S&P 500 ^GSPC
5,123.41
-1.46%
Nvidia NVDA
$881.95
-2.67%
Meta META
$511.90
-2.15%
Tesla TSLA
$171.05
-2.03%
Amazon AMZN
$186.13
-1.54%
Microsoft MSFT
$421.90
-1.41%
Alphabet GOOG
$159.19
-1.00%
Apple AAPL
$176.55
+0.86%

2 titres en baisse de 80% et à fort potentiel de hausse selon les analystes

Samuel Rivière
26. 5. 2023
5 min read

Les récentes années de turbulences ont fait fluctuer les marchés à la hausse et à la baisse. Mais il existe des actions de qualité qui se négocient en dessous de leur juste valeur et que le marché évalue comme si elles allaient s'effondrer d'un jour à l'autre. Ces entreprises pourraient connaître une croissance de plusieurs dizaines de pour cent à l'avenir. Nous allons maintenant examiner deux de ces cas.

1) PayPal ($PYPL-1.8%)

La plateforme de traitement des paiements de PayPal était essentielle au tournant du millénaire, lorsque le monde des paiements en ligne émergeait lentement . Maintenant que de nombreux commerçants disposent de leur propre logiciel de traitement des paiements et que les fournisseurs de smartphones ont leurs propres portefeuilles numériques, PayPal commence à ressembler à une entreprise étrangement inutile. Malgré cela, elle continue de bien se porter .

Les fondateurs de la société comprenaient un jeune Elon Musk ainsi que d'autres associés. La société a été vendue à eBay quatre ans après sa création, mais en 2015, PayPal est devenue indépendante et fonctionne comme une société autonome.

PYPL

PayPal

PYPL
$64.59 -$1.21 -1.84%
1 Day
-0.02%
5 Days
-3.98%
1 Month
-8.1%
6 Months
-5.73%
YTD
-5.43%
1 Year
-22.41%
5 Years
-39.59%
Max.
+58.32%

Au premier trimestre, le chiffre d'affaires net a augmenté de 9 % par rapport à l'année précédente et le bénéfice par action (BPA) a progressé de 61 % grâce à diverses initiatives d'efficacité. Le deuxième trimestre ne devrait pas être aussi bon : le chiffre d'affaires ne devrait augmenter que de 7 %, mais le bénéfice par action devrait croître de 25 %.

Ces gains d'efficacité commencent à donner à PayPal l'image d'une entreprise de valeur et d'une société performante. La société a dépassé ses propres prévisions de 1,5 point de pourcentage au premier trimestre, si bien que si les tendances actuelles se confirment, une autre mesure pourrait être prise pour accroître les bénéfices. L'action se négocie à seulement 12 fois les bénéfices futurs, ce qui semble ridicule à ce prix.

PayPal, contrairement à Amazon, est une société rentable. Le revenu net est inférieur à 10 %, soit 2,42 milliards de dollars. PayPal réalise la majeure partie de ses bénéfices aux États-Unis (57 %), dans le reste du monde (35 %) et au Royaume-Uni (moins de 8 %). Au cours des cinq derniers trimestres, à l'exception d'une baisse de 0,1 % du chiffre d'affaires, l'entreprise a toujours dépassé les estimations. Malgré cela, l'action est en baisse et se négocie à 59 dollars.

Les analystes sont optimistes à l'égard de PayPal et estiment que son cours devrait augmenter de 56 % en moyenne. Les plus optimistes voient le cours de PayPal augmenter de 170% ! Au cours des 3 derniers mois, 29 analystes ont accepté d'acheter et seulement 14 ont accepté de conserver la position actuelle. 5 d'entre eux ont penché pour un statut d'achat.

PayPal n'est pas sans risque : le PDG Dan Schulman prend sa retraite à la fin de l'année et, à part la formation d'un comité et l'embauche d'une société de recherche, il n'a pas donné beaucoup d'informations sur la façon de trouver des remplaçants. Cela ne représente pas un risque potentiel élevé pour le cours de l'action, mais une direction forte et stable est toujours une bonne caractéristique d'une société dans laquelle j'investis mon argent.

2. Twilio ($TWLO-0.8%)

La gamme de produits de Twilio est dédiée à une seule tâche : communiquer avec les clients . Qu'il s'agisse de textes automatisés, de voix programmables ou de campagnes de marketing personnalisées, Twilio dispose de plusieurs outils qui facilitent l'intégration de ces produits dans les systèmes de ses clients.

Pendant la pandémie, la communication avec les clients est devenue vitale car de nombreuses entreprises ont perdu la communication en personne. Depuis, la demande pour les produits Twilio s'est effondrée , les ventes du premier trimestre n'ayant augmenté que de 15 % d'une année sur l'autre, alors qu'elles avaient progressé de 60 % ou plus en 2021.

TWLO
$60.85 -$0.48 -0.78%
1 Day
+0.01%
5 Days
-1.26%
1 Month
-15.99%
6 Months
-12.43%
YTD
-17.67%
1 Year
-20.54%
5 Years
-49.3%
Max.
+103.4%

L'un des principaux symptômes de ce ralentissement est la rétention des dépenses par les clients existants. Le taux d'expansion net, qui mesure combien un client qui est resté chez Twilio a dépensé cette année par rapport à l'année dernière, n'était que de 106 %, ce qui signifie que ces clients n'ont dépensé que 106 $ cette année pour 100 $ dépensés l'année dernière.

Il s'agit d'un ralentissement significatif par rapport à la fourchette de 130 % atteinte par l'entreprise au cours de l'année 2021.

Twilio a considérablement réduit ses effectifs en procédant à deux séries de licenciements. Ces licenciements ont contribué à accroître la rentabilité de Twilio, qui a enregistré un bénéfice net non GAAP (principes comptables généralement acceptés) de 104 millions de dollars au premier trimestre.

Enoutre, les analystes de Wall Street s'attendent à ce que Twilio retrouve des niveaux de croissance plus raisonnables en 2024, avec une croissance moyenne d'environ 10 %.


Les deux entreprises ont beaucoup de travail devant elles pour regagner la confiance des investisseurs. Toutefois, les attentes en matière de réussite sont extrêmement faibles et le cours de l'action est fixé en conséquence. D'après les graphiques, il peut sembler que les investisseurs se soient déjà détournés de ces actions, mais n'oubliez pas que les périodes difficiles sont généralement le meilleur moment pour acheter.

Il ne s'agit pas d'un conseil financier. Je fournis des données accessibles au public et je partage mes opinions sur la manière dont je gérerais moi-même ces situations. Investir comporte des risques et chacun est responsable de ses décisions.

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