Zapomeňte na společnosti Nvidia, TSM, Micron...V polovodičovém průmyslu sázím raději na tuhle akcii

Není těžké najít lidi, kteří jsou na polovodičový průmysl jako dlouhodobou investici vysazení. Chtěl jsem se s vámi proto podělit o konkrétní akcii, kterou již delší dobu sleduji a u které se opravdu domnívám, že představuje skvělou investiční příležitost do tohoto odvětví, a o které jsem se zde na Bulios prozatím nezmínil. Pokud vás tedy žádná akcie v titulku nezaujala, možná byste měli raději kouknout na tuhle 😉. 

Přehled společnosti

Jedná se o společnost United Microelectronics Corporation $UMC-2.0%. $UMC-2.0% je tchajwanský výrobce polovodičů, který byl založen v roce 1980 a má továrny na Tchaj-wanu, v Číně, Japonsku, Koreji a obchodní zastoupení v Asii, USA a Evropě 😎. 

Podle společnosti Morningstar je třetí největší slévárnou na světě (za společnostmi TSM $TSM-1.3% a GlobalFoundries) a v roce 2020 jí patřilo přibližně 7 % tržního podílu.

Jejich předseda a dva spolupředsedové dohromady působí v polovodičovém průmyslu více než 70 let. Stan Hung, předseda představenstva, byl v minulosti dokonce vyhlášen nejlepším finančním ředitelem v oboru polovodičů ve zprávě časopisu Institutional Investor o asijském akciovém trhu.

Nedávné výsledky

Cena akcií společnosti $UMC-2.0% se v současné době pohybuje na úrovni 10,27 dolarů, což je přibližně 18 % pod 52týdenním maximem 12,62 dolarů (09.03.21). Dne 27. 10. byly zveřejněny výsledky za 3. čtvrtletí, kdy byl vykázán zisk na akcii, který byl o 0,07 dolaru vyšší než konsensuální odhad 0,19 dolaru. 

Tržby za poslední čtvrtletí dosáhly 2 miliard dolarů, což je značný nárůst oproti loňské 1,6 miliardě dolarů. Společnost rovněž zmínila, že ve 4. čtvrtletí očekává nárůst dodávek o 1-2 %.

Analýza konkurence: $UMC-2.0%/$NVDA-0.8%/$TSM-1.3%/$MU-1.0%  

Závěr

Nemyslím si, že se jedná o akcii, která zítra vyletí na Měsíc 😅, ale myslím si, že v dlouhodobém horizontu má akcie značný potenciál k růstu. Firma má skvělý podíl na trhu, čísla tržeb, dobrý volný peněžní tok a atraktivní P/E při porovnání s konkurencí. 

Má stabilní a zkušený tým vedoucích pracovníků a působí v rychle rostoucím a klíčovém odvětví s rostoucí poptávkou. Hlavní hrozbu pro $UMC-2.0% vidím v potenciálu, že se technologické potřeby změní a $UMC-2.0% s nimi nebude držet krok.

Vzhledem k jejímu FCF neočekávám, že by k tomu došlo. Myslím si, že může využít své FCF k investicím do nových technologií nebo dokonce k akvizicím menších společností. Rád bych slyšel vaše názory na $UMC-2.0% a jestli byste byli do firmy ochotni také zainvestovat...