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Vendez ces 7 actions d'ici février, la politique de la Fed va leur briser le cou.

Février est dans quelques semaines, et si vous êtes un investisseur à long terme, cet article ne vous intéressera peut-être pas du tout car vous ne faites probablement pas vos transactions en fonction de quelques semaines ou mois. Toutefois, si vous n'avez pas d'attachement émotionnel fort à vos positions boursières et que vous avez certaines de ces actions dans votre portefeuille, prenez garde,

Quelles sont les actions qui devraient chuter en février ?

Parce qu'un catalyseur arrive, que les experts appellent la fin de l'argent facile. La publication du procès-verbal de la réunion de politique générale de la Fed à la mi-décembre a fortement suggéré que la Fed augmentera les taux d'intérêt plus rapidement que prévu. Cela signifie que l'emprunt sera plus difficile, et plus tôt que prévu.

Les documents déposés "montrent que les responsables de la Fed sont uniformément préoccupés par le rythme de la hausse des prix, qui promet de persister parallèlement aux contraintes de l'offre mondiale jusqu'en 2022". Les hausses de taux plus rapides que prévu suggèrent que les responsables sont plus préoccupés par les problèmes d'inflation, même face à une forte augmentation des cas d'Omicron.

Il se trouve que lorsque les taux d'intérêt augmentent, les valeurs technologiques à croissance rapide en prennent un coup. Elles ont peut-être été battues à plusieurs reprises l'année dernière, mais si vous pensez que la Fed va intervenir de manière aussi radicale, ces 7 actions seraient bonnes à vendre avant l'arrivée de février.

  • AT&T (NYSE:T)
  • Intel (NASDAQ:INTC)
  • Tencent (OTCMKTS:TCEHY)
  • Netflix (NASDAQ:NFLX)
  • Zoom (NASDAQ:ZM)
  • Xilinx (NASDAQ:XLNX)
  • IBM (NYSE:IBM)

AT&T $T+0.0%

Il y a plusieurs raisons d'envisager sérieusement de vendre l'action AT&T à court terme. Une raison qui peut en surprendre certains concerne son dividende. AT&T offre maintenant un dividende solide avec un rendement de 7,86 %, ce qui le rend attrayant.

Toutefois, un article récent de l'analyste Mark Hake fait état d'une possible réduction de ce dividende. Cette idée a déjà été évoquée, puis abandonnée. Et comme le note Hake : "La vérité est que la société n'a fourni aux actionnaires aucune information matérielle sur la proposition de réduction du dividende. En fait, elle ignore la question."

En outre, au début du mois, AT&T a accepté de retarder encore le déploiement de ses services 5G aux États-Unis. Le secrétaire américain aux transports, Pete Buttigieg, et l'administrateur de la FAA, Steve Dickson, ont fait pression sur AT&T pour qu'elle retarde le déploiement de ses services en raison de problèmes de sécurité.

La société a déjà accepté un report d'un mois qui a repoussé le déploiement à janvier. Ce dernier retard prolongera le lancement des services 5G d'au moins deux semaines supplémentaires. Si l'on ajoute à cela les inquiétudes générales que suscitent les valeurs technologiques en raison des préoccupations concernant les taux d'intérêt de la Fed, on a de nombreuses raisons de se débarrasser de l'action $T+0.0%.

Intel $INTC+0.0%

Intel a été un soi-disant sous-performant pendant la majeure partie de 2021. Et selon la plupart des mesures d'évaluation traditionnelles, elle l'est vraiment. Comme l'a récemment écrit l'analyste Faisal Humayun : "Du point de vue de la valorisation, l'action INTC se négocie actuellement à un ratio cours/bénéfices à terme de 9,8. Cependant, le prix se négocie actuellement à 9,8. L'action semble être clairement sous-évaluée, l'indice S&P 500 se négociant à un ratio C/B ajusté au cycle de 38,3..."

Cela dit, l'action Intel est déjà pleinement valorisée. Au moment de la rédaction de cet article, il se négocie autour de 55,50 $ et le prix cible moyen est de 54,46 $. Si nous ne prenons même pas en compte les implications des récentes annonces de la Fed, Intel semble déjà prêt à rester dans une tendance latérale. Quand on fait ça, cette action technologique semble soudainement moins attrayante.

Pourtant, Intel dispose d'un catalyseur qui pourrait faire grimper sa valeur à la mi-2022. C'est à ce moment-là qu'elle prévoit d'introduire en bourse son unité Mobileye, qui s'occupe des voitures à conduite autonome. L'entreprise israélienne pourrait être valorisée à plus de 50 milliards de dollars, Intel prévoyant de détenir une participation majoritaire après l'introduction en bourse.

Tencent $TCEHY

Tencent a déjà eu des problèmes auparavant, bien sûr. L'une des entreprises technologiques les plus importantes de Chine, elle fait l'objet d'une surveillance constante de la part d'un Pékin de plus en plus sévère. Cette répression réglementaire a conduit Tencent à afficher son taux de croissance des revenus le plus faible depuis 2004.

La vision optimiste de l'époque était de jouer l'adversaire, de construire une position et d'espérer que Pékin se détende. Si cela se produisait, l'action TCEHY pourrait grimper assez rapidement jusqu'à un prix cible de près de 80 dollars. Malheureusement, il n'en est rien. Tout porte à croire que la Chine va poursuivre et peut-être même intensifier sa répression réglementaire.

