Nicholas Colas, analyste chez DataTrek, estime que la récession pourrait contribuer à résoudre trois problèmes majeurs auxquels sont confrontés les marchés boursiers : l'inflation élevée, les hausses agressives des taux d'intérêt par la Fed américaine et la baisse de la productivité. Bien que la hausse des taux d'intérêt et le resserrement du crédit augmentent le risque de récession, M. Colas estime que les marchés accueillent favorablement le ralentissement économique.

Qui est Nicholas Colas ?

Nicholas Colas est un économiste américain et cofondateur de la start-up DataTrek Research, spécialisée dans la finance conversationnelle. Il est également correspondant pour CNBC et Bloomberg TV.

Il est considéré comme un expert des marchés boursiers, de l'économie et du secteur technologique. Auparavant, M. Colas a été responsable de la stratégie d'investissement au sein du groupe ConvergEx et de Ladenburg Thalmann. Il s'est concentré sur l'analyse des marchés et des secteurs pour les clients institutionnels.

Selonlui, les marchés envisagent actuellement la possibilité d'une récession de manière très positive, car elle pourrait résoudre certains des problèmes graves qui pèsent actuellement sur les actions, d'après DataTrek.

Dans son analyse de vendredi, la société a mis en garde contre le risque croissant d'une récession dans un délai d'un trimestre en raison de la hausse des taux d'intérêt résultant du resserrement du crédit consécutif aux faillites bancaires du mois de mars. Mais malgré ces risques, les marchés sont en hausse, a déclaré Nicholas Colas, cofondateur de DataTrek. Selon lui, une récession pourrait résoudre les "trois problèmes les plus urgents" des marchés causés par la pandémie :

A. Une inflation élevée.

Les prix ont atteint leur plus haut niveau depuis 41 ans cet été et restent bien au-dessus de l'objectif d'inflation de 2 % fixé par la Fed. L'inflation élevée a durement touché les bénéfices des entreprises et a fait chuter les actions de 20 % en 2022.

B. Hausse agressive des taux d'intérêt par la Fed.

Les banquiers centraux ont relevé les taux d'intérêt à des niveaux historiquement bas au cours de l'année écoulée afin de contrôler l'inflation. Cependant, la hausse des taux d'intérêt a augmenté le coût de remboursement des prêts pour les entreprises et a rendu les obligations plus attrayantes par rapport aux actions.

C. Baisse de la productivité sur le marché du travail.

Le marché du travail a été extrêmement fort ces dernières années et une récession pourrait empêcher les entreprises d'embaucher massivement de nouveaux travailleurs, ce qui améliorerait leurs marges bénéficiaires.

"Les marchés boursiers américains ne se contentent pas d'anticiper une récession imminente, ils se réjouissent en fait de la possibilité d'un ralentissement économique", a déclaré M. Colas.

Il a ajouté que les trois problèmes du marché ont été rapidement résolus lors de chaque récession depuis 1960.

"Les marchés considèrent la récession comme une caractéristique, et non comme un problème". M. Colas a déclaré précédemment qu'il pensait que les États-Unis n'éviteraient pas une récession en 2023, ce qui correspond aux avertissements d'autres experts concernant l'économie.

Alors que M. Colas estime que le ralentissement économique stimulera la rentabilité des entreprises, d'autres experts préviennent qu'une récession risque de peser sur les actions à court terme. Selon JPMorgan, les actions pourraient chuter d'au moins 15 % en cas de récession, même légère.

Veuillez noter qu'il ne s'agit pas d'un conseil financier.