Pouze pro odvážné: 5 zajímavých akcií s obří dividendou nad 10 %
Investice do akcií s vysokou dividendou je lákavou volbou pro investory hledající pravidelné cashflow ze svých investic. Jenže tenhle potenciální zisk je vykoupen nemalým rizikem. Pokud máte pro strach uděláno, mrkněte na těchto 5 zajímavých akcií, které nabízí více než 10% dividendový výnos.
Dividendové výnosy nad 5 % by měly být pro investory varováním. Obvykle totiž indikují, že společnost má problémy s růstem a nemá kde jinde ukládat své zisky než mezi akcionáře. Velmi vysoké dividendy také nemusí být udržitelné do budoucna, pokud organizace nezlepší svou finanční situaci.
Akcie s vysokou dividendou mohou být zajímavou příležitostí pro některé investory. Je však důležité pečlivě analyzovat danou společnost, její odvětví, historii dividend, potenciál růstu a rizika, která s sebou taková investice nese. Jen diversifikovaný a dobře promyšlený investiční přístup může vrátit očekávané výnosy a zároveň zajistit dostatečnou ochranu kapitálu. Vysoká dividenda může být v pořádku, ale je opravdu třeba mít na paměti, že není těžké chytit se do dividendové pasti.
Dividendová past (dividend trap) je termín označující akcii, která platí vysoké dividendy, ale nabízí omezený potenciál růstu nebo má podlomenou finanční situaci. Dividendové pasti mají několik společných rysů. Typicky platí vysoké a stabilní dividendy, obvykle nad 5 %, což láká investory. Nicméně cena akcií dlouhodobě klesá, protože firma nemá potenciál růstu. Společnost má problémy s generováním dostatečných hotovostních toků pro plnění svých obchodních cílů. Dividendy vyplácí ze svých rezerv nebo si půjčuje. Finanční situace společnosti je podkopávaná, vysoké dividendy nejsou udržitelné dlouhodobě.
Management nemá jasnou strategii pro zlepšení situace a růst firmy.
Pro investory je proto důležité dividendové pasti odhalit předem, a to nastudováním si finančního zdraví a růstových vyhlídek dané společnosti, ne jen sledovat výši vyplácených dividend. Jinak hrozí, že přijdou jak o budoucí zhodnocení, tak o svou investici v podobě dividend, pokud společnost zbankrotuje.
Ares Capital $ARCC+0.9%
Ares Capital, největší BDC (Business development company) podle tržní kapitalizace, nyní nabízí atraktivní dividendy dosahující téměř 10,6 %. Jako BDC není Ares zatížena daněmi z příjmů, pokud vrátí alespoň 90 % svých zisků akcionářům. Vysoký výnos odráží obavy investorů z hromadného neplnění závazků kvůli rychlému růstu úrokových sazeb.
BDC neboli Business Development Company je typ investiční společnosti specializující se na poskytování financí a poradenství pro malé a střední podniky. Jsou registrovány u SEC podle zákona o investičních společnostech z roku 1980. Poskytují peníze formou půjček, úvěrů nebo podílů pro malé a střední firmy, které by jinak neměly přístup ke kapitálu. Často se zaměřují na konkrétní sektor či region. Většinou mají ve svém portfoliu přes 100 klientů, což jim umožňuje lépe diverzifikovat riziko. Jsou povinny vyplácet minimálně 90% svého zisku akcionářům jako dividendu, protože mají speciální daňový status. Představují pro investory zajímavou možnost investovat do malých firem a získat pravidelný cashflow ve formě vysokých dividend. Nicméně mají obecně vyšší riziko než tradiční investiční společnosti.
Ares Capital obvykle půjčuje středně velkým firmám, které by měly mít rating nižší než investiční. Tyto společnosti potřebující kapitál přistupují na relativně vysoké úrokové sazby. Více než čtyři pětiny jejich závazků jsou úročeny variabilně, což znamená, že výnosy společnosti prudce stoupnou, pokud nedojde k excesivnímu neplnění závazků.
Capital Structure
Valuation / Dividends
Capital Eff. / Margins
Innovative Industrial Properties $IIPR-0.4%
Innovative Industrial Properties se řadí mezi kontoverzní REITy. Jde o společnost, která pronajímá nemovitosti americkým podnikům zabývajícím se pěstováním konopí. Její akcie ale za 6 měsíců klesly o 37 %.
IIPR nicméně má také své přednosti. Analytici věří, že i růstově se může odrazit od dna významným způsobem. Dividenda REITu je další silnou stránkou firmy, aktuálně dosahuje téměř 10,6%. Také dividendové výplaty vzrostly za poslední 3 roky o zhruba 70 %. Výzvou pro IIPR zůstává obtížné prostředí pro konopný průmysl. Nadbytek nabídky konopí brzdí růst nájemců a některým způsobuje finanční problémy. Jakmile se však nerovnováha mezi nabídkou a poptávkou vyřeší, mohla by firma IIP a její nájemci posílit.
