Ideální zákazníci a tržní podíl necelých 50%? To je Axon Enterprise

Dnes se podíváme na společnost Axon Enterprise $AXON+1.9%, která má obrovský tržní podíl, ideální zákazníky na své straně a pravděpodobně i slibnou budoucnost. Zní to až moc dobře? Svým způsobem to tak i je, podíváme se ale i na stinné stránky.

Základní popis společnosti

Taser International (dnes již Axon) byla americká firma, která se specializovala na vývoj a výrobu zbraní pro obranu a ochranu, zejména na elektrošoky a bezpečnostní technologie. Mezi hlavní produkty firmy patřily zbraně Taser, které využívají elektrický šok k dočasnému vyřazení útočníka, bez použití střelných zbraní.

Firma Taser International se také zabývala vývojem bezpečnostních kamer a dalších bezpečnostních technologií pro použití v aplikacích pro tělesnou kameru, policejní vozy, zabezpečení budov a dalších oblastech.

V roce 2017 se společnost Taser International sloučila s firmou Axon, která se specializuje na vývoj a výrobu bezpečnostních kamer a softwarových řešení pro tělesné kamery a řízení videa pro zajištění bezpečnosti. Společnost Axon nyní pokračuje v poskytování řešení pro ochranu a bezpečnost, včetně zbraní Taser, ale pod novým názvem Axon Enterprise.

Mezi hlavní produkty společnosti Axon patří:

Body kamery pro policisty - Tato kamera má účel nahrávat audio a video záznamy interakcí policistů s občany.

Zbraň Taser - Tasery jsou elektrické zbraně určené k dočasnému ochromení podezřelého a umožňují tak policistům provádět zatýkání bez použití smrtící síly.

Software pro správu důkazů - Axon Evidence je softwarová platforma, která umožňuje policistům spravovat, sdílet a analyzovat důkazy, jako jsou videa, fotografie a záznamy hovorů.

Cloudové služby pro správu důkazů - Axon Cloud je cloudová služba, která umožňuje ukládání a sdílení důkazů v reálném čase.

Software pro správu policejních vozidel - Axon Fleet je softwarová platforma, která umožňuje správu a monitorování policejních vozidel.

Software pro správu policejních zbraní - Axon Signal je softwarová platforma, která umožňuje správu a monitorování policejních zbraní.

Bezpečnostní aplikace pro občany - Axon Citizen je bezpečnostní aplikace, která umožňuje občanům nahlásit trestné činy a nebezpečné situace pomocí svého smartphonu.

Konkurenční výhody

Společnost Axon Enterprise, dříve známá jako Taser International, je zajímavá tím, že se specializuje na výrobu a vývoj bezpečnostních technologií, zejména zbraní Taser a bezpečnostních kamer právě pro bezpečnostní složky = především policie.

Jednou z konkurenčních výhod společnosti Axon je technologická vyspělost a inovativnost. Firma neustále investuje do výzkumu a vývoje nových technologií a produktů, aby zlepšila bezpečnost a ochranu. Mezi nejnovější inovace patří například technologie umožňující sledovat a vyhodnocovat záznamy z tělesných kamer v reálném čase pomocí umělé inteligence.

Další konkurenční výhodou Axon Enterprise je významná základna zákazníků, včetně více než 18 000 policejních oddělení po celém světě. Firma má také dlouhodobé smlouvy s několika velkými úřady s bezpečnostními službami, což jí poskytuje stabilní zdroj příjmů.

Společnost Axon se také snaží být inovativním a etickým lídrem v oblasti bezpečnostních technologií. Například firma nabízí program "AI and Policing Ethics", který pomáhá policistům a dalším úředníkům s bezpečnostními službami s etickým používáním umělé inteligence a dalších technologií. Tato snaha o etické využití technologií může být konkurenční výhodou v době, kdy se stále více lidí obává o soukromí a bezpečnost.

🚨Podle údajů společnosti je více než 80 % amerických policejních oddělení vybaveno produkty Axon Enterprise.

🚨Podle dat z S&P Global Market Intelligence měla navíc společnost v první polovině roku 2021 tržní podíl 44,3 %! 

Rizika

Závislost na vládních zakázkách: Axon získává většinu svých tržeb z prodeje svých produktů a služeb vládním agenturám, zejména policím. Ztráta nebo snížení vládních zakázek může mít významný dopad na tržby společnosti (je to ale takové to - kdyby, vládní zakázky jsou na stole neustále a zároveň se zde neustále inovuje).

Regulační rizika: Společnost Axon působí v oblasti s vysokým stupněm regulace. Pokud by vládní předpisy omezily používání tasers nebo jiných produktů společnosti, mohlo by to mít negativní dopad na tržby a výkonnost společnosti. Zde ale zase mám jeden bod: nemyslím si, že k tomuto dojde. Využití taserů přišlo jako vhodná náhrada za střelné zbraně = méně úmrtí v terénu.

Technologická rizika: Axon se spoléhá na technologii pro vývoj a inovace svých produktů a služeb. Pokud by se ukázalo, že technologie společnosti je zastaralá nebo zranitelná vůči bezpečnostním hrozbám, mohlo by to mít negativní dopad na reputaci společnosti a její tržby.

Finanční rizika: Axon v minulosti zaznamenal ztráty a stále investuje do rozvoje svých produktů a služeb. Pokud by společnost nedokázala získat dostatek finančních prostředků nebo pokud by se ukázalo, že investice do rozvoje produktů a služeb jsou neúspěšné, mohlo by to mít negativní dopad na tržby a výkonnost společnosti.

Finance

Výsledky za rok 2022

• Tržby: $1.19B
• Čistý zisk: $0.104B
• Zisk na akcii: $0.40
• Volný cash flow: $0.179B

Tyto výsledky ukazují zlepšení oproti roku 2021, kdy společnost vykázala ztrátu a nižší tržby, jelikož masivně investovala do rozvoje.

Tržby za poslední roky

• 2022: $1.19B
• 2021: $0.863B
• 2020: $0.681B
• 2019: $0.553B
• 2018: $0.419B

Průměrná roční míra růstu tržeb byla 32.7%.

Čistý zisk

• 2022: $0.104B
• 2021: $-0.06B
• 2020: $-0.002B
• 2019: $0.006B
• 2018: $0.022B
• 2017: $0.005B

Aktiva x Pasiva

Cash flow bylo v posledních letech záporné, ale jak zmiňuji výše, rok 2022 byl zlomový a volný cash flow se vyhoupl na kladných 0,179B dolarů.

Pohled na marže

Co základní ukazatele?

Ve srovnání s konkurencí jsou základní metriky P/E, forward P/E, PEG, P/S i P/B na šíleně vysokých úrovních ve srovnání s konkurencí, což je vysvětleno rapidním a rychlým růstem v posledních letech + akcie je v současnosti na ATH. Velice pozitivně ale hodnotím růst EPS a růst prodejů, vidíme také menší nárůst i z hlediska hrubých marží.

Jak to vidí analytici?

11 analytiků nabízejících 12měsíční cenové prognózy pro Axon Enterprise Inc má střední cíl 237,00, s vysokým odhadem 263,00 a nízkým odhadem 222,00.

Společnost je pro mě takovým nalezeným diamantem z hlediska zaměření a svou klientelou, vážně mě jejich produkty oslovily, ale pro investici bych požadoval vidět zlepšení a stálejší výsledky, prozatím tu máme vidinu zlepšení, ale pouze krátkodobou.

• Jak se líbí společnost vám? 🤔

Upozorňuji, že se nejedná o finanční poradenství. Každá investice musí projít důkladnou analýzou.