L'une des sociétés d'investissement immobilier (REIT) les plus populaires sur le marché aujourd'hui, qui verse un dividende mensuel avec un rendement relativement élevé, opérant dans un secteur qui est prêt pour une reprise significative dans les mois à venir et se négociant actuellement à un peu plus de 66 $ par action. Le prix pourrait-il atteindre 100 USD d'ici la fin de l'année ?

Une véritable centrale de vente au détail - Realty Income $O+1.2%

Il ne fait aucun doute que Realty Income a la taille, l'échelle et la pertinence nécessaires pour s'imposer comme l'une des principales entreprises du marché. Au début de l'année, son portefeuille comptait 11 136 propriétés et sa capitalisation boursière s'élevait à 39 milliards de dollars.

On peut également dire qu'il s'agit d'un modèle de FPI de détail, compte tenu de la manière dont il a réussi à développer ses activités. Des augmentations de loyer régulières sont prévues dans les contrats de location et la société dispose de la force financière nécessaire pour non seulement maintenir, mais aussi développer continuellement ce portefeuille. Rien que l'année dernière, elle a investi plus de 6,4 milliards de dollars dans 911 propriétés, dont beaucoup étaient en construction ou en cours d'expansion.

Realty Income a également assez d'argent pour faire quelques achats en plus de la construction de son portefeuille. L'année dernière, par exemple, elle a réalisé l'acquisition d'un autre REIT, Vereit, entièrement en actions.

En 2021, Realty Income était aussi rentable et en pleine croissance que jamais. Pour l'ensemble de l'année , la FPI a augmenté ses revenus de 26 % par rapport à 2020. Les fonds d'exploitation normalisés (FFO, généralement considérés comme l'indicateur le plus important de la rentabilité des FPI), quant à eux, ne sont que légèrement à la traîne, avec une hausse de 23 %.

Nouveau mois - nouveau versement

Étant donné que les FPI sont populaires auprès des investisseurs à revenu grâce à leurs dividendes relativement élevés, leurs versements sont vraiment importants. Realty Income a une longueur d'avance dans ce domaine car elle verse ses dividendes mensuellement, par opposition au versement trimestriel beaucoup plus standard de nombreuses autres actions à dividendes.

La société se présente comme une "société à dividendes mensuels", ce qui rend cette fréquence et le versement lui-même essentiels. Realty Income est un aristocrate du dividende, ayant déclaré de multiples augmentations du dividende chaque année depuis 1998.

Lerendement du dividende de la société est actuellement de 4,3 %, ce qui est bon par rapport au rendement des actions d'autres sociétés, mais plus ou moins au milieu du spectre des FPI. Il bat, par exemple, le rendement de 3,6 % de Federal Realty Investment Trust $FRT+2.3% et le rendement de 3,4 % de Digital Realty Trust $DLR-1.2%. Toutefois, il est éclipsé par le rendement de près de 5 % de National Retail Properties $NN+0.8% et le rendement musclé de 5,4 % de W.P. Carey $WPC+2.4%.

https://twitter.com/RealtyIncome/status/1496230151033704448

Franchir la barrière des 100 dollars

Ainsi, compte tenu de ce qui précède, Realty Income a-t-elle de bonnes chances de franchir la barre des 100 dollars cette année ?

En fait, je ne pense pas qu'il le fera en 2022, car je crois que la reprise du secteur de la vente au détail due à la disparition de la pandémie de coronavirus est déjà prise en compte dans le cours de l'action. Je ne pense pas que l'activité de Realty Income connaîtra une croissance spectaculaire et inattendue suffisante au cours des trois prochains trimestres pour faire grimper sa valeur de plus de 50 %. En même temps, je pense que la disposition est là, mais qu'elle ne se manifeste pas aussi rapidement dans ce secteur. En même temps, comme indiqué plus haut dans le texte, le revenu immobilier est une action à dividendes que les actionnaires détiennent principalement pour obtenir un revenu stable, et une augmentation de sa valeur, quelle que soit sa rapidité, sera un atout appréciable.

J'aime beaucoup Realty Income et je serais très heureux si le cours de l'action atteignait un niveau élevé, notamment parce que je détiens moi-même des actions de cette société dans mon portefeuille.