Le milliardaire Steve Cohen trouve que ces 2 actions sont une bonne opportunité d'investissement. Est-ce vraiment le…

De nos jours, il est bon de s'inspirer d'investisseurs expérimentés. Vous pouvez obtenir une perspective différente sur l'investissement. Aujourd'hui, nous allons donc examiner deux actions auxquelles le milliardaire Steve Cohen fait confiance, et voir si elles constituent un bon choix pour moi personnellement.

Le milliardaire Steve Cohen, fondateur de Point72 Asset Management, est considéré comme l'un des gestionnaires de fonds spéculatifs les plus prospères de tous les temps. Avec une valeur nette estimée à 16 milliards de dollars, Cohen est connu pour ses choix d'investissement avisés et sa capacité à générer des rendements substantiels pour ses investisseurs. Récemment, Cohen s'est concentré sur deux valeurs biotechnologiques : Marinus Pharmaceuticals, Inc. et Day One Biopharmaceuticals. Dans cet article, nous allons examiner de plus près ces sociétés et explorer pourquoi Cohen est optimiste à leur sujet.

Marinus Pharmaceuticals, Inc. $MRNS

Marinus Pharmaceuticals, Inc. $MRNS est une société biopharmaceutique axée sur le développement et la commercialisation de médicaments innovants pour le traitement des troubles neurologiques. Le principal produit candidat de la société est la ganaxolone, un analogue synthétique de l'allopregnanolone, un neurostéroïde qui agit sur les récepteurs GABA-A du cerveau.

Le médicament principal, la ganaxolone, est actuellement approuvé sous le nom commercial de Ztalmy en tant que suspension orale pour le traitement des crises d'épilepsie causées par le trouble de la déficience en CDKL5. Il a reçu l'approbation de la FDA en mars dernier, et le mois dernier, la société a publié les données préliminaires du quatrième trimestre 22 sur la poursuite de sa commercialisation. La société travaille également à la mise au point et au test d'autres médicaments, l'étude la plus avancée portant spécifiquement sur un médicament appelé RAISE (il s'agit également d'une étude sur le ganaxalon). Elle étudie ce médicament sous forme de solution intraveineuse pour le traitement de l'état épileptique ou des crises incontrôlées. La société prévoit que les premiers résultats seront prêts à être publiés au second semestre 2023. Toujours au second semestre 2023, la société prévoit de lancer l'enregistrement de l'essai de phase 3 de RAISE en Europe. Le marché des traitements pour ces complications étant très complexe et compliqué, l'entreprise a des chances relativement élevées de réussir ici. D'un autre côté, en raison de la complexité de ce domaine, la probabilité d'échec est également plus élevée.

Avantages :

• L'entreprise dispose d'un médicament candidat prometteur, la ganaxolone, qui a montré son potentiel dans le traitement de plusieurs troubles neurologiques, notamment l'épilepsie, la dépression post-partum et le syndrome du X fragile.
• La société a plusieurs essais cliniques en cours, y compris une étude de phase 3 sur le ganaxolone pour le traitement du trouble de la déficience en CDKL5, qui pourrait potentiellement conduire à l'approbation réglementaire et à la commercialisation du médicament.
• Marinus Pharmaceuticals a des partenariats avec plusieurs sociétés pharmaceutiques, ce qui pourrait aider à financer le développement et la commercialisation.

Inconvénients :

• Marinus Pharmaceuticals est une société relativement petite et pourrait avoir des difficultés à réunir des fonds suffisants pour soutenir le développement clinique et les efforts de commercialisation.
• La société doit faire face à la concurrence de grandes sociétés pharmaceutiques et d'autres sociétés de biotechnologie qui développent des médicaments pour des indications similaires.
• Rien ne garantit que le ganaxolone ou tout autre médicament candidat de la société recevra l'approbation des autorités réglementaires ou connaîtra un succès commercial.
• Le marché des troubles neurologiques est très complexe et fragmenté, et le succès des candidats médicaments de la société dépendra d'un certain nombre de facteurs, notamment l'efficacité clinique, la sécurité et le prix.

