Warren Buffett sous le feu des critiques : "Essaie-t-il de détruire la planète ?"

Warren Buffett a toujours été une sorte d'anticonformiste. Il a essayé de ne pas suivre la foule. S'en tenir à ses principes. Même s'ils ont pu sembler complètement fous à l'époque. Il a gagné des milliards en appliquant ses principes. "Soyez craintifs quand les autres sont avides, et avides quand les autres sont craintifs, séparez-vous de la foule,". Mais ses récents paris sur les compagnies pétrolières sont anticonformistes dans un sens nouveau, en doublant les combustibles fossiles alors que le reste du monde essaie de s'en sevrer.

D'ici à la fin de l'année 2021, plus de 1 400 institutions, représentant 39 200 milliards de dollars d'actifs sous gestion, se sont engagées à vendre tout ou partie de leurs avoirs en combustibles fossiles. Buffet, cependant, fait le contraire. Sa société d'investissement, Berkshire Hathaway, est devenue le quatrième plus grand actionnaire de Chevron $CVX en avril, et la valeur de son investissement a grimpé à 25,9 milliards de dollars, contre 4,5 milliards de dollars en décembre 2021.

Berkshire achète simultanément des actions d'Occidental Petroleum $OXY. Après avoir acheté pour la première fois 10 milliards de dollars d'actions Occidental en 2019, Buffett a augmenté à plusieurs reprises sa participation cette année, devenant le plus grand actionnaire de la société avec près de 19 %. Et selon au moins un analyste, Berkshire pourrait vouloir acheter tout Occidental.

J'ai également écrit sur la possibilité d'un achat complet d'Occidental ici : Va-t-il finir par acheter toute la société ?

Buffett n'a pas d'affinité profonde avec le pétrole et le gaz, ni d'ailleurs avec aucune autre industrie. Il est, comme on dit, un "investisseur de valeur" qui choisit des actions uniquement parce qu'il pense qu'elles se négocient à un prix inférieur à leur valeur. Mais il est un investisseur à long terme dans les combustibles fossiles - dans PetroChina, par exemple, ou dans les pipelines.

Dans l'un des premiers articles de Buffett, en 1957, il affirmait que Oil & Gas Property Management, qui s'occupe des installations pétrolières et gazières, était sa couverture préférée contre l'inflation. Cette logique est tout aussi valable aujourd'hui. En fait, la hausse du prix du pétrole est l'un des facteurs de l'inflation, si bien que Berkshire Hathaway $BRK-B considère à juste titre le pétrole comme un bon investissement en période de hausse des prix. Des sociétés comme Chevron et Occidental ont beaucoup de liquidités. En outre, Buffett a vu dans le chaos des marchés de l'énergie provoqué par la guerre Russie-Ukraine que le monde ne s'est pas éloigné du pétrole et du gaz autant qu'il l'aurait souhaité. Buffett sait que l'ère du pétrole n'est pas terminée.

Mais l'une des choses qui accélérera la grande transition énergétique est que des investisseurs comme Buffett dépouilleront les sociétés pétrolières et gazières de leur capital - même s'il s'agit d'Occidental, l'une des plus consciencieuses des majors du pétrole et du gaz. Les apologistes de Buffett peuvent faire valoir qu'il se met en position d'influencer Occidental et Chevron - de les orienter vers l'énergie verte afin qu'ils puissent éviter des pénuries d'énergie profondes et soudaines. Le fonds spéculatif Engine No. 1 l'a fait avec ExxonMobil, par exemple.

Mais Buffett n'a pas l'expérience d'un tel investisseur activiste. En mars, pour la deuxième année consécutive, Berkshire a reçu la note la plus basse possible pour ses performances climatiques de la part du groupe Climate Action 100+, tout comme Saudi Aramco. La société a également longtemps résisté aux demandes des actionnaires de divulguer ses risques climatiques.

La recherche par Buffett de profits pétroliers à une époque de changement climatique massif est en contradiction avec sa généreuse philanthropie. Mais il constitue également un modèle malheureux pour d'autres investisseurs qui hésitent à s'éloigner des combustibles fossiles et qui, après avoir observé le Buffett, par ailleurs progressiste, et ses récents paris, pourraient décider de se ranger du côté des énergies sales.

Et vous, essayez-vous d'être plus frugal dans vos investissements ou soutenez-vous la philosophie de Buffett ?

Avertissement : ceci n'est en aucun cas une recommandation d'investissement. Il s'agit purement d'un résumé et d'une analyse de ma part, basés sur des données provenant de l'internet et de plusieurs autres analyses. Investir sur les marchés financiers est risqué et chacun doit investir en fonction de ses propres décisions. Je ne suis qu'un amateur qui partage ses opinions.