S&P 500 ^GSPC
5,066.71
-0.06%
Tesla TSLA
$200.64
+0.62%
Microsoft MSFT
$405.08
-0.60%
Amazon AMZN
$174.03
-0.40%
Meta META
$483.63
+0.39%
Apple AAPL
$180.74
-0.23%
Alphabet GOOG
$138.96
+0.15%
Nvidia NVDA
$791.94
+0.13%

Pouze pro odvážné: 5 zajímavých akcií s obří dividendou nad 10 %

Dominik Petrnoušek
12. 5. 2023
9 min read

Investice do akcií s vysokou dividendou je lákavou volbou pro investory hledající pravidelné cashflow ze svých investic. Jenže tenhle potenciální zisk je vykoupen nemalým rizikem. Pokud máte pro strach uděláno, mrkněte na těchto 5 zajímavých akcií, které nabízí více než 10% dividendový výnos.

Risk je zisk, nebo ne?

Dividendové výnosy nad 5 % by měly být pro investory varováním. Obvykle totiž indikují, že společnost má problémy s růstem a nemá kde jinde ukládat své zisky než mezi akcionáře. Velmi vysoké dividendy také nemusí být udržitelné do budoucna, pokud organizace nezlepší svou finanční situaci.

Akcie s vysokou dividendou mohou být zajímavou příležitostí pro některé investory. Je však důležité pečlivě analyzovat danou společnost, její odvětví, historii dividend, potenciál růstu a rizika, která s sebou taková investice nese. Jen diversifikovaný a dobře promyšlený investiční přístup může vrátit očekávané výnosy a zároveň zajistit dostatečnou ochranu kapitálu. Vysoká dividenda může být v pořádku, ale je opravdu třeba mít na paměti, že není těžké chytit se do dividendové pasti. 

Dividendová past (dividend trap) je termín označující akcii, která platí vysoké dividendy, ale nabízí omezený potenciál růstu nebo má podlomenou finanční situaci. Dividendové pasti mají několik společných rysů. Typicky platí vysoké a stabilní dividendy, obvykle nad 5 %, což láká investory. Nicméně cena akcií dlouhodobě klesá, protože firma nemá potenciál růstu. Společnost má problémy s generováním dostatečných hotovostních toků pro plnění svých obchodních cílů. Dividendy vyplácí ze svých rezerv nebo si půjčuje. Finanční situace společnosti je podkopávaná, vysoké dividendy nejsou udržitelné dlouhodobě.

Management nemá jasnou strategii pro zlepšení situace a růst firmy.

Pro investory je proto důležité dividendové pasti odhalit předem, a to nastudováním si finančního zdraví a růstových vyhlídek dané společnosti, ne jen sledovat výši vyplácených dividend. Jinak hrozí, že přijdou jak o budoucí zhodnocení, tak o svou investici v podobě dividend, pokud společnost zbankrotuje.

Ares Capital $ARCC+0.1% 

Ares Capital, největší BDC (Business development company) podle tržní kapitalizace, nyní nabízí atraktivní dividendy dosahující téměř 10,6 %. Jako BDC není Ares zatížena daněmi z příjmů, pokud vrátí alespoň 90 % svých zisků akcionářům. Vysoký výnos odráží obavy investorů z hromadného neplnění závazků kvůli rychlému růstu úrokových sazeb.

BDC neboli Business Development Company je typ investiční společnosti specializující se na poskytování financí a poradenství pro malé a střední podniky. Jsou registrovány u SEC podle zákona o investičních společnostech z roku 1980. Poskytují peníze formou půjček, úvěrů nebo podílů pro malé a střední firmy, které by jinak neměly přístup ke kapitálu. Často se zaměřují na konkrétní sektor či region. Většinou mají ve svém portfoliu přes 100 klientů, což jim umožňuje lépe diverzifikovat riziko. Jsou povinny vyplácet minimálně 90% svého zisku akcionářům jako dividendu, protože mají speciální daňový status. Představují pro investory zajímavou možnost investovat do malých firem a získat pravidelný cashflow ve formě vysokých dividend. Nicméně mají obecně vyšší riziko než tradiční investiční společnosti.

Ares Capital obvykle půjčuje středně velkým firmám, které by měly mít rating nižší než investiční. Tyto společnosti potřebující kapitál přistupují na relativně vysoké úrokové sazby. Více než čtyři pětiny jejich závazků jsou úročeny variabilně, což znamená, že výnosy společnosti prudce stoupnou, pokud nedojde k excesivnímu neplnění závazků.