Au cours des 12 derniers mois, la société a réussi à générer environ 19,84 milliards de dollars de revenus, soit une augmentation d'environ 29 % d'une année sur l'autre. La société a également réussi à réduire sa perte nette de 98 millions de dollars à 4,8 milliards de dollars en raison de la croissance des revenus. 98 millions de dollars américains en 2021 à environ 13 millions de dollars américains en 2021. L'approbation et la commercialisation du premier médicament de l'entreprise commencent lentement à porter leurs fruits. Cependant, l'entreprise perd encore de l'argent à l'heure actuelle, principalement en raison de l'augmentation des coûts de recherche et de test des nouveaux médicaments.

Pour ces petites entreprises, le bilan se présente généralement bien, et ce n'est pas une exception. L'entreprise dispose d'un actif circulant suffisant pour payer toutes ses dettes. Si l'entreprise avait déjà réussi à stabiliser ses coûts de R&D, les liquidités du compte courant permettraient de financer cette R&D pendant environ deux ans. Comme l'entreprise a déjà un médicament approuvé pour la vente, ces liquidités dureront beaucoup plus longtemps.

Steve Cohen croit clairement que l'entreprise va dans la bonne direction. Sa société a acheté 3 515 000 actions de la société au quatrième trimestre, une participation qui vaut plus de 24 millions de dollars aux prix actuels, ce qui donne à Cohen une participation de 7,36 % dans la société.

Mais Cohen n'est pas le seul à avoir confiance dans la société. Sept autres analystes se sont penchés sur cette société récemment, et ils s'accordent sur un objectif de cours moyen d'environ 22 dollars par action.

Pour moi personnellement, la société semble assez intéressante, mais il s'agit toujours d'un pari assez important sur l'avenir. Le gros avantage de la société est qu'elle a déjà un médicament dont la vente a été approuvée et qu'un autre devrait commencer les essais cliniques de phase 3 dans le courant de l'année. L'entreprise n'est donc pas complètement dépendante de financements extérieurs, mais peut déjà financer partiellement la recherche et les essais à partir de ses propres revenus. Toutefois, il faut tenir compte du fait que l'entreprise en est encore pratiquement au stade où elle n'a pas de position solide sur le marché et n'est toujours pas rentable, bref, tout ce que l'entreprise gagne, elle le dépensera pour de nouveaux investissements en elle-même.

Donc, si j'envisageais actuellement un investissement, cette action irait dans la partie du portefeuille où il y a des actions à risque, ce qui donne en ce moment environ 5% du portefeuille au maximum.

Day One Biopharmaceuticals $DAWN

Day One Biopharmaceuticals $DAWN est une société de biotechnologie en phase clinique qui se concentre sur le développement de thérapies ciblées pour les patients atteints de cancers génétiquement définis. Le principal produit candidat de la société est DAY101, un inhibiteur de petite taille du récepteur du facteur de croissance des fibroblastes (FGFR) 3. En plus de son principal produit candidat D1M-001, la société développe également d'autres inhibiteurs de petite taille du PRC2 ainsi que des inhibiteurs d'autres cibles épigénétiques. La société estime que son approche du développement de thérapies ciblées pour des cancers génétiquement définis a le potentiel de révolutionner le traitement du cancer.

La plateforme technologique de Day One Biopharmaceuticals est basée sur la connaissance qu'a la société des facteurs génétiques du cancer. La société utilise une combinaison d'analyse génomique, de bioinformatique et de découverte de médicaments pour identifier et développer des thérapies ciblées pour des cancers génétiquement définis.

Avantages :

• Un portefeuille solide : Day One Biopharmaceuticals dispose d'un solide portefeuille de produits candidats à différents stades de développement, offrant à l'entreprise de nombreuses opportunités de croissance future.
• Thérapies ciblées : l'entreprise se concentre sur le développement de thérapies ciblées pour les patients atteints de cancers génétiquement définis qui pourraient donner de meilleurs résultats et moins d'effets secondaires par rapport à la chimiothérapie traditionnelle.
• Résultats cliniques prometteurs : DAY101 a obtenu des résultats prometteurs dans des essais cliniques de stade précoce, ce qui indique que la plateforme technologique de la société est efficace pour identifier et développer des thérapies ciblées.
• Partenariat stratégique : Day One Biopharmaceuticals a conclu un partenariat stratégique avec Roche, qui pourrait fournir à la société des ressources et une expertise supplémentaires pour faire progresser ses produits candidats.

