Ta veteran bančnega sektorja pravi, da bančne krize ne bo.

Vsi spremljamo, kaj se trenutno dogaja v bančnem sektorju. Medtem ko nekateri analitiki razmišljajo o najslabšem, je ta veteran iz bančnega sektorja optimističen glede razmer in pravi, da bančne krize ne bo oziroma da je že končana.

Po vsem spletu se pojavljajo poročila o Armagedonu v bančnem sektorju. Toda Dick Bove, glavni finančni strateg pri skupini Odeon Capital Group, meni, da razmere niso tako hude, kot se povsod poroča. Osebno bi rad poudaril, da se v veliki meri strinjam z njegovim pogledom na trenutne razmere in da vidim stvari na podoben način. Po mojem mnenju so te razmere tudi precej specifične, zato je treba to upoštevati. O tem, zakaj so te razmere tako specifične, bomo razpravljali v nadaljevanju.

Začetek norosti

https://www.youtube.com/watch?v=QACGoKb48_0

Da bi razumeli edinstvenost te situacije, se moramo vrniti na začetek in se spomniti, kaj je sprožilo to norost. Vse se je začelo s propadom banke Silicon Valley Bank $SIVB. Kot vsi veste, to ni navadna banka. To je bila banka za zagonska podjetja. Morda mislite, da ni pomembno, katera podjetja so stranke banke. Do neke mere imate prav, vendar je bil to popolnoma edinstven primer.

Ta banka je bila praktično zasnovana za zagonska podjetja, ki so predstavljala večino njenih strank. Težava je v tem, da zagonska podjetja porabijo denar, ki ga imajo deponiranega pri banki. V takšnih primerih ta podjetja preprosto potrebujejo več gotovine, ki so jo deponirala v banki. In tu je težava. Seveda vsi vemo, kako se je to končalo. Toda za nas je zdaj pomembno, da si ogledamo značilnosti, po katerih se ta banka razlikuje od drugih.

• Velika izpostavljenost zagonskim podjetjem - ta banka je delno plačala svoj portfelj strank, ki so bila večinoma zagonska in mala podjetja, ki še niso ustvarjala gotovine, za poslovanje pa je uporabljala denar vlagateljev, deponiran pri prej omenjeni banki.
• Nesmiselno upravljanje- Od takšnih podjetij je mogoče pričakovati, da bodo potrebovala gotovino v blagajni. Namesto da bi se banka nekako prilagodila naravi svojih strank, je zbrani denar vložila v dolgoročne državne obveznice. To ni nujno napačno, le da bi lahko banka na primer v tem primeru ponovno ocenila razmere in se glede na naravo svojih strank odločila drugače.

Zato po mnenju Boveja v nasprotju s preteklimi krizami kreditne težave niso glavni dejavnik te krize. Po njegovem mnenju gre le za edinstven primer, ki je povzročil preveliko razburjenje

Ni bilo slabih posojil, gospodarstvo še ni v recesiji. Banke so zdrave. Šlo je za edinstven dogodek, ki ni imel pravice povzročiti grožnje celotni panogi.

Konec koncev, če pogledamo trg dela, ta še vedno kaže nekaj moči in stabilnosti. Osebno me skrbi prav ta trg dela, ki deluje kot močan protiutež v boju proti inflaciji.

Psihološki učinek

Trenutno je tu največji problem psihološki učinek, ki ga je sprožil zlom $SIVB Vse se je zgodilo strašno hitro, saj sta v enem koncu tedna propadli dve banki. Zato so bili ljudje pod pritiskom in so prenehali razmišljati racionalno. Prav ta učinek je sprožil velike premike manjših, regionalnih bank na trgih. Ta negotovost je seveda še povečala učinek, dokler na trge niso prišle prve pozitivne novice.

Po mnenju Boveja je trenutni kaos na trgih predvsem posledica tega psihološkega učinka, kjer, skratka, v bančnem sektorju trenutno vlada velika panika.

Trenutni dvigi iz nekaterih regionalnih bank se zato trenutno izvajajo v paniki in brez kakršnegakoli premisleka ali razmisleka. V nekaterih primerih to velja tudi za naložbe, saj je razprodajo delnic nekaterih bank v veliki meri povzročil pritisk strahu pred novim stečajem.

Konec panike

Pred kratkim so se največje ameriške banke odločile priskočiti na pomoč in banki First Republic Bank zagotovile 30 milijard dolarjev denarne injekcije.

Bove meni, da bi lahko prav ta poteza končala paniko v finančnem sektorju. To ne bi bilo prvič. Dick Bove v poteku te norosti vidi nekaj podobnosti s preteklimi dogodki. Bove to potezo primerja z dogodki iz leta 1907, ko so voditelji največjih bank združili moči, da bi zatrli težave.

Največja panika je bila leta 1907, ko je posredovanje JP Morgana pomagalo končati bančne pretrese.

Dick Bove meni, da je ta poteza stranke izraz njene moči in dokaz njene pripravljenosti, da pomaga rešiti te razmere v bančnem sektorju. Skratka, s tem korakom so največje ameriške banke pokazale, da so pripravljene zaščititi celoten bančni sektor.

Po mnenju Boveja bo ta poteza velikih bank pomenila konec bančne krize.

Osebno bi bil še vedno previden pri takšnih izjavah. Pričakovati moramo, da se nič ne bo spremenilo čez noč, vendar je to vsekakor korak v pravo smer. Zdaj bo veliko vprašanje, koliko bo to vplivalo na zgoraj omenjeni psihološki učinek. Če bo ta učinek pri ljudeh mogoče zatreti, bo bančna kriza morda res preprečena.

OPOZORILO: Nisem finančni svetovalec in to gradivo ne služi kot finančno ali naložbeno priporočilo. Vsebina tega gradiva je zgolj informativnega značaja.