Do 2 měsíců přijde propad o 30 %, varuje na základě 21 indikátorů známý tržní analytik. Ovlivní to kauza SVB?

Velký pád bank narušil veškeré dění na trhu a debaty o propadu či růstu trhu šly stranou. Ale ani největší ekonomická událost od roku 2008 nezabránila Larrymu McDonaldovi vyřknout svou děsivě přesnou odpověď.

Larry McDonald varuje, že americké akcie by se mohly během příštích dvou měsíců propadnout až o 30 %, protože rostoucí úrokové sazby tlačí na spotřebitele a znudění investoři vyměňují akcie za dluhopisy.

Zakladatel Bear Trap Report uvedl, že jeho soubor 21 indikátorů systémových rizik ukazuje na jednu z nejvyšších pravděpodobností krachu na akciovém trhu v horizontu 60 dnů. McDonald zdůraznil, že Federální rezervní systém během minulého roku zvýšil sazby z téměř nuly na 4,5 % ve snaze omezit historickou inflaci.

Vyšší sazby zvyšují výpůjční náklady a podporují úspory na úkor výdajů, což může pomoci ochladit tempo růstu cen. Mohou však také snížit ceny aktiv, zvýšit nezaměstnanost a zmírnit spotřebitelské výdaje, což zvyšuje riziko recese. McDonald odhaduje, že každé zvýšení sazeb o 1 % znamená pro Američany střední třídy zvýšení nákladů o 50 miliard dolarů.

"Odčerpávání kapitálu od rodin střední třídy je úplně šílené," řekl McDonald. "Rodiny střední třídy zde dostávají na frak, a tak je tlak na spotřebitele prudký."

Bývalý obchodník Lehman Brothers - a autor knihy o pádu banky na počátku finanční krize - také označil frustraci investorů za rizikový faktor.

Lidé, kteří před dvěma lety investovali do indexu S&P 500, nedosáhli prakticky žádných zisků, poznamenal. Mohli by stále častěji považovat bezrizikový výnos státních dluhopisů přesahující 5 % za atraktivní, argumentoval. McDonald navíc poukázal na rostoucí známky blížícího se hospodářského poklesu. Vyzdvihl současnou inverzi dvouletých a desetiletých státních dluhopisů - klasický ukazatel recese - a nedávnou slabou výkonnost regionálních bank.

"Pod povrchem jsou opravdu masivní trhliny, a proto trh v příštích 60 dnech pravděpodobně klesne o 10 %, 20 %, možná 30 %," řekl McDonald.

Naznačil také, že slabší údaje o zaměstnanosti v příštích několika měsících by mohly vyvolat krach, protože by podnítily pochybnosti o tom, zda společnosti z indexu S&P 500 dokáží dosáhnout prognóz zisků Wall Street. Akcie společností jsou obvykle oceňovány v poměru k jejich ziskům a v případě zklamání ze zisků by se jejich cena mohla snížit.

A co SVB?

To, co si myslí a proč předpokládá, že Fed utne kvůli SVB zvyšování sazeb pak McDonald komentuje v tomto nejnovějším videu:

https://www.youtube.com/watch?v=cdSiIYBiGjI

Disclaimer: V žádném případě se nejedná o investiční doporučení. Jde čistě o můj souhrn a analýzu na základě dat z internetu a dalších zdrojů. Investice na finančních trzích jsou rizikové a každý by měl investovat na základě svého rozhodnutí. Jsem pouze amatér dělící se o své názory.