Un análisis de Canadian Pacific Railway, que fue comprada en bloque en el tercer trimestre por el inversor…
Los formularios 13F están disponibles de forma gratuita desde hace unos días, lo que significa que los inversores particulares pueden estudiar lo que las grandes empresas compraron en el tercer trimestre de este año. He aquí un vistazo a la cartera de uno de los inversores más famosos de la actualidad, Bill Ackman.
Quién es Bill Ackman
Bill Ackman es el fundador y director general de Pershing Square Capital Management, una empresa de gestión de fondos de cobertura. Su enfoque de inversión le convierte en un inversor activista. En 2022, el patrimonio neto de Ackman fue estimado por Forbes en 2.800 millones de dólares.
A partir de 2022, las posiciones en acciones de Pershing Square han bajado alrededor de un 22% interanual. Sin embargo, debido a la cobertura de Ackman, su fondo solo ha bajado alrededor de un 8% a partir del 17 de noviembre de 2022. En cuanto a la cobertura de Ackman, su firma ganó alrededor de 2.000 millones de dólares gracias a la apuesta de Ackman de que los tipos de interés subirían.
En cuanto a la inflación, Ackman dijo que la inflación podría ser estructuralmente más alta de lo que ha sido históricamente. Ackman dice: "No creemos que la Fed vuelva al 2%". Debido a la desglobalización, Ackman cree que la subcontratación de mercados laborales baratos puede no ser tan barata en el futuro. Ackman también cree que el cambio a la energía alternativa podría ser costoso.
Cartera de Pershing Square Capital Management
En cuanto a las apuestas de Bill Ackman, Pershing Square tenía una posición en seis valores a 30 de septiembre: The Howard Hughes Corporation, Canadian Pacific Railway Limited, Hilton Worldwide Holdings, Restaurant Brands International, Chipotle Mexican Grill y Lowe's Companies.
Pershing Square Capital Management aumentó su participación en Canadian Pacific Railway Limited en un 418% en el tercer trimestre y terminó el periodo con más de 15,2 millones de acciones valoradas en casi 1.020 millones de dólares.
Bill Ackman comentó sobre Canadian Pacific Railway Limited en una carta a los inversores en agosto.
CP es una empresa de alta calidad, protegida contra la inflación, dirigida por un equipo de gestión de primera categoría que opera en un sector oligopolístico con importantes barreras de entrada. Con la mejora de las perspectivas de volumen y precios, combinada con la próxima adquisición transformacional de Kansas City Southern ("KCS"), creemos que las perspectivas de CP son brillantes.
Canadian Pacific Railway Limited $CP+0.2%
Canadian Pacific Railway Limited , junto con sus filiales, posee y explota ferrocarriles transcontinentales de mercancías en Canadá y Estados Unidos. La empresa transporta materias primas como cereales, carbón, potasa, fertilizantes y azufre, y mercancías como energía, productos químicos y plásticos, metales, minerales y productos de consumo, de automoción y forestales. También transporta carga intermodal, incluida la mercancía minorista en contenedores de ultramar. La empresa ofrece servicios de transporte ferroviario e intermodal a través de una red de aproximadamente 13.000 millas que da servicio a los centros comerciales de Quebec y la Columbia Británica (Canadá) y a las regiones del noreste y el medio oeste de Estados Unidos. La Canadian Pacific Railway se fundó en 1881 y tiene su sede en Calgary (Canadá).
- Industria.
- Regiones: Canadá, Estados Unidos
- Número de empleados: 13.087
- Actividad : Transporte de mercancías, principalmente por ferrocarril
- Competencia: CSX, Canadian National Railway, Norfolk Southern y Union Pacific
Finanzas
En el tercer trimestre, la empresa registró un beneficio por acción ajustado de 0,97 dólares canadienses con unos ingresos de 2.312 millones de dólares canadienses, frente a 0,88 dólares canadienses y 1.942 millones de dólares canadienses en 2021. De cara al futuro, Ackman cree que la fusión entre Canadian Pacific Railway Limited y Kansas City Southern podría crear nuevas oportunidades de crecimiento.
Dividendos
Canadian Pacific Railway Limited lleva 20 años pagando dividendos. En los últimos 5 años, este dividendo ha aumentado anualmente a un ritmo medio del 12,57% y actualmente es de 0,76 dólares, lo que supone una rentabilidad del 0,7%. La empresa también presume de un saludable ratio de reparto del 20%.
La valoración de la empresa
La capitalización bursátil a 23/11/2022 era de 75.205 millones de dólares. Incluyendo la deuda neta, el valor de empresa (EV) de toda la compañía era de 88.690 millones de dólares.
Así, en términos de múltiplo EV/EBITDA, CP cotiza a 27,21 veces el EBITDA de los últimos 12 meses, o a 27 veces las expectativas de beneficios del EBITDA de 2023.
El ratio P/E se sitúa en 34,38 veces frente a un beneficio por acción de 2,34 dólares en los últimos 12 meses, o 23,8 veces frente al valor esperado para 2023.
Recomendaciones de los analistas
Sobre la base de los objetivos de precios de 14 analistas de Wall Street, el precio medio a 12 meses de las acciones de CP es de 79,97 dólares, con una previsión alta de 87,25 dólares y una previsión baja de 58,91 dólares. El precio medio objetivo representa un cambio del -0,58% desde el último precio objetivo de 80,44 dólares.
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