L'année 2021 n'a peut-être pas été celle où vous avez demandé à votre grand-mère où elle pouvait acheter des crypto-monnaies, mais elle a certainement été une année de percée pour cette technologie. Le volume des transactions en crypto a augmenté de 567 % en glissement annuel pour atteindre 15 800 milliards de dollars en 2021, ce qui prouve que le commerce des actifs numériques devient de plus en plus courant. Ce regain d'intérêt n'est certainement pas du goût des régulateurs et, selon les analystes, nous pouvons donc nous attendre à des réglementations allant dans ce sens.

Source : Weforum.org

Bien que le marché connaisse une certaine correction au début de 2022, l'année 2021 a été une telle année bissextile que personne ne peut nier que les crypto-actifs sont là pour rester. Si le volume global de l'activité illégale des crypto-monnaies a augmenté en termes absolus, l'activité illégale représente aujourd'hui encore moins de 1 % de toutes les transactions.

Cependant, dans l'espace émergent de la finance décentralisée ( DeFi ), qui a connu de loin le plus grand impact, les pertes dues au vol et à la fraude s'accélèrent pour atteindre plus de 10,5 milliards de dollars en 2021, contre 1,5 milliard de dollars en 2020. Il est fort probable que 2022 soit une année charnière pour la réglementation du mais.

Prédiction 1 : Les autorités de protection des consommateurs prendront la place des régulateurs financiers

Alors que l'industrie des crypto-monnaies arrive à maturité et s'intègre de plus en plus au système financier traditionnel, les régulateurs se concentrent sur la protection des consommateurs au-delà de la lutte contre le blanchiment d'argent (AML) et la lutte contre le financement du terrorisme (CFT). Cela s'explique par la nature très accessible des crypto-actifs - tout en démocratisant l'accès aux marchés financiers, elle expose également les clients de détail non accrédités et parfois peu avertis à un risque énorme. La capitalisation boursière des cryptoactifs ayant été multipliée par dix depuis le début de l'année 2020 pour atteindre 2 200 milliards de dollars en janvier 2022, protéger les consommateurs de la volatilité du marché et garantir son intégrité est devenu une priorité.

Cela conduira les régulateurs tels que le Bureau américain de protection financière des consommateurs (CFPB) à jouer un rôle de plus en plus important dans la supervision du secteur des cryptoactifs, car ils cherchent à mettre en œuvre des normes, notamment en matière de transparence, pour protéger les consommateurs contre la fraude et la manipulation. Cela pourrait inclure l'obligation pour les développeurs de plateformes DeFi de fournir des déclarations publiques claires (en plus de tout code open source qu'ils développent) expliquant clairement le fonctionnement de leur plateforme ainsi que les risques auxquels les consommateurs peuvent être confrontés.

Prédiction 2 : Les régulateurs financiers vont se concentrer sur le DeFi.

La croissance de l'espace DeFi a été incroyable, Elliptic ayant constaté que le capital total immobilisé dans les services DeFi a augmenté de plus de 1 700 % en 2021 pour atteindre 247 milliards de dollars.

Si cette situation offre des possibilités d'accès aux services financiers pour les personnes et les organisations mal desservies, elle a aussi un inconvénient : DeFi est également exploité par divers acteurs pour voler, tricher et blanchir des fonds. La plupart des régulateurs financiers dans le monde n'ont pas encore précisé si leurs cadres existants s'appliquent aux protocoles DeFi. Pourtant, les décideurs politiques tentent d'appliquer les mêmes principes réglementaires que ceux utilisés dans la finance traditionnelle à ce nouvel écosystème afin de protéger les investisseurs, et il ne faudra pas longtemps avant que les régulateurs locaux n'intègrent le DeFi dans le champ d'application des réglementations LAB/CFT existantes.

Dans certaines juridictions, nous voyons déjà les bases des approches locales. En août 2021, la U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) a imposé une ordonnance de cessation et de désistement à l'encontre des opérateurs du marché monétaire de DeFi qui ont offert plus de 30 millions de dollars de titres dans des offres non enregistrées utilisant le protocole DeFi, en raison de problèmes de blanchiment d'argent. et de tromper leurs clients.

Prédiction 3 : La diligence raisonnable en matière de VASP - une pratique courante

En octobre 2021, le Groupe d'action financière (GAFI) a publié des orientations, qui ont introduit le concept de diligence raisonnable de la contrepartie du fournisseur de services d'actifs virtuels (VASP) pour l'industrie de la crypto. Ces exigences de diligence raisonnable reflètent celles de la banque correspondante.

En pratique, cela signifie que l'on attend d'un commerce de cryptoactifs qu'il effectue une diligence raisonnable appropriée sur chaque VASP ultérieur. Cela comprend la recherche d'une couverture médiatique négative, l'identification de toute mesure réglementaire prise à l'encontre de l'entreprise et la preuve qu'elle a mis en place des contrôles suffisants en matière de lutte contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme et de protection des données.

Cela représente une énorme opportunité commerciale pour les institutions financières traditionnelles. La diligence raisonnable VASP étant une pratique courante dans le secteur des crypto-actifs, les banques gagneront en confiance dans ses processus de conformité, ce qui en incitera beaucoup à servir le secteur pour la première fois. Pour tirer parti de cette énorme opportunité, les banques doivent commencer à réfléchir sérieusement aux changements qu'elles devront opérer pour intégrer efficacement le secteur des crypto-monnaies.

Si les crypto-monnaies ont bénéficié d'un manque de transparence et se sont trouvées dans une zone grise, 2022 pourrait être l'année où la réglementation devient plus noire ou plus blanche. La réduction de l'asymétrie de l'information renforcera la confiance et la crédibilité de l'écosystème. Cela présente d'énormes opportunités non seulement pour les VASP eux-mêmes, mais aussi pour les institutions financières traditionnelles, dont beaucoup ont jusqu'à présent limité leur exposition aux crypto-actifs en raison de la volatilité du marché et des risques potentiels pour la réputation. Toutefois, les institutions financières devront se préparer à des progrès rapides en termes de conformité. Les retardataires risquent de perdre d'importantes nouvelles sources de revenus sur lesquelles leurs concurrents plus agiles se sont déjà établis. J'espère personnellement que la prédiction n°2 axée sur DeFi ne se vérifiera pas, car j'ai beaucoup investi dans ces projets et j'aime le modèle. Le truc de la protection du consommateur me semble assez réaliste... Pour écrire cet article, j'ai tiré des informations de Cryptonews.com.