Inconvénients :

• Stade précoce : Day One Biopharmaceuticals est une société de biotechnologie au stade clinique, ce qui signifie que ses produits candidats en sont encore aux premiers stades de développement et qu'ils pourraient finalement ne pas réussir dans les essais cliniques.
• Concurrence : La société opère dans un secteur hautement concurrentiel avec de nombreuses grandes sociétés pharmaceutiques et des entreprises de biotechnologie qui développent également des thérapies ciblées pour des cancers génétiquement définis.
• Risque lié à la réglementation : Le processus d'approbation réglementaire des nouveaux médicaments peut être long et coûteux, et il existe toujours un risque qu'un produit candidat ne reçoive pas l'approbation réglementaire ou qu'il se heurte à des obstacles réglementaires inattendus.
• Risques financiers : En tant que société en phase clinique, Day One Biopharmaceuticals peut avoir besoin de lever des capitaux supplémentaires pour financer ses opérations et ses programmes de développement de produits, ce qui pourrait entraîner une dilution pour les actionnaires existants.

Le fait qu'il s'agisse d'une société en phase clinique est cohérent avec les résultats de la société. En effet, la société n'a aucun produit à proposer. Tous les candidats potentiels sont actuellement en phase de développement. Par conséquent, la société n'a aucun moyen de générer des revenus. Par conséquent, à l'heure actuelle, la société affiche uniquement une perte nette. Au cours des 12 derniers mois, les coûts de recherche se sont élevés à environ 72 millions d'euros. L' entreprise doit compter sur des partenariats avec d'autres entreprises.

En 2021, l'entreprise disposait d'environ 284 millions de dollars de liquidités. 284 MILLIONS DE DOLLARS AMÉRICAINS. Ce montant permettrait à l'entreprise de disposer d'environ 3 ans de financement de la recherche. En ce qui concerne le passif total, celui-ci est négligeable, puisqu'il ne s'élève qu'à 8 millions d'euros. 8 MILLIONS USD.

Les analystes sont assez optimistes quant aux essais cliniques du principal produit de la société, puisque celle-ci entre déjà dans la phase avancée des essais cliniques.

Grâce à la réduction significative du risque clinique offerte par les données de première ligne de FIREFLY-1, l'attention devrait maintenant se porter sur une meilleure compréhension de l'opportunité commerciale de la pLGG. .... Nous pensons que le profil d'efficacité et de sécurité du tovorafenib justifie un agent ciblé le meilleur de sa catégorie pour une indication d'oncologie pédiatrique pour les maladies rares. Notre modèle suppose une tarification équivalente à celle des autres agents oncologiques de précision et une tarification WAC de ~33 000 dollars par mois. Globalement, nous estimons que le pLGG vaudra plus de 500 millions de dollars d'ici 2027.

Steve Cohen n'est pas en reste, lui qui pense clairement que cette biopharmacie vaut le risque inhérent au secteur, comme le montrent ses récents dépôts, Point72 a acquis 461 631 actions lorsqu'il a ouvert sa nouvelle position dans $DAWN au quatrième trimestre. Ces actions valent maintenant près de 9 millions de dollars.

Cette société a récemment été examinée par 10 autres analystes qui ont convenu d'un objectif de cours moyen de 44 dollars par action.

Personnellement, je suis assez sceptique à l'égard de cette société. En effet, elle ne dispose encore d'aucun moyen lui permettant de générer des revenus susceptibles de couvrir au moins partiellement le financement de ses recherches. Pour l'instant, il s'agit d'une musique d'un futur lointain, qui avalera quelques dollars avant d'être rentable. Personnellement, je n'investirais même pas 1% de mon portefeuille dans cette société. En bref, ce n'est pas exactement le type de société que je voudrais avoir dans mon portefeuille.

AVERTISSEMENT : Je ne suis pas un conseiller financier et ce document ne constitue pas une recommandation financière ou d'investissement. Le contenu de ce document est purement informatif.