Un multiple similaire en 2030 se traduirait par un prix de l'action de 1 330 dollars. Cela se traduirait par une multiplication par plus de 12 du prix actuel de l'action, ce qui laisse penser que ce titre technologique pourrait transformer un investissement de 10 000 dollars en plus de 100 000 dollars d'ici 2030.

2. Micron Technology $MU+1.8%

Le spécialiste des mémoires Micron Technology, qui pourrait donner un grand coup de pouce aux portefeuilles des investisseurs sur le long terme. En effet, le fabricant de puces tire le meilleur parti d'une opportunité de marché lucrative dans le domaine de la mémoire vive dynamique (DRAM) et des puces de mémoire flash NAND.

Micron a enregistré une croissance saine de ses revenus et de ses bénéfices au cours de cet exercice. Pour les six premiers mois de l'exercice 2022, le chiffre d'affaires de Micron a augmenté de près de 29 % en glissement annuel pour atteindre 15,5 milliards de dollars, et le bénéfice net a plus que triplé pour atteindre 4,57 milliards de dollars. La société bénéficie des tendances favorables du marché des mémoires, qui devraient se poursuivre avec la croissance de la demande de mémoires flash DRAM et NAND.

Par exemple, le marché des DRAM devrait atteindre près de 222 milliards de dollars de revenus d'ici 2030, avec un taux de croissance annuel composé de 9,2 % d'ici la fin de la décennie. D'autre part, le marché des mémoires flash NAND devrait atteindre des revenus de 95 milliards de dollars US d'ici 2027, contre 66 milliards de dollars US l'année dernière. Micron tire les bonnes ficelles pour obtenir une plus grande part de ces marchés.

Par exemple, Micron commencerait à fabriquer ses puces mémoire en utilisant la lithographie par ultraviolets extrêmes (EUV) à Taïwan dans le courant de l'année. Cette mesure permettra au fabricant de puces de réduire la taille de ses puces mémoire. L'entreprise fabriquerait ses puces DRAM actuelles sur la base d'un nœud de fabrication de 11 à 13 nm. Le passage à la lithographie EUV lui permettra de produire des puces en utilisant un nœud de processus inférieur à 10 nm. Les puces fabriquées à l'aide du nœud de processus plus petit devraient être plus puissantes, plus économes en énergie et moins chères à fabriquer. Cela pourrait permettre à Micron de produire de meilleures puces mémoire que ses concurrents.

L'énorme opportunité de développement de produits et de marchés finaux pour Micron suggère pourquoi les analystes sont optimistes quant aux perspectives de l'entreprise. Ils s'attendent à ce que ses bénéfices atteignent un taux de croissance annuel composé de près de 30 % au cours des cinq prochaines années. Si Micron maintient un taux de croissance similaire jusqu'à la fin de la décennie, ses bénéfices pourraient bondir à 64 dollars par action, contre 6,06 dollars par action pour l'exercice 2021.

Les actions de Micron ont un multiple de bénéfice moyen sur cinq ans de 13,7. Un multiple similaire en 2030 se traduirait par un prix de l'action juste au-dessus de 875 dollars. Cela représenterait une multiplication par plus de 10 du prix actuel de l'action Micron, qui est de 66 dollars. Cela suggère que cette action de croissance est un autre candidat potentiel qui pourrait transformer 10 000 dollars en 100 000 dollars sur le long terme. Bien entendu, il ne s'agit pas d'un conseil d'investissement, mais simplement d'un résumé des données, des réflexions et des analyses d'un investisseur particulier.