Netflix tente de lancer une couche de publicité pour enrayer le déclin des abonnés. Au lieu de tout créer elle-même, elle recherche des partenaires afin de pouvoir se concentrer sur l'activité média. L'impact pourrait être encore plus important pour ses partenaires publicitaires que pour Netflix lui-même.

4 entreprises qui peuvent bénéficier des publicités sur Netflix.

Netflix a besoin d'un ou deux gros partenaires pour son prochain volet avec publicité.

Les dirigeants de Netflix ont surpris les investisseurs en leur faisant part de leur intention de proposer prochainement un service de streaming financé par la publicité. L'entreprise a longtemps reculé devant l'idée de la publicité sur sa plateforme, mais elle a rapidement pris des mesures car elle semble pouvoir enrayer la baisse du nombre d'abonnés.

Fait important, la société cherche à s'associer à d'autres entreprises pour rationaliser ses opérations. "Nous pouvons être un éditeur direct et laisser toutes ces publicités de luxe à d'autres personnes", a déclaré Reed Hastings, l'un des PDG de Netflix, lors de la conférence téléphonique sur les résultats du premier trimestre. Étant donné l'immense popularité de Netflix, ces "autres personnes" pourraient avoir une grande opportunité devant eux.

Voici quatre entreprises qui pourraient bénéficier desplans publicitaires de Netflix.

1. Aplhabet $GOOG-0.3%

Google est une bête absolue en matière de publicité numérique. Cependant, son expérience en matière de publicité vidéo premium est limitée. Bien que YouTube ait généré 29 milliards de dollars de recettes publicitaires pour la société l'année dernière, Netflix pourrait vouloir une publicité plus premium que la publicité standard qui apparaît sur les vidéos téléchargées par les utilisateurs de YouTube. Quelque chose de plus que les publicités télévisées.

Google s'attaque à ce marché. Elle gère YouTube TV, où elle doit remplir chaque heure de diffusion avec quelques minutes de publicité. Depuis fin 2018, elle s'est également associée à Disney pour afficher des publicités sur les vidéos, les ordinateurs et les appareils mobiles. La véritable valeur que Google apporte est qu'il dispose d'une base d'utilisateurs mondiale, tout comme Netflix. En fait, YouTube est le seul service de streaming qui est utilisé plus fréquemment que Netflix. Si une entreprise de services de streaming souhaite simplement opérer à un seul endroit, c'est bien Google.

2. Comcast $CMCSA+3.8%

La filiale média de Comcast, NBCUniversal, est une énorme force de vente dans le domaine de la publicité et un leader dans la technologie publicitaire pour la télévision. Sa technologie publicitaire Freewheel pourrait devenir la base des publicités en streaming sur Netflix, puisqu'elle fonctionne déjà sur sa propre plateforme Peacock et sur plusieurs autres services de streaming.

En outre, NBCUniversal dispose déjà d'une équipe de vente de publicités aux États-Unis et en Europe qui peut fournir des publicités de qualité pour tout l'inventaire qui arrive sur Netflix. Cela permet à Netflix de générer les revenus les plus élevés par impression publicitaire dans ces régions en s'associant à NBCUniversal.

Malgré la position concurrentielle de NBCUniversal par rapport à Netflix, sa plateforme publicitaire est largement utilisée dans l'ensemble du secteur des médias. Par exemple, Disney utilisait Freewheel avant de passer à Google. Ainsi, malgré son conflit d'intérêts, elle est en mesure de soutenir d'autres entreprises de médias. Pour que Netflix puisse travailler avec NBCUniversal, il lui faudra peut-être trouver un autre partenaire ou embaucher son propre personnel pour vendre et intégrer des publicités en dehors de l'Europe et des États-Unis. Il n'est pas certain que ce soit leur objectif, mais l'externalisation peut être délicate. Le Wall Street Journal rapporte que NBCUniversal cherche à obtenir un contrat exclusif.

3. Roku $ROKU+2.8%

Au début du mois, des rumeurs ont commencé à circuler selon lesquelles Netflix était intéressé par le rachat de Roku. Ce n'est peut-être pas le meilleur investissement que Netflix puisse faire, et un partenariat avec une plateforme de télévision connectée pourrait être un choix beaucoup plus judicieux.

Roku pourrait profiter du niveau de support publicitaire et l'utiliser comme une opportunité pour renégocier un accord de distribution avec Netflix. Roku pourrait chercher à participer à la publicité sur Netflix et à partager le potentiel de croissance du produit au lieu de percevoir une commission fixe auprès des clients qui s'abonnent au service via sa plateforme. Elle pourrait également obliger Netflix à acheter de la publicité sur son écran d'accueil, ce qu'elle a réussi à faire faire aux concurrents de Netflix lors de négociations. Par exemple, Disney reprend souvent l'écran d'accueil des nouvelles versions de Disney+ sur la plateforme Roku.

4. Trade Desk $TTD+1.7%

Trade Desk offre une plateforme à la demande qui met en relation les acheteurs de publicité dans les médias avec un inventaire publicitaire de première qualité connecté à la télévision. Netflix pourrait offrir l'inventaire excédentaire qu'elle ou ses partenaires n'ont pas vendu directement par le biais du Trade Desk, ce qui lui permettrait de maintenir une publicité de haute qualité tout en conservant une équipe de vente d'annonces allégée.

Le Trade Desk génère des revenus en percevant auprès des annonceurs un pourcentage des dépenses brutes sur sa plateforme. Si elle dispose de plus de publicité premium grâce à son partenariat avec Netflix, elle devrait être en mesure d'augmenter ses revenus. On estime que les dépenses publicitaires annuelles sur Netflix aux États-Unis et au Canada seulement s'élèvent à environ 2,5 milliards de dollars. Il est vrai qu'en fonction des autres partenaires ad tech de Netflix, cela ne passerait probablement pas le cap du Trade Desk, mais une part importante pourrait finalement provenir de ses acheteurs.

Alors que Netflix s'approche du lancement de son volet publicitaire, les investisseurs voudront prêter une attention particulière à la société avec laquelle il s'associe, car cela pourrait augmenter considérablement les revenus au fil du temps. Bien qu'il faille du temps pour que la publicité devienne une partie importante de l'activité de Netflix, pour l'une des sociétés énumérées ci-dessus, cet impact pourrait venir beaucoup plus rapidement, mais pour l'instant, ce ne sont que des suppositions, pas des conseils d'investissement.