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L'investisseur légendaire Ray Dalio estime que si ce scénario se produit, l'action chutera encore de 20 %.

Jean Laffayette
2. 10. 2022
5 min read

L'investisseur légendaire Ray Dalio n'a probablement pas besoin d'être présenté, son palmarès et sa réputation en tant qu'investisseur parlent d'eux-mêmes. Dalio est l'un de ces investisseurs qui aiment commenter les événements du marché et les perspectives d'avenir. Aujourd'hui, nous allons examiner ses derniers commentaires où il parle d'une possible baisse de 20% et des actions de la Fed.

Ray Dalio - l'un des deux directeurs des investissements de Bridgewater Associates, le plus grand fonds spéculatif du monde.

Pourquoi Dalio s'attend-il à une nouvelle baisse de 20 % des actions ?

"Nous commençons à voir tous les signaux précurseurs classiques" : l'investisseur légendaire Ray Dalio affirme que le marché boursier doit encore chuter avant qu'une récession ne survienne. Il estime qu'une hausse des taux d'environ 4,5 % aura un impact négatif d'environ 20 % sur les prix des actions.

Pendant la majeure partie de l'année, la Fed a maintenu fermement son objectif d'"atterrissage en douceur" pour l'inflation, c'est-à-dire l'idée de battre l'inflation sans un ralentissement économique spectaculaire.

  • Toutefois, cette option s'est jusqu'à présent avérée moins probable, tout comme la déclaration du type - l'inflation est transitoire, ne vous inquiétez pas (2021) 😄.
  • Cependant, malgré une série de hausses des taux d'intérêt, l'inflation reste assez élevée et les grandes entreprises, Dalio en tête, affirment qu'il ne s'agit pas de savoir s'il y aura une récession, mais quand.

Après une nouvelle hausse des taux et la promesse du président de la Fed, Jerome Powell, de maintenir le cap jusqu'à la baisse de l'inflation, le fondateur de Bridgewater, Ray Dalio, a déclaré que la Fed continuera probablement à resserrer sa politique monétaire jusqu'à la chute des prix élevés, quelles qu'en soient les conséquences. Par conséquent, une récession est probable au cours de l'année prochaine.

Ce n'est pas la première fois que Dalio tire la sonnette d'alarme sur les problèmes économiques imminents. En juin, il a affirmé sur les médias sociaux qu'un "atterrissage en douceur" était hors de portée de la Fed, même si Bridgewater a battu le marché baissier au cours du premier semestre de cette année et a offert un rendement de 32 % aux investisseurs alors que d'autres sociétés étaient en difficulté.

Les commentaires de M. Dalio ont suivi la décision de la Fed d'imposer une troisième hausse consécutive des taux de 75 points de base cette année. Avant juin, la dernière fois que la banque a procédé à une hausse de taux aussi importante, c'était en 1994.

Ces hausses ont déjà considérablement ralenti la croissance économique aux États-Unis, selon M. Dalio.

"À l'heure actuelle, nous sommes très proches d'une année à croissance nulle", a-t-il déclaré. "Je pense que la situation va s'aggraver jusqu'en 2023, puis 2024, ce qui aura des conséquences sur les élections."

Le S&P 500 a chuté de 1,7 % pour atteindre son plus bas niveau en deux mois après une nouvelle hausse des taux de la Fed. Ce faisant, M. Dalio s'est joint à d'autres investisseurs milliardaires comme Carl Icahn pour dire que le marché boursier va encore chuter cette année, car la Fed continue de relever les taux d'intérêt, ajoutant que le marché obligataire sera particulièrement touché.

(408) L'investisseur milliardaire Ray Dalio fait le calcul : les actions chuteraient de 20 % si les taux passaient à 4,5 % || THE A TEAM - YouTube

Le mois dernier, le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a déclaré que la banque centrale ne reculerait devant rien tant que l'inflation ne serait pas maîtrisée, même si cela implique une certaine douleur pour les ménages et les entreprises.

"Nous devons maîtriser l'inflation. J'aimerais qu'il y ait une façon indolore de le faire. Il n'y en a pas." Selon M. Dalio, cette douleur se fera durement sentir au cours des prochaines années. "La Fed a toujours un compromis à faire", a-t-il dit, entre la force économique et l'inflation. Puisque l'objectif de la banque est maintenant l'inflation, elle fixera la direction jusqu'à ce que la "douleur économique" soit considérée comme plus sérieuse que l'inflation, alors il y aura un revirement dans leur stratégie.

Dalio affirme également que sa vision est soutenue par le fait que les gens dépensent encore beaucoup et disposent de beaucoup d'argent liquide, ce qui peut être appliqué aux investisseurs. Un autre aspect est l'emploi, où, bien que de nombreuses entreprises réduisent leur personnel, les chiffres restent assez élevés.

  • Comment le voyez-vous ? Pensez-vous que la Fed sera encore capable de faire un atterrissage en douceur ?
  • Pensez-vous qu'une autre chute de 20 % des actions soit réaliste ?
  • Quelle est votre stratégie pour cette période ? 🤔

Veuillez noter qu'il ne s'agit pas d'un conseil financier. Chaque investissement doit faire l'objet d'une analyse approfondie.

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