Ce large vent contraire a déjà constitué un problème très sérieux pour l'entreprise. Et maintenant il y en a un autre, car les nouvelles de la Fed ne sont pas susceptibles d'aider Tencent.

Netflix $NFLX+0.0%

Dans le sillage de la vente des actions technologiques qui a suivi la publication des minutes de décembre de la Fed, Netflix a souffert. Selon un rapport de CNBC, les fonds spéculatifs de Wall Street ont tenu quatre sessions distinctes au cours desquelles ils ont collectivement abandonné les valeurs technologiques à un rythme rapide. En fait, il s'agit de la plus grande vente en dollars depuis plus de dix ans, et Netflix a connu l'une des plus fortes baisses de toutes les grandes entreprises technologiques.

Et quand il pleut, il pleut à verse. C'est parce que le dumping de Wall Street catalysé par la Fed a été aggravé par les avertissements des analystes qui soulèvent de nouvelles inquiétudes.

Doug Anmuth de $JPMorgan+0.0% a averti que Netflix pourrait perdre plus de 2 millions de nouveaux abonnés mondiaux au quatrième trimestre . La société prévoit maintenant 6,25 millions de nouvelles additions, en baisse par rapport à sa précédente projection de 8,8 millions.

Les valeurs technologiques ont largement bénéficié de l'environnement monétaire plus facile auquel les investisseurs se sont habitués. Attendez-vous toutefois à ce que Netflix, fier membre de FAANG, souffre, car la balance penche dans l'autre sens.

Zoom $ZM+0.0%

Ce n'était pas difficile d'être optimiste sur Zoom quand la variante Omicron est apparue. La nouvelle variante suscite de nouvelles craintes et de moins en moins d'employés retournent au bureau en réaction. Zoom dispose donc d'un fort catalyseur car les employés continuent de rester à la maison et utilisent davantage Zoom.

Mais maintenant que la Fed signale que la hausse des rendements obligataires l'emportera sur les préoccupations d'Omicron, Zoom est en difficulté. L'action ZM ne s'est pas effondrée après l'annonce de la Fed. Toutefois, ils font preuve de volatilité et suivent une tendance à la baisse.

Zoom a déjà chuté après avoir publié des résultats meilleurs que prévus à la fin novembre. Le problème était alors la crainte d'un ralentissement de la croissance. Les investisseurs ont déjà commencé à se demander pourquoi Zoom a bénéficié d'une valorisation aussi impressionnante et si celle-ci est durable.

Pour cette raison, il est difficile d'évaluer correctement le Zoom. À l'époque, la société comptait 2 507 clients ayant réalisé un chiffre d'affaires d'au moins 100 000 dollars au cours des douze derniers mois. La société avait une forte demande commerciale. Toutefois, il convient d'en tenir compte dans l'évaluation. Et il semble que le marché lui ait accordé trop de crédit.

Xilinx $XLNX

La raison pour laquelle les investisseurs devraient envisager de vendre Xilinx avant février a autant à voir avec la Fed qu'avec la Chine.

L'acquisition de Xilinx par $AMD+0.1% a été repoussée au premier trimestre de cette année. C'est du moins ce qui est prévu pour l'instant. Tout ce que les investisseurs savent maintenant, c'est que la fusion a été approuvée aux États-Unis, dans l'UE et au Royaume-Uni, mais que la Chine doit encore l'approuver. Et c'est là le vrai problème.

Il existe un précédent réel qui suggère au moins que l'acquisition de Xilinx par AMD pourrait échouer. En 2018, Qualcomm $QCOM+0.0% a échoué à acquérir NXP Semiconductors $NXPI+0.0% après une bataille de deux ans pour obtenir l'autorisation.

La seule raison qui a empêché l'approbation de l'offre de Qualcomm ? La Chine. Étant donné que l'offre d'AMD d'acheter Xilinx est maintenant la plus longue fusion publique en cours aux États-Unis, les investisseurs devraient être inquiets.

Ajoutez à cela un secteur des valeurs technologiques en difficulté qui se remet déjà des rendements obligataires surprenants, et il est facile de voir pourquoi l'action XLNX ne devrait pas augmenter rapidement.

IBM $IBM+0.0%

On pourrait dire qu'IBM est la valeur technologique actuelle qui a du sens. Cet argument consisterait à dire qu'IBM, en tant qu'action technologique de "valeur", a du sens. Après tout, elle favorise le partage des bénéfices avec les investisseurs sous forme de dividendes. Toutefois, elle n'a pas gagné beaucoup de partisans en agissant ainsi, car elle a évolué de façon latérale au cours des dernières années. Pourtant, le monde de l'investissement la considère comme une action de valeur.

La société a donné la priorité à l'investissement dans ses actionnaires plutôt qu'à l'investissement en elle-même. Dans le secteur technologique, il s'agit d'une approche contradictoire des affaires. La technologie est associée à la croissance, et non aux principes statiques de l'investissement dans la valeur. Ainsi, plutôt que d'agir comme un leader technologique passionnant développant des idées qui changent la donne, IBM a langui.

La société essaie maintenant de trouver un acheteur pour sa division Watson Health. Il s'agissait d'une nouvelle tentative ratée de relancer une entreprise technologique vieillissante. Le plan consistera ensuite à utiliser les fonds collectés pour trouver la prochaine cible qui fera revivre IBM. Cela semble être une autre continuation d'une entreprise qui a longtemps déçu les investisseurs.

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