Analüüs Canadian Pacific Railway'i kohta, mille ostis 3. kvartalis hulgaliselt miljardär-investor Bill Ackman

13F-vormid on juba paar päeva olnud vabalt kättesaadavad, mis tähendab, et üksikinvestorid saavad uurida, mida suured mängijad selle aasta kolmandas kvartalis ostsid. Siin on pilk ühe tänapäeva kuulsaima investori Bill Ackmani portfelli sisemusse.

Kes on Bill Ackman

Bill Ackman on riskifondide fondivalitseja Pershing Square Capital Management asutaja ja tegevjuht. Tema investeerimispõhimõte teeb temast aktivistliku investori. 2022. aasta seisuga oli Ackmani netovara Forbesi hinnangul 2,8 miljardit dollarit.

Alates 2022. aastast on Pershing Square'i aktsiapositsioonid aastaga umbes 22% madalamad. 2022. aasta 17. novembri seisuga on tema fond Ackmani riskimaandamise tõttu aga ainult umbes 8% madalamal. Mis puutub Ackmani riskimaandamisse, siis tema firma teenis Ackmani panusest, et intressimäärad tõusevad, umbes 2 miljardit dollarit.

Ackman ütles, et inflatsioon võib olla struktuurselt kõrgem, kui see on ajalooliselt olnud. Ackman ütleb: "Me ei usu, et Fed toob selle tagasi 2 protsendini." Deglobaliseerumise tõttu arvab Ackman, et odavale tööturule allhankimine ei pruugi tulevikus enam nii odav olla. Ackman arvab ka, et üleminek alternatiivsetele energiaallikatele võib olla kallis.

Pershing Square Capital Management portfell

Mis puutub Bill Ackmani panustesse, siis 30. septembri seisuga oli Pershing Square'il positsioon kuues aktsias - Howard Hughes Corporation, Canadian Pacific Railway Limited, Hilton Worldwide Holdings, Restaurant Brands International, Chipotle Mexican Grill ja Lowe's Companies .

Pershing Square Capital Management suurendas kolmandas kvartalis oma osalust Canadian Pacific Railway Limited'is 418% võrra ja lõpetas perioodi enam kui 15,2 miljoni aktsiaga, mille väärtus oli peaaegu 1,02 miljardit dollarit.

Bill Ackman kommenteeris Canadian Pacific Railway Limitedi kohta augustis investoritele saadetud kirjas.

CP on kvaliteetne, inflatsiooniga kaitstud ettevõte, mida juhib klassi parim juhtimismeeskond, mis tegutseb oligopoolses tööstusharus, kus on märkimisväärsed sisenemistõkked. Tänu paranevatele mahu- ja hinnapoliitilistele väljavaadetele ning Kansas City Southerni ("KCS") eelseisvale ümberkujundavale omandamisele usume, et CP väljavaated on head.

Canadian Pacific Railway Limited $CP+0.2%

Canadian Pacific Railway Limited koos oma tütarettevõtjatega omab ja haldab transkontinentaalseid kaubarööpaid Kanadas ja Ameerika Ühendriikides. Ettevõte transpordib kaupu, sealhulgas teravilja, kivisütt, kaaliumkloriidi, väetisi ja väävlit, ning kaubaveo kaupu, nagu energia, kemikaalid ja plastid, metallid, mineraalid ning tarbe-, auto- ja metsatooted. Samuti veab ta ühendvedusid, sealhulgas jaekaupa ülemerekonteinerites. Ettevõte pakub raudtee- ja ühendvedude teenuseid ligikaudu 13 000 miili pikkuse võrgustiku kaudu, mis teenindab kaubanduskeskusi Quebecis ja Briti Columbias (Kanada) ning Ameerika Ühendriikide kirde- ja kesk-lääne piirkonnas. Canadian Pacific Railway asutati 1881. aastal ja selle peakorter asub Calgarys, Kanadas.

• Tööstus.
• Piirkonnad: Kanada, USA
• Töötajate arv: 13 087
• Äriühing : kaubavedu, peamiselt raudteel
• Konkurents: CSX, Canadian National Railway, Norfolk Southern ja Union Pacific.

Finantsandmed

Kolmanda kvartali kohta teatas ettevõte 2,312 miljardi dollari suuruse käibe juures 0,97 dollari suurusest korrigeeritud aktsiakasumist, võrreldes 0,88 dollari ja 1,942 miljardi dollariga 2021. aastal. Tulevikus arvab Ackman, et Canadian Pacific Railway Limitedi ja Kansas City Southerni ühinemine võib luua täiendavaid kasvuvõimalusi.

Dividendid

Canadian Pacific Railway Limited on maksnud dividende juba 20 aastat. Viimase 5 aasta jooksul on see dividend kasvanud keskmiselt 12,57% aastas ja on praegu 0,76 dollarit, mis on 0,7% tootlus. Ettevõte võib uhkeldada ka hea väljamakse suhtarvuga 20%.

Ettevõtte hindamine

Turukapitalisatsioon seisuga 23.11.2022 oli 75,205 miljardit dollarit. Koos netovõlgadega oli kogu ettevõtte ettevõtte väärtus (EV) 88,69 miljardit dollarit.

Seega, EV/EBITDA-kordaja poolest kaupleb CP 27,21-kordse 12 kuu EBITDA-ga või 27-kordse 2023. aasta EBITDA-kasumi ootusega.

P/E suhtarv on 34,38 korda, võrreldes viimase 12 kuu aktsiakasumiga 2,34 USA dollarit aktsia kohta, või 23,8 korda võrreldes 2023. aasta oodatava väärtusega.

Analüütikute soovitused

14 Wall Streeti analüütiku hinnasihi põhjal on CP aktsia 12 kuu keskmine hinnasihi 79,97 dollarit, kusjuures kõrgeim prognoos on 87,25 dollarit ja madalaim 58,91 dollarit. Keskmine hinnasihi muutus on -0,58% võrreldes viimase hinnasihiga $80,44.

KINNITUS: Kogu siin esitatud teave on ainult informatiivseks otstarbeks ja ei ole mingil juhul investeerimissoovitus. Tehke alati oma analüüs.