Capital Structure
Valuation / Dividends
Capital Eff. / Margins
Medical Properties Trust $MPW+1.9%
Pokud hledáte akcie s extrémně vysokým výnosem, zvažte Medical Properties Trust, REIT specializovaný na nemocnice.
Společnost Medical Properties Trust je realitní investiční společnost zabývající se nemocničními nemovitostmi. MPW vlastní a provozuje nemovitosti určené k poskytování zdravotní péče, převážně nemocnice a specializovaná zdravotnická zařízení po celých Spojených státech.
Pronajímá tato zařízení provozovatelům nemocnic a dalším poskytovatelům zdravotní péče. Díky daňově výhodnému statusu REIT rozdává opět minimálně 90% svého zisku investorům jako dividendu a nabízí tak vysoký dividendový výnos. Provozním rizikem je plnění nájemného největších nájemců, kteří jsou poskytovateli zdravotní péče. Což se letos ukázalo. Hlavním modelem je poskytování nemovitostí na dlouhodobé nájemní smlouvy a inkasování stabilního nájemného.
Momentálně nabízí dividendu ve výši přes 13,9 % vzhledem k současné ceně akcií. Jedním z důvodů jejího vysokého výnosu je pokles ceny akcií. Za půl roku klesly téměř o 35% a v roce 2022 o zhruba 53 %. Nicméně někteří analytici čekají odraz ode dna.
Vyhlídky nemocnic se obecně zlepšují. Společnost MPT věří, že získá zpět většinu peněz, které jí letos nesplatil klíčový nájemce Prospect Medical. Je možné, že nejhorší má tento REIT, který se ocitl v úzkých, za sebou. Na akcii jsou ale dost rozdílné názory a oba tábory jsou dost radikální a celá společnost se stala dost kontroverzní. Pozor ale také na udržitelnost dividendy - Payout 171 % nevěstí nic dobrého.
Capital Structure
Valuation / Dividends
Capital Eff. / Margins
PennantPark Floating Rate Capital $PFLT+0.3%
BDC jsme tu už měli. Další z nich je PennantPark Floating Rate Capital nabízející při posledních cenách výnos přes 10,92 % a pohodlné měsíční výplaty.
Stejně jako Ares Capital se zaměřuje na středně velké společnosti s prokázanou schopností generovat hotovost, navíc omezuje investice na firmy s privátními kapitálovými sponzory. Během posledního roku FED zvýšil sazby drasticky... A všechny dlužníky v portfoliu PennantPark ohrožují rostoucí sazby, nicméně jen tři společnosti jsou problémové, což tvoří jen 0,6 % celého portfolia.
Navzdory růstu sazeb se podařilo delikvence v roce 2022 snížit. Zatímco na konci roku 2021 byly problémové společnosti v hodnotě 2,5 % portfolia, nyní jsou to pouze malé drobné. PennantPark nedávno zvýšil dividendy o půl centu na 0,10 USD na akcii, investoři tak mohou čekat další navýšení. Společnost díky snížení delikvence a růstu výnosů v roce 2022 může investory potěšit dalším nárůstem dividend.
Capital Structure
Valuation / Dividends
Capital Eff. / Margins
Petróleo Brasileiro S.A. - Petrobras $PBR-0.8%
Společnost Petrobras je největší energetická společnost Latinské Ameriky a jedna z největších na světě. Petrobras a její dceřiné společnosti poskytují široké spektrum ropných služeb.
Hlavní činnost Petrobras představuje těžba a zpracování ropy a zemního plynu v Brazílii spolu s rafinací, petrochemickou výrobou, biopalivy a výrobou elektřiny. Mezi její klíčová aktiva patří ložiska na brazilském šelfu s obrovskými zásobami ropy a zemního plynu.
Momentálně Petrobras produkuje více než 2 miliony barelů ropy denně. Brazílie je státním vlastníkem více než poloviny vydaných akcií Petrobras, což komplikuje strategické rozhodování společnosti. Nedávno čelila Petrobras cenovému tlaku, snižování objemu produkce a kontroverzím okolo korupce.
Dividenda zde atakuje 50 % a více. Jde ale o mimořádný výkyv. Běžná hodnota je pak kole 11 % - 15 %, což je i tak naprosto šílená hodnota. Pro investory je ale důležité mít na paměti, že toto je velice riziková investice kvůli geopolitickému riziku a dividenda rozhodně není v této formě udržitelná.
Capital Structure
Valuation / Dividends
Capital Eff. / Margins
Co vy? Máte zde svého favorita? Co je pro vás maximální výše dividendy, kterou považujete za bezpečnou?
Disclaimer: V žádném případě se nejedná o investiční doporučení. Jde čistě o můj souhrn a analýzu na základě dat z internetu a dalších zdrojů. Investice na finančních trzích jsou rizikové a každý by měl investovat na základě svého rozhodnutí. Jsem pouze amatér dělící se o své názory.