ARCC
$20.09 $0.02 +0.09%
1 Day
+0%
5 Days
-0.15%
1 Month
-1.52%
6 Months
+4.85%
YTD
+0.4%
1 Year
+3.55%
5 Years
+15.38%
Max.
+33.89%

Capital Structure

Market Cap
11.71B
Enterpr. Val.
23.11B
Revenue
1.64B
Shares Out.
582.31M
Debt/Capital
0.52
FCF Yield
4.36%

Valuation / Dividends

P/E
7.50
EPS
2.68
P/S
7.16
P/B
0.98
Div. Yield
9.55%
Div. Payout
67.74%

Capital Eff. / Margins

ROIC
6.15%
ROE
14.35%
ROA
6.39%
Gross
108.32%
Operating
88.13%
Net Profit
93.09%
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9

Innovative Industrial Properties $IIPR+5.4% 

Innovative Industrial Properties se řadí mezi kontoverzní REITy. Jde o společnost, která pronajímá nemovitosti americkým podnikům zabývajícím se pěstováním konopí. Její akcie ale za 6 měsíců klesly o 37 %.

IIPR nicméně má také své přednosti. Analytici věří, že i růstově se může odrazit od dna významným způsobem. Dividenda REITu je další silnou stránkou firmy, aktuálně dosahuje téměř 10,6%. Také dividendové výplaty vzrostly za poslední 3 roky o zhruba 70 %. Výzvou pro IIPR zůstává obtížné prostředí pro konopný průmysl. Nadbytek nabídky konopí brzdí růst nájemců a některým způsobuje finanční problémy. Jakmile se však nerovnováha mezi nabídkou a poptávkou vyřeší, mohla by firma IIP a její nájemci posílit.

IIPR
$94.64 $4.88 +5.44%
1 Day
+0.05%
5 Days
-0.3%
1 Month
-4.65%
6 Months
+16.53%
YTD
-10.01%
1 Year
+7.61%
5 Years
+16.49%
Max.
+375.51%

Capital Structure

Market Cap
2.54B
Enterpr. Val.
2.74B
Revenue
300.81M
Shares Out.
28.04M
Debt/Capital
0.13
FCF Yield
9.58%

Valuation / Dividends

P/E
15.70
EPS
5.78
P/S
8.49
P/B
1.31
Div. Yield
7.93%
Div. Payout
91.29%

Capital Eff. / Margins

ROIC
7.77%
ROE
8.46%
ROA
6.92%
Gross
93.02%
Operating
58.13%
Net Profit
55.00%
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9

Medical Properties Trust $MPW+7.8% 

Pokud hledáte akcie s extrémně vysokým výnosem, zvažte Medical Properties Trust, REIT specializovaný na nemocnice.

Společnost Medical Properties Trust je realitní investiční společnost zabývající se nemocničními nemovitostmi. MPW vlastní a provozuje nemovitosti určené k poskytování zdravotní péče, převážně nemocnice a specializovaná zdravotnická zařízení po celých Spojených státech.

Pronajímá tato zařízení provozovatelům nemocnic a dalším poskytovatelům zdravotní péče. Díky daňově výhodnému statusu REIT rozdává opět minimálně 90% svého zisku investorům jako dividendu a nabízí tak vysoký dividendový výnos. Provozním rizikem je plnění nájemného největších nájemců, kteří jsou poskytovateli zdravotní péče. Což se letos ukázalo. Hlavním modelem je poskytování nemovitostí na dlouhodobé nájemní smlouvy a inkasování stabilního nájemného.

Momentálně nabízí dividendu ve výši přes 13,9 % vzhledem k současné ceně akcií. Jedním z důvodů jejího vysokého výnosu je pokles ceny akcií. Za půl roku klesly téměř o 35% a v roce 2022 o zhruba 53 %. Nicméně někteří analytici čekají odraz ode dna.

Vyhlídky nemocnic se obecně zlepšují. Společnost MPT věří, že získá zpět většinu peněz, které jí letos nesplatil klíčový nájemce Prospect Medical. Je možné, že nejhorší má tento REIT, který se ocitl v úzkých, za sebou. Na akcii jsou ale dost rozdílné názory a oba tábory jsou dost radikální a celá společnost se stala dost kontroverzní. Pozor ale také na udržitelnost dividendy - Payout 171 % nevěstí nic dobrého.

MPW
$4.14 $0.30 +7.81%
1 Day
+0.08%
5 Days
-2.38%
1 Month
+11.48%
6 Months
-47.59%
YTD
-27.08%
1 Year
-66.88%
5 Years
-79.98%
Max.
-66.45%

Capital Structure

Market Cap
2.30B
Enterpr. Val.
12.18B
Revenue
1.37B
Shares Out.
599.00M
Debt/Capital
0.56
FCF Yield
27.49%

Valuation / Dividends

P/E
-4.13
EPS
-0.93
P/S
1.61
P/B
0.27
Div. Yield
23.85%
Div. Payout
-1 601.17%

Capital Eff. / Margins

ROIC
1.60%
ROE
-0.39%
ROA
-0.17%
Gross
96.66%
Operating
102.19%
Net Profit
-2.38%
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9

PennantPark Floating Rate Capital $PFLT+0.3% 

BDC jsme tu už měli. Další z nich je PennantPark Floating Rate Capital nabízející při posledních cenách výnos přes 10,92 % a pohodlné měsíční výplaty.

Stejně jako Ares Capital se zaměřuje na středně velké společnosti s prokázanou schopností generovat hotovost, navíc omezuje investice na firmy s privátními kapitálovými sponzory. Během posledního roku FED zvýšil sazby drasticky... A všechny dlužníky v portfoliu PennantPark ohrožují rostoucí sazby, nicméně jen tři společnosti jsou problémové, což tvoří jen 0,6 % celého portfolia.

Navzdory růstu sazeb se podařilo delikvence v roce 2022 snížit. Zatímco na konci roku 2021 byly problémové společnosti v hodnotě 2,5 % portfolia, nyní jsou to pouze malé drobné. PennantPark nedávno zvýšil dividendy o půl centu na 0,10 USD na akcii, investoři tak mohou čekat další navýšení. Společnost díky snížení delikvence a růstu výnosů v roce 2022 může investory potěšit dalším nárůstem dividend.

PFLT
$11.49 $0.04 +0.35%
1 Day
+0%
5 Days
+1.07%
1 Month
-3.57%
6 Months
+8.92%
YTD
-6.04%
1 Year
+4.32%
5 Years
-15.03%
Max.
-15.22%

Capital Structure

Market Cap
701.94M
Enterpr. Val.
1.30B
Revenue
65.91M
Shares Out.
61.63M
Debt/Capital
0.56
FCF Yield
-17.76%

Valuation / Dividends

P/E
9.57
EPS
1.19
P/S
10.62
P/B
1.01
Div. Yield
10.76%
Div. Payout
73.14%

Capital Eff. / Margins

ROIC
6.05%
ROE
10.24%
ROA
4.66%
Gross
100.00%
Operating
133.15%
Net Profit
96.12%
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9

Petróleo Brasileiro S.A. - Petrobras $PBR+0.6% 

Společnost Petrobras je největší energetická společnost Latinské Ameriky a jedna z největších na světě. Petrobras a její dceřiné společnosti poskytují široké spektrum ropných služeb.

Hlavní činnost Petrobras představuje těžba a zpracování ropy a zemního plynu v Brazílii spolu s rafinací, petrochemickou výrobou, biopalivy a výrobou elektřiny. Mezi její klíčová aktiva patří ložiska na brazilském šelfu s obrovskými zásobami ropy a zemního plynu.

Momentálně Petrobras produkuje více než 2 miliony barelů ropy denně. Brazílie je státním vlastníkem více než poloviny vydaných akcií Petrobras, což komplikuje strategické rozhodování společnosti. Nedávno čelila Petrobras cenovému tlaku, snižování objemu produkce a kontroverzím okolo korupce.

Dividenda zde atakuje 50 % a více. Jde ale o mimořádný výkyv. Běžná hodnota je pak kole 11 % - 15 %, což je i tak naprosto šílená hodnota. Pro investory je ale důležité mít na paměti, že toto je velice riziková investice kvůli geopolitickému riziku a dividenda rozhodně není v této formě udržitelná.

PBR
$17.76 $0.10 +0.59%
1 Day
+0.01%
5 Days
+0.23%
1 Month
+10.29%
6 Months
+20.91%
YTD
+9.88%
1 Year
+50.38%
5 Years
+8.25%
Max.
+145.53%

Capital Structure

Market Cap
113.20B
Enterpr. Val.
163.52B
Revenue
105.47B
Shares Out.
6.52B
Debt/Capital
0.44
FCF Yield
28.18%

Valuation / Dividends

P/E
4.21
EPS
4.12
P/S
1.09
P/B
1.48
Div. Yield
16.46%
Div. Payout
71.69%

Capital Eff. / Margins

ROIC
16.90%
ROE
35.51%
ROA
13.12%
Gross
51.10%
Operating
38.71%
Net Profit
25.48%
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9

Co vy? Máte zde svého favorita? Co je pro vás maximální výše dividendy, kterou považujete za bezpečnou?

Disclaimer: V žádném případě se nejedná o investiční doporučení. Jde čistě o můj souhrn a analýzu na základě dat z internetu a dalších zdrojů. Investice na finančních trzích jsou rizikové a každý by měl investovat na základě svého rozhodnutí. Jsem pouze amatér dělící se o své názory.

Přečíst celý článek zdarma?
Tak pokračuj 👇

Log in to Bulios

Log in and follow your favorite stocks, create a portfolio and discuss with others


Don't have an account? Join us

Pošli článek dál, nebo si ho ulož na později.