Un dividende de près de 10% et des résultats en hausse ? C'est Ambev SA, l'un des leaders dans son domaine.

La croissance du chiffre d'affaires, du résultat net et des marges au cours du dernier trimestre suggère qu'Abev pourrait rebondir à la hausse. Toutefois, si cela ne vous semble pas suffisant, le rendement du dividende, qui avoisine les 10 %, est clairement attrayant. Voyons cela de plus près.

Ambev SA $ABEV-1.4% est une société brésilienne spécialisée dans la production et la distribution de boissons. L'entreprise produit et vend une large gamme de boissons, notamment de la bière, des boissons gazeuses, de l'eau, des jus et des boissons énergisantes. Ambev SA est la plus grande brasserie d'Amérique latine et l'une des plus grandes au monde. Outre la production et la distribution de boissons, Ambev SA s'occupe également de publicité, de marketing et de parrainage d'événements sportifs et culturels. L'entreprise a été fondée en 1999 et son siège social se trouve à São Paulo, au Brésil.

Ambev SA est une entreprise mondiale qui opère principalement en Amérique latine, mais aussi dans d'autres régions du monde. Elle possède des bureaux au Brésil, en Argentine, en Colombie, au Pérou, en Équateur, au Paraguay, en Uruguay, en Bolivie, en République dominicaine, au Costa Rica, au Panama et au Nicaragua. En outre, Ambev SA possède également des bureaux au Canada et dans certains pays européens tels que la Belgique, l'Allemagne et le Royaume-Uni. L'entreprise exporte ses produits dans plus de 20 pays à travers le monde.

L'entreprise dispose-t-elle d'avantages concurrentiels ?

Large gamme de produits : Ambev SA produit et vend une large gamme de boissons, notamment de la bière, des boissons non alcoolisées, de l'eau, des jus et des boissons énergisantes. Cette diversité de produits lui permet d'attirer différents clients et de rester compétitive sur le marché.

Unréseau de distribution solide: Ambev SA dispose d'un réseau de distribution solide qui couvre l'ensemble de l'Amérique latine et d'autres régions du monde.

Desmarques fortes : Ambev SA possède des marques fortes telles que Skol, Brahma, Antarctica, Guaraná Antarctica et d'autres. Ces marques sont bien connues et populaires parmi les consommateurs, ce qui l'aide à maintenir sa position sur le marché.

Collaboration avec des partenaires stratégiques : Ambev SA travaille avec des partenaires stratégiques tels qu'AB InBev, PepsiCo et Nestlé pour profiter de leur expertise et atteindre de nouveaux marchés. Ces collaborations lui permettent d'accéder à de nouveaux clients et d'élargir son portefeuille de produits.

Bien entendu, il ne faut pas oublier que les investisseurs considèrent le Brésil comme l'un des pays les plus risqués, où la situation n'est pas forcément stable en termes d'économie et de politique, ce qui pourrait avoir un impact sur l'entreprise au fil du temps.

Finance

Lerevenu total d'Ambev SA montre une augmentation de 52,6 milliards de dollars américains en 2019 à 79,7 milliards de dollars américains au cours des 12 derniers mois se terminant le 30 décembre 2022, ce qui représente une augmentation de 51% des revenus par rapport à 2019. Le coût des revenus (COGS) a également augmenté, passant de 21,7 milliards de dollars américains en 2019 à 40,4 milliards de dollars américains au cours des 12 derniers mois, ce qui représente une augmentation de 86%. La marge brute (gross profit) est passée de 30,9 milliards de dollars en 2019 à 39,3 milliards de dollars au cours des 12 derniers mois, soit une augmentation de 27 %.

  • Les fluctuations des prix des matières premières sont probablement à l'origine de la hausse des coûts.

Lesdépenses d'exploitation (dépenses d'exploitation) sont passées de 14,8 milliards de dollars en 2019 à 21,9 milliards de dollars au cours des 12 derniers mois, soit une augmentation de 48 %.

Lerevenu net (revenu d'exploitation) est passé de 16,1 milliards de dollars en 2019 à 17,4 milliards de dollars au cours des 12 derniers mois, soit une augmentation de 8%.

Ambev SA a connu une croissance de son chiffre d'affaires total et de son bénéfice, mais a également dû faire face à une augmentation des coûts de production et d'exploitation. Les coûts de production augmentent plus rapidement que les recettes totales, ce qui peut être dû à la hausse des prix des matières premières ou des coûts de production et de distribution. Bien que l'entreprise ait enregistré une augmentation de ses bénéfices, l'évolution des autres charges d'exploitation (AGE) doit faire l'objet d'une attention particulière, car elle s'est détériorée et a eu un impact négatif sur le bénéfice net global.

Aperçu des derniers résultats trimestriels de l'entreprise

Marges

Bilan

Le bilan d'Ambev SA montre que le total des actifs est passé de 101,7 milliards de dollars en 2019 à 138,6 milliards de dollars en 2022, ce qui représente une augmentation de 36 %. Le total des passifs, y compris les intérêts minoritaires, est passé de 39,2 milliards de dollars en 2019 à 54,6 milliards de dollars en 2022, soit une augmentation de 39%.

L'entreprise dispose d'un fonds de roulement (Working Capital) suffisant ces dernières années. À l'inverse, son fonds de roulement s'est dégradé et est devenu négatif. Le capital investi (Invested Capital) est passé de 62,2 milliards de dollars en 2019 à 83,1 milliards de dollars au 30 décembre 2021, soit une augmentation de 34 %.

Dans l'ensemble, Ambev SA dispose de solides ressources financières et d'une situation financière stable, ce qui lui permet de développer ses activités et d'investir pour l'avenir.

Valorisation

Ambev a une capitalisation boursière de 40,97 milliards de dollars, un ratio cours/bénéfice de 15,29 et un ratio cours/bénéfice prévisionnel de 17,53, ce qui indique que le marché s'attend à une croissance de l'entreprise. Le ratio PEG (price/earnings-to-growth) est de 1,63, ce qui suggère que l'action peut être légèrement surévaluée en raison de la croissance des bénéfices.

Lasociété verse un dividende de 0,25 $ avec un rendement de 9,54 %. Au cours des dernières années, les bénéfices de la société ont augmenté de 14,2 % par an. Au cours des cinq prochaines années, les bénéfices devraient croître de 9,4 % par an.

Les ratios P/B et P/S sont de 2,71 et 2,75, ce qui est légèrement supérieur à la moyenne du secteur, mais pas terrible. Le ROA (rendement des actifs) est de 10,6 % et le ROE (rendement des capitaux propres) de 17,1 %.

Le rendement du dividende et l'endettement relativement faible de la société peuvent intéresser les investisseurs à la recherche de placements stables. Compte tenu de la situation financière relativement stable de l'entreprise et des résultats positifs enregistrés ces dernières années, le prix cible prévu (3,5 dollars) peut être réaliste, à mon avis.

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Veuillez noter qu'il ne s'agit pas d'un conseil financier. Tout investissement doit faire l'objet d'une analyse approfondie.


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