Warren Buffett ha appena venduto 4 miliardi di dollari di azioni di questa banca americana. Dovremmo?
Non è un segreto che all'amministratore delegato di Berkshire Hathaway Warren Buffett piacciano i titoli del settore finanziario. Delle sue attuali 49 partecipazioni, i titoli del settore finanziario rappresentano quasi un quarto del suo portafoglio. Tuttavia, questa quota è minore rispetto al passato, principalmente per due motivi. Il primo è l'acquisto di società petrolifere e del gas da parte di Buffett negli ultimi sei mesi e il secondo è la riduzione di oltre il 60% della sua posizione in U.S. Bancorp, che per molti anni è stata una delle maggiori posizioni di Berkshire. Ed è proprio a questa vendita drammatica che guardiamo da vicino in questo articolo.
Il noto conglomerato di investitori ha venduto 84 milioni di azioni della società madre US Bank $USB-1.5% dal 30 giugno, secondo quanto riportato giovedì dalla Securities and Exchange Commission.
La società di Buffett annovera U.S. Bancorp tra le sue maggiori partecipazioni dal 2007 e all'inizio di gennaio possedeva 145 milioni di azioni per un valore di 8,1 miliardi di dollari. Attualmente detiene solo 53 milioni di azioni per un valore di 2,4 miliardi di dollari, a seguito delle vendite di azioni e del calo del 22% registrato quest'anno dalle azioni di US Bancorp.
Prima della vendita, la base di costo di Berkshire era di 5,4 miliardi di dollari, pari a circa 38 dollari per azione. Le azioni di US Bancorp hanno scambiato circa 45 dollari per azione tra il 1° luglio e il 31 ottobre, quando si è verificata la maggior parte delle vendite. Quindi Berkshire ha probabilmente realizzato un profitto del 18% sulle vendite, pari a circa 600 milioni di dollari.
Una parte delle vendite è avvenuta probabilmente nel terzo trimestre di quest'anno, dato che Berkshire ha venduto 4,7 miliardi di dollari di titoli bancari, finanziari e assicurativi in quel periodo, secondo i risultati recenti.
Sebbene Berkshire sia stato un acquirente netto di titoli lo scorso trimestre, ha ridotto diverse posizioni detenute da tempo. Ad esempio, all'inizio del mese ha rivelato di aver venduto circa 275 milioni di dollari di azioni BYD tra il 1° settembre e il 1° novembre. In questo modo ha ridotto la sua partecipazione nella rivale Tesla del 19%, pari a quasi 900 milioni di dollari, da luglio, dopo non aver toccato la scommessa dal 2008.
Buffett ha acquistato USB per la prima volta nel 2006
US Bancorp è una delle partecipazioni più antiche del portafoglio di Berkshire Hathaway. Warren Buffett ha acquistato per la prima volta azioni del più grande istituto di credito regionale del Paese nel primo trimestre del 2006. Sebbene abbia sempre mantenuto un riserbo sulla posizione di USB, le azioni di Buffett negli ultimi trimestri hanno suggerito che qualcosa del genere potrebbe essere in vista.
Dopo tutto, Buffett ha ridotto la sua partecipazione in USB del 5%, pari a 6,6 milioni di azioni, nel secondo trimestre del 2022. Ha inoltre ridotto la sua partecipazione in ciascuno dei primi tre trimestri del 2021. La verità è che Buffett ha gradualmente ridotto l'esposizione di Berkshire Hathaway a USB. Ma questi tagli erano in netto contrasto con quanto fatto con molti altri titoli bancari.
Proprio nel momento giusto, Berkshire Hathaway ha scaricato ciò che restava della sua partecipazione in Wells Fargo nel primo trimestre del 2022 e negli ultimi anni ha abbandonato le posizioni in JPMorgan Chase, Goldman Sachs, PNC Financial Services e Travelers.
Naturalmente, Warren Buffett non ha affatto chiuso con i titoli delle grandi banche. Bank of America è la seconda maggiore partecipazione di Berkshire Hathaway dopo Apple. La seconda banca del Paese per attività rappresenta il 10,3% del valore totale del portafoglio della Berkshire.
Berkshire Hathaway possiede anche 55,2 milioni di azioni di Citigroup, una posizione che Warren Buffett ha avviato nel primo trimestre del 2022. Con lo 0,8% del portafoglio, Citigroup è uno dei 15 maggiori investimenti di Berkshire Hathaway.
Altri titoli del settore finanziario presenti nel portafoglio azionario di Berkshire Hathaway sono American Express, Bank of New York Mellon, Mastercard, Visa e Ally Financial .
Cosa significa
In conclusione, il titolo U.S. Bancorp è da tempo in ritardo rispetto al mercato, quindi forse non dovremmo essere troppo sorpresi che Warren Buffett abbia deciso di alleggerire drasticamente la posizione.
È anche lecito supporre che questa non sia una buona notizia per le azioni USB. Se la storia recente di Warren Buffett con i titoli delle grandi banche offre qualche indizio, Berkshire Hathaway potrebbe presto vendere ancora più azioni USB.
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