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Ces deux actions du portefeuille de Warren Buffett pourraient augmenter de 129 % et 140 % au cours des 12 prochains…

Jean Laffayette
9. 11. 2022
5 min read

La semaine dernière, Warren Buffett détenait près de quarante actions dans son portefeuille d'investissement à travers Berkshire Hathaway. Deux de ces titres se sont vu attribuer des objectifs de cours élevés par Wall Street, suggérant qu'ils pourraient augmenter de 129% et 140% au cours des 12 prochains mois.

Warren Buffett

General Motors $GM-0.2%: hausse implicite de 129 %.

S'il y a un objectif de cours à Wall Street pour l'action de Warren Buffett qui doit impressionner les investisseurs, c'est bien celui de 90 dollars que l'analyste John Murphy de Bank of America Securities a fixé pour le constructeur automobile General Motors. Si cet objectif de cours est atteint, les actionnaires de GM bénéficieraient d'un gain de 157 % par rapport au cours de clôture de l'action de la société le mercredi 2 novembre.

Graphique du cours de l'action GM sur cinq ans

Cet objectif ambitieux reflète deux aspects clés de l'entreprise : son potentiel de croissance financière et sa stratégie en matière de véhicules électriques (VE). Lorsque les investisseurs entendent parler d'entreprises qui ont doublé leurs bénéfices bruts, la plupart d'entre eux pensent à des sociétés plus petites et plus jeunes, et non à l'entreprise historique et massive qu'est General Motors, qui a vu d'innombrables constructeurs automobiles faire définitivement faillite au cours de son existence. Mais ne comptez pas encore sur GM pour atteindre ce niveau de croissance. L'entreprise prévoit de doubler son chiffre d'affaires pour atteindre 275 à 315 milliards de dollars d'ici 2030.

Une partie de cette énorme croissance proviendra de son activité principale, l'automobile, qui vise un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 4 à 6 % jusqu'en 2030. Mais ce qui intéresse davantage les investisseurs, c'est le taux de croissance annuel moyen de 50 % prévu pour les logiciels et les nouvelles entreprises au cours de la même période. De plus, sa filiale Cruise, spécialisée dans les véhicules à conduite autonome, vise un chiffre d'affaires annuel de 50 milliards de dollars d'ici 2030.

Une autre nouvelle activité est GM Ultifi, sa plateforme logicielle axée sur la création de valeur par l'expérience des véhicules et la satisfaction des besoins numériques des consommateurs. Ultifi lancera des produits de nouvelle génération à partir de l'année prochaine et devrait générer des revenus de 20 à 25 milliards de dollars d'ici 2030.

GM attend de ses nouveaux magasins non seulement une croissance du chiffre d'affaires mais aussi une expansion des marges. La direction s'attend à ce que les marges atteignent 12 à 14 % d'ici 2030, grâce notamment aux marges des nouveaux magasins qui dépasseront 20 %. Oui, il s'agit de visions à long terme avec beaucoup d'incertitudes qui ne manqueront pas de se manifester avant 2030. Les investisseurs doivent donc avoir une certaine confiance à long terme dans la capacité de la direction à mettre en œuvre ses nouvelles stratégies commerciales.

Amazon $AMZN+0.6%: hausse implicite de 140 %.

Une autre action de Warren Buffett qui a un objectif de prix élevé à Wall Street n'est autre que l'action FAANG Amazon. L'analyste Ivan Feinseth de Tigress Financial a fixé un objectif de cours de 4 655 dollars pour la société plus tôt cette année. Mais après la division des actions à raison de 20 pour 1, l'objectif de cours révisé de Feinseth de 232,75 $ implique une hausse d'environ 140 % par rapport au cours de clôture du mardi 1er novembre.

L'action AMZN s'est appréciée de 74,15 % au cours des 5 dernières années.

Cet objectif de prix élevé reflète la forte position de la société dans le segment du commerce électronique. Amazon exploite le marché en ligne le plus visité et s'est classé l'année dernière au deuxième rang des détaillants numériques dans le monde, en termes de valeur brute des marchandises. Cela est de bon augure pour l'avenir. Selon Grand View Research, les ventes au détail issues du commerce électronique devraient augmenter de près de 10 % par an et atteindre 7,6 billions de dollars d'ici 2028. Mais les opportunités les plus intéressantes pour Amazon résident dans les marchés à marge plus élevée de l'informatique dématérialisée et de la publicité numérique.

Dans ce contexte, Amazon Web Services est le leader des infrastructures en nuage et détient une part de marché plus importante que Microsoft Azure et Google Cloud d'Alphabet réunis. Et selon Grand View Research, les dépenses liées au cloud computing devraient augmenter de 15,7 % d'ici la fin de la décennie.

Enfin, Amazon est le quatrième plus grand annonceur numérique au monde, mais selon eMarketer, il a failli être le premier au monde en termes de croissance des recettes publicitaires l'année dernière. Dans cette optique, les dépenses publicitaires numériques devraient augmenter de 9,2 % par an jusqu'à la fin de la décennie, selon Precedence Research, mais les investisseurs devraient s'attendre à ce qu'Amazon continue de surpasser cette trajectoire.

CLAUSE DE NON-RESPONSABILITÉ : Toutes les informations présentées ici le sont à titre informatif uniquement et ne constituent en aucun cas une recommandation d'investissement. Faites toujours votre propre analyse